Dòng tiền Greenback đã tăng từ mức tối thiểu 15 tháng, ghi nhận vào ngày 14 tháng 7 ở mức 99,60 và đã đạt đỉnh ở vùng nền kháng cự quan trọng dưới ngưỡng 103,00, nơi các đường trung bình chạy qua 55 ngày và 100 ngày gặp nhau.
Sự không thể của "người Mỹ" vượt qua rào cản này có thể gây ra một làn sóng giảm mạnh cho đồng tiền Mỹ. Tuy nhiên, nếu đồng đô la mạnh mẽ hơn được duy trì trên đường kháng cự đã nêu, nó có thể tiếp tục chuyến hành trình về phía Bắc.
USD giữ vững khoảng 0,3% trên mức khởi đầu tháng 8 và đang nằm ở mức trung bình của phạm vi ngắn hạn từ 101,80 đến 102,80.
Dường như, những người giao dịch đã quyết định ghi nhận một số lợi nhuận từ sự tăng trưởng gần đây của đồng đô la trước khi dữ liệu tháng 7 về chỉ số giá tiêu dùng được công bố tại Hoa Kỳ.
Dữ kiện về lạm phát này được cho là một chỉ báo quan trọng cho các nhà lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang (FRS) khi họ tụ họp lần tới để quyết định liệu có nên tiếp tục tăng lãi suất hay không, hay chỉ số tăng trưởng giá tiêu dùng tại Mỹ đã giảm đủ đáng kể để giữ lãi suất ở mức hiện tại.
Tuy nhiên, cuộc họp tiếp theo của Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ diễn ra vào cuối tháng 9 và trước thời điểm đó còn một báo cáo khác về giá tiêu dùng - tức tháng Tám.
Ngoài ra, các nhà đầu tư tiếp tục quan sát xem Ngân hàng Trung ương Mỹ có thể đạt được "sự hạ cánh mềm" được gọi là, tức là hỗ trợ sự giảm tốc của nền kinh tế trong việc giảm áp lực lạm phát đạt đến mục tiêu 2%, mà không gây ra suy thoái kinh tế.
"Dữ liệu về chỉ số giá tiêu dùng tháng 7 trong tuần này khó có thể đánh giá lại ý kiến về "sự hạ cánh mềm" kể từ khi nhà phân tích Citi đã thống nhất
Người ta dự đoán rằng chỉ số cơ bản về giá tiêu dùng tại Hoa Kỳ trong tháng trước sẽ cao hơn so với chỉ số trước đó, điều này giải thích sự giảm mạnh giá vé máy bay, trong tháng 6 giá vé đã giảm 8,1% và không có khả năng lặp lại.
Các chuyên gia từ Citi cũng dự đoán rằng giá xe cũ vẫn tiếp tục giảm trong tháng trước, sau khi giảm 5,2% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 6.
Tuy nhiên, giá nhà có thể tăng với tốc độ tương tự như trong tháng 6 trước khi chậm lại trong những tháng tiếp theo, họ nhận xét.
Các chuyên gia từ Goldman Sachs cho rằng lạm phát cơ bản tại Hoa Kỳ sẽ duy trì trong khoảng từ 0,2-0,3% trong vài tháng tới.
"Điều này phản ánh xu hướng lạm phát tiếp tục giảm trong lĩnh vực nhà ở, giá xe cũ giảm và lạm phát dịch vụ không liên quan đến nhà ở chậm lại do nhu cầu về lao động tiếp tục giảm", họ chia sẻ.
Goldman Sachs gần đây đã giảm khả năng xảy ra suy thoái tại Hoa Kỳ từ 25% xuống còn 20%.
Ngân hàng Bank of America cũng từ bỏ dự báo suy thoái của mình, chỉ ra rằng dữ liệu mới nhất đã buộc nó phải xem lại dự báo. Hiện tại, ngân hàng này dự kiến tăng trưởng GDP của Mỹ trong năm nay đạt mức 2%.
JPMorgan cũng đã không dự báo suy thoái tại Hoa Kỳ trong năm nay và nâng mức đánh giá tăng trưởng kinh tế của đất nước lên 2,5% từ 0,5%.
"Chúng tôi nghi ngờ rằng nền kinh tế Mỹ sẽ nhanh chóng mất đà để bắt đầu một sự hàn chế nhẹ trong quý tiếp theo, như chúng tôi đã dự báo trước đó. Mặc dù nguy cơ suy thoái trong năm sau vẫn còn cao, chúng tôi dự kiến tăng trưởng kinh tế Mỹ ở mức vừa phải dưới mức giá trị trung bình dài hạn", những nhà phân tích của ngân hàng cho biết.
Trong quý hai, GDP của Mỹ đã tăng 2,4% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua dự báo 2%.
Theo mô hình GDPNow từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta, dự kiến trong quý ba, tăng trưởng GDP sẽ đạt mức 2,3%.
Một số chuyên gia cho rằng sự ổn định của nền kinh tế Mỹ khó có thể được duy trì trong bối cảnh lãi suất cao.
"Có sự không chắc chắn lớn về việc tác động của việc tăng lãi suất đến GDP, và có lý do để tin rằng tác động toàn diện của việc điều chỉnh chính sách tiền tệ vẫn chưa được cảm nhận", - các chiến lược gia của Oxford Economics cho biết.
Họ dự đoán rằng nền kinh tế Mỹ sẽ đi xuống vùng đáy âm vào cuối năm 2023 hoặc đầu năm 2024.
Dựa vào việc hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng khoảng 0,6% hôm nay, và đồng đô la trái pháp lực gặp khó khăn trong việc thu hút nhu cầu, thị trường đang rất tự tin về một bất ngờ tiếp theo là giảm chỉ số giá tiêu dùng.
Ngoài ra, các nhà đầu tư tiếp tục tính đến "kịch bản nàng tiên tóc vàng", cho rằng người tiêu dùng Mỹ vẫn duy trì tình hình tốt đủ để không tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ liên bang (FRS), đồng thời không quá đáng lo để gây ra lo ngại về suy thoái kinh tế.
Theo dữ liệu của CME Group, khoảng 90% các nhà giao dịch dự đoán rằng Fed sẽ duy trì lãi suất chủ chốt ở mức hiện tại trong tháng 9.
Để các dự đoán này trở thành hiện thực, cần tiếp tục quá trình giảm phát tại Mỹ.
Cụ thể, việc tăng tổng thể lạm phát 0,1% hàng tháng hoặc giữ nguyên chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ xác nhận sự chuyển dịch cơ hội của nền kinh tế mềm mại thành công và tăng khả năng rằng FRS đã hoàn tất chu kỳ làm chặt chính sách tiền tệ.
Điều này có thể gây ra cuộc rút lui trên Wall Street và làm giảm cầu đồng đô la bảo vệ.
Phản đối kịch bản đó là sự thực rằng giá dầu thô loại WTI đã vượt mức cao nhất từ tháng 11 năm 2022, vượt qua mức 80 đô la một thùng. Nếu xu hướng này kéo dài đến cuối tháng Tám, nó có thể dễ dàng đẩy giá cảm nhận của người tiêu dùng lên cao.
Nếu CPI tổng quan đã đạt mức 0,4% hoặc cao hơn vào cuối tháng Bảy, khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FRS) sẽ tăng, đặt nghi vấn về câu chuyện "hạ cánh êm".
Trong kịch bản như vậy, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ giảm và đồng đô la sẽ nhận động lực để tăng trưởng.
Ngưỡng kháng cự tiếp theo là 103,00, với mức kháng cự tiếp sau đó là 103,40 (trung bình di chuyển 200 ngày), tiếp theo là mức 103,80.
Trên mặt khác, mức hỗ trợ quan trọng nằm ở mức 101,75 (mức thấp nhất trong tháng từ ngày 4 tháng 8). Tiếp theo, ngưỡng hỗ trợ 101,35 (trung bình di chuyển 21 ngày) có thể được áp dụng. Nếu mức này không chống đỡ được, xu hướng đi xuống sẽ tiếp tục hướng xuống mức 100,90.
Trong khi không có bất kỳ tin tức kinh tế quan trọng nào trong lịch kinh tế khu vực Euro, cặp EUR/USD đang giao dịch dưới áp lực của đồng USD.
Thứ Năm vừa qua, nó đã tăng đà và tăng gần 50 điểm từ mức đóng cửa trước đó ở mức 1,0975.
Thậm chí tin tức về việc tăng giá đáng kể của "nhiên liệu màu xanh" tại Châu Âu gần đây cũng không làm giảm sức mạnh của đồng tiền chung.
Ngày hôm qua, giá khí đốt tại châu Âu đã tăng lên 28%, đạt đỉnh điểm kể từ giữa tháng Sáu, lên mức 450 USD cho nghìn mét khối do mối đe dọa đình công tại một số nhà máy khí hóa lỏng ở Australia.
"Tạm thời, cặp EUR/USD chưa phản ứng với sự tăng giá mạnh của hợp đồng tương lai khí đốt châu Âu hôm qua. Sự tăng giá chủ yếu phản ánh lo ngại về nguồn cung khí đốt. Châu Âu có thể sẽ đối phó khá tốt với việc giảm nguồn cung khí đốt, vì mức dự trữ khí đốt trong khu vực vẫn vượt quá mức trung bình trong năm qua cho thời điểm này", thông báo từ các chuyên gia của Ngân hàng Cộng đồng Úc.
Theo lời họ, châu Âu đã thể hiện khả năng giảm thiểu tác động của việc giảm nhập khẩu khí đốt từ Nga thông qua đường ống trong năm nay bằng cách tăng nhập khẩu khí hóa lỏng và cắt giảm tiêu thụ khí đốt.
"Ở giai đoạn hiện tại, chúng tôi không kỳ vọng sẽ có tình huống lặp lại như năm ngoái, khi cặp EUR/USD giảm xuống dưới mức bình quân vì lo ngại về nguồn cung khí đốt trước mùa đông", nhận xét từ Ngân hàng Cộng đồng Úc.
Các nhà kinh tế ING cho rằng tỷ giá EUR/USD ngày hôm nay sẽ phần lớn phụ thuộc vào việc công bố chỉ số giá tiêu dùng tại Mỹ trong tháng 7.
"Phạm vi ngắn hạn hiện đang được xác định rõ ràng giữa 1,0925 (trung bình chạy trượt 100 ngày) và mức cao nhất trong tuần gần đây là 1,1040. Chúng tôi cho rằng dữ liệu CPI ngày hôm nay tại Mỹ có thể không đủ để đạt được mức 1,1040 vững chắc", họ cho biết.
"Dự đoán chung mức lạm phát chính và cơ bản sẽ đạt 0,2% tính theo tháng, cho thấy lạm phát đang tiến gần đến mức mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Mỹ. Thông thường, chúng tôi đánh giá kết quả như vậy là tiêu cực đối với đồng đô la - nảy sinh câu hỏi liệu FED có cần duy trì lãi suất ở mức hạn chế hiện tại là 5%+ trong một thời gian dài", các chuyên gia ING tuyên bố.
"Tuy nhiên, dữ liệu gần đây về hoạt động kinh doanh, thị trường lao động và tiêu dùng tại Mỹ đã mạnh hơn dự đoán và có thể làm cho Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục duy trì cảnh giác trong thời gian dài hơn. Và đồng thời, biến động giá trên thị trường ngoại hối sau bản công bố yếu về chỉ số giá lao động quý 2 năm 2023 đã cho thấy rằng không đủ dịch lạm phát để đảm bảo giảm giá ổn định của đô la. Để đạt được điều này, có vẻ như cần nhìn thấy dữ liệu yếu về hoạt động ở Mỹ và điều kiện đầu tư nước ngoài hấp dẫn hơn nhiều so với những gì được đề xuất ở Trung Quốc hoặc châu Âu ngày hôm nay. Vì vậy, chúng tôi dự đoán rằng USD sẽ tiếp tục giao dịch trong khoảng từ 101,80-102,80", - họ nói thêm.
Các chuyên gia của MUFG Bank cho rằng để có được sự biến động đáng kể trên thị trường, cần có sự chênh lệch trong chỉ số CPI hàng tháng tại Mỹ so với dự đoán đồng thuận ít nhất là 0,2%.
"Trước cuộc họp FOMC vào tháng 9, chúng ta sẽ có một báo cáo khác về chỉ số giá tiêu dùng, điều này làm giảm đáng kể sự quan trọng của báo cáo hôm nay. Với việc trong tuần này đại diện của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) Patrick Harker nhắc đến khả năng giảm lãi suất vào năm 2024, để có phản ứng lớn trên thị trường ngoại hối, có lẽ cần một bất ngờ lớn là sự khác biệt so với dự đoán", họ chú thích.
Nếu số liệu CPI ở Mỹ hôm nay vượt quá mong đợi một cách đáng kể, điều này sẽ thúc đẩy đồng đô la tăng giá, kết quả là cặp EUR/USD sẽ đảo chiều xuống phía nam.
Trái lại, đồng đô la sẽ phải đối mặt với áp lực và cặp tiền tệ chính sẽ tiếp tục đi lên.
Mức kháng cự tiếp theo cho cặp EUR/USD là mức 1.1050 trên đường đến 1.1080 và 1.1110.
Trong khi đó, mốc 1.1000 tạo thành mức hỗ trợ ban đầu. Tiếp theo là mức 1.0970 và 1.0940.
