Vào thứ ba, đồng đô la trở lại một phần số điểm kiếm được trước đó, nhưng giữ ở mức thấp so với mức cực đại của 1,5 tháng, được ghi nhận ở mức trên 103,40 vào thứ hai.
Tận dụng sự giảm giá của đồng đô la, euro và bảng Anh vượt mặt sự yếu đuối gần đây của mình.
Tuy nhiên, sự mất giá của đồng đô la có tính chất hạn chế, vì các chỉ số kinh tế thất vọng của Trung Quốc đang gây lo ngại về sự phát triển toàn cầu, tăng cường nhu cầu cho tài sản trú ẩn.
Điều này hạn chế sự tăng giá của euro và bảng Anh so với đồng đô la.
Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đã gây ngạc nhiên bằng quyết định cắt giảm lãi suất chính thức lần thứ hai trong ba tháng.
"Thị trường đã mong chờ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ chờ đến tháng 9 trước khi nới lỏng chính sách một lần nữa, và việc cắt giảm hôm nay cho thấy sự lo ngại của chính quyền Trung Quốc về tình hình kinh tế quốc gia đang gia tăng", các chiến lược gia của ING nhận xét.
Điều này lo ngại hoàn toàn có lý, đặc biệt là trong bối cảnh trong tháng trước, sản xuất công nghiệp trong nước đã tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, sau khi tăng 4,4% trong tháng 6.
Trong khi đó, doanh số bán lẻ tăng 2,5% so với tăng 3,1% trong tháng trước.
Các dữ liệu mới nhất xác nhận rằng nền kinh tế lớn thứ hai trên thế giới đang không ở trạng thái tốt nhất, điều này rồi lại giúp đỡ đô la Mỹ trở thành một tài sản "cảng yên tĩnh".
Để đạt được mức độ giảm đáng kể đối với đồng USD, cần có dấu hiệu chậm lại của tốc độ tăng trưởng kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, cho đến nay vẫn chưa có dấu hiệu như vậy. Hơn nữa, không có các lựa chọn hấp dẫn khác trong bối cảnh những tín hiệu lo ngại về tăng trưởng ở các khu vực khác trên thế giới, đặc biệt là ở khu vực euro và Trung Quốc, như chuyên gia của ING lưu ý.
Thậm chí việc kết thúc chu kỳ chính sách tiền tệ thắt chặt của Ngân hàng Trung ương không thể dẫn đến sự giảm giá kiên định của USD.
Những lo ngại về việc Cơ quan quản lý tài chính Mỹ có thể tăng lãi suất hoặc giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn dự kiến cho phép đồng đô la vẫn duy trì ổn định.
Nhà đầu tư chủ yếu hy vọng rằng các nhà lãnh đạo của Fed sẽ giữ nguyên mức lãi suất khi họ hội họp vào lần tới vào ngày 19-20 tháng 9.
Thị trường tiền tệ ước tính có khoảng ba cơ hội trên mười để tăng lãi suất một tối thiểu 0,25% vào tháng 11.
Các chính sách hiện tại vẫn chưa đồng lòng về các bước tiếp theo của họ.
Cụ thể, chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker cho biết họ có thể duy trì mức lãi suất ở mức hiện tại trong một thời gian nhất định.
Trong khi đó, thành viên Hội đồng quản trị Fed, Michelle Bowman cho rằng sẽ cần tăng lãi suất hơn nữa.
Một số quan chức đã tối giản giá trị của việc tăng lãi suất tiềm năng tiếp theo, cho rằng phát biểu quan trọng hơn là họ dự định giữ lãi suất ở mức hạn chế.
"Tôi nghĩ rằng chúng ta gần đạt đến tỷ lệ lãi suất cao nhất. Và câu hỏi thực sự là, sau khi chúng ta hiểu rõ điều này, chúng ta cần giữ chính sách hạn chế trong bao lâu", Tổng thống Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York - John Williams, nói.
Dự báo được công bố vào tháng 6 cho thấy, hầu hết quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã dự đoán lãi suất tiếp tục tăng ít nhất một phần tư so với mức tăng được chấp thuận vào tháng 7.
Dữ liệu mới nhất cho thấy, lạm phát tại Hoa Kỳ đang diễn biến theo hướng thuận lợi cho người điều chỉnh.
Chỉ số giá tiêu dùng cơ bản trong nước ghi nhận mức tăng thấp nhất trong hơn hai năm vào tháng 7, tăng 0,2%.
Kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng Mỹ trong một năm tới đã đột ngột giảm vào đầu tháng 8, đạt mức thấp nhất trong hơn hai năm.
Tuy nhiên, các quan chức của Ngân hàng Dự trữ Liên bang có thể sẽ theo dõi tình hình cho đến khi dữ liệu về lạm phát cho thấy áp lực giá cả giảm đi đáng kể.
Ngoài ra, các bản phát hành gần đây, phản ánh sự gia tăng ổn định về số lượng việc làm và sự tăng trưởng kinh tế đáng tin cậy, đã làm giảm nguy cơ suy thoái, nhưng cũng đe dọa tăng tốc lại sự tăng trưởng giá cả.
"Cục dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FRS) vẫn tiếp tục đạt được thành công đáng kinh ngạc trong việc giảm lạm phát, đồng thời giữ mức thất nghiệp ở mức thấp nhất trong khoảng nửa thế kỷ. Và có khả năng rằng việc thắt chặt chính sách hiện tại có thể dẫn đến sự giảm lạm phát tiếp theo mà không kèm theo tăng mạnh mức thất nghiệp. Điều này sẽ là lần đầu tiên trong lịch sử kinh tế hậu chiến của Hoa Kỳ", theo báo cáo gần đây của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Richmond.
Câu hỏi về việc có thể tiếp tục giảm lạm phát mà không phải chịu bất kỳ chi phí nào sẽ nằm ở trung tâm cuộc thảo luận của FRS trong những tuần tới, khi các chính sách sẽ quyết định liệu việc tăng lãi suất đã đủ hay cần phải tiến thêm các bước đi trong hướng này.
Bên cạnh đó, các quan chức vẫn chưa xác định được thời gian họ dự định duy trì lãi suất ở mức cao hơn bình thường trong bao lâu.
Những câu trả lời cho những câu hỏi này, các nhà đầu tư hi vọng sẽ nhận được tại hội nghị hàng năm của FRS tại Jackson Hole, dự kiến diễn ra vào cuối tháng này."
Sự kiện này sẽ giúp đồng đô la định hình hướng đi tiếp theo.
Các chuyên gia tại Credit Suisse cho biết họ sẽ coi việc tăng giá gần đây của USD là tạm thời và điều chỉnh, trong khi "người Mỹ" đang ở dưới mức trung bình di chuyển 200 ngày và mức cao nhất vào tháng 7 trong khoảng từ 103,47-103,57.
"Việc vượt qua khu vực này sẽ đưa vào cuộc chơi mức kháng cự ở mức 104,70 trên đường đi tới mức 105,38 (38,2% sửa chữa nền hiệu suất tỷ lệ Fibonacci theo xu hướng giảm từ năm 2022-2023) và 105,88 (cao nhất từ tháng 3 từ đầu năm)", - họ nói.
"Trong khi đó, việc đánh vỡ mức hỗ trợ ngắn hạn tại 101,74 sẽ là tín hiệu để giảm xuống mức 100,55, sau đó là mức thấp nhất của chu kỳ hiện tại trong khoảng 99,58-99,50. Tiếp theo có thể kiểm tra mức hỗ trợ ở mức 61,8% sửa chữa nền hiệu suất tỷ lệ Fibonacci theo xu hướng tăng từ năm 2021-2022 và mức trung bình di chuyển 200 tuần trong khoảng từ 98,98-98,30", - Credit Suisse cho biết thêm.
Sự thực là nền kinh tế Mỹ đang đối mặt rất tốt với các biện pháp hạn chế chính sách được áp dụng bởi Ngân hàng Trung ương Mỹ, trong khi đa số các đối tác cũng phải đối mặt với khó khăn. Điều này tiếp tục ủng hộ đồng đô la.
Cụ thể, chỉ số ngạc nhiên kinh tế tại Hoa Kỳ đã tăng lên mức cao nhất từ năm 2021, trong khi đối tác châu Âu của nó đã đi vào vùng tiêu cực rõ rệt.
Cho đến khi tình hình này thay đổi một cách cấu trúc, rất khó để tưởng tượng rằng điều kiện đầu tư tại châu Âu sẽ trở nên hấp dẫn hơn so với những gì đang được cung cấp tại Mỹ.
Cặp EUR/USD đã tăng khoảng 40 điểm từ mức thấp nhất kể từ đầu tháng 7 ở mức khoảng 1,0880.
Mặc dù đã có sự hồi phục nhưng euro đang giao dịch gần 0,6% thấp hơn so với mức đầu tháng so với đô la.
Hỗ trợ gần nhất cho EUR/USD được đặt tại mức 1,0860, tiếp theo là các mức 1,0820 và 1,0780.
Trên mặt khác, mức kháng cự ban đầu đặt ở mức 1,0950, vượt qua mức này sẽ cho phép cặp tiền này hướng tới mức 1,1000 và 1,1050.
Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn ở dưới mức 50. Điều này cho thấy thiếu động lực đáng kể để tăng trưởng.
Trong khi đó, những cuộc đối thoại về việc ECB sẽ sớm đạt đến đỉnh điểm về mức lãi suất đồng đô la châu Âu làm làn gió đối lập cho đồng tiền chung.
Chuyên gia được phỏng vấn gần đây bởi Bloomberg dự đoán rằng, nhà quản lý châu Âu sẽ tăng lãi suất tiền gửi lên 4% vào tháng 9 từ mức hiện tại là 3,75%.
Trong khi khu vực đồng euro vẫn tránh được suy thoái và có khả năng tiếp tục duy trì điều này, thành viên lớn nhất của khu vực - Đức - đã trải qua một quý đông và đứng im trong quý 2.
Các nhà thăm dò vẫn mong đợi GDP của Đức giảm 0,3% trong năm nay.
Dữ liệu được công bố vào thứ Ba cho thấy chỉ số tình hình kinh tế của Đức từ ZEW đã tăng lên -12,3 điểm trong tháng Tám từ -14,7 điểm trong tháng Bảy.
Một cải thiện nhỏ trong kỳ vọng kinh tế có vẻ là một tin tức tích cực.
Tuy nhiên, chỉ số phản ánh tình hình hiện tại của Đức đã giảm xuống -71,3 điểm vào tháng Tám từ -59,5 điểm vào tháng trước.
Điều này cho thấy lo ngại về suy thoái vẫn còn cao và có thể dẫn đến ECB tạm dừng chiến dịch tăng lãi suất hàng năm của mình ngay trong tháng 9, ngay cả khi lạm phát vẫn vượt quá chỉ tiêu mục tiêu 2%.
Tuy nhiên, Tổng giám đốc kinh tế ECB, Philip Lane, hy vọng rằng tốc độ tăng giá sẽ chậm lại đáng kể sau này trong năm nay, mặc dù không đạt được mục tiêu của ECB cho đến năm 2025.
Trong khi đó, cặp đô la Anh / đô la Mỹ (GBP / USD) đã tăng lại vào thứ ba hơn 100 điểm từ mức thấp nhất ghi nhận vào ngày hôm qua từ ngày 30 tháng 6 trong khu vực 1,2630.
Tuy nhiên, nó đã mất khoảng 0,7% kể từ đầu tháng, vì Ngân hàng Anh đã cho thấy gần như sẽ ngừng tăng lãi suất.
Hỗ trợ chính cho GBP / USD nằm ở mức 1,2600, việc phá vỡ mức này sẽ đưa vào trò chơi các mức 1,2560 và 1,2520.
Trong khi đó, mức đánh giá 1.2750 tạo ra rào cản ban đầu. Nếu cặp tiền tệ này thành công vượt qua rào cản này, nó có thể tiếp tục tăng lên mức 1.2800 và 1.2850.
Bảng Anh đã tìm thấy một số an ủi từ dữ liệu được công bố vào thứ Ba, cho thấy trong ba tháng đến tháng Sáu, tiền lương ở Vương quốc Anh không tính vào tiền thưởng đã tăng lên 7.8% so với cùng kỳ năm trước.
Trên nền tảng này, khả năng rằng lãi suất cơ bản của Ngân hàng Anh từ mức hiện tại 5.25% sẽ tăng lên 6% vào đầu năm 2024 đã tăng lên 55%. Vào thứ Hai, khả năng lãi suất tăng lên mức cao như vậy chỉ khoảng một trên ba.
Tuy nhiên, những chi tiết khác trong báo cáo cho thấy sự giảm nhiệt trên thị trường lao động: tỷ lệ thất nghiệp đã tăng từ 4% lên 4,2%, đây là mức cao nhất trong ba tháng trước tháng 10 năm 2021 và tăng nhanh hơn dự báo của Ngân hàng Anh.
Ngoài ra, số người làm việc trong giai đoạn này đã giảm 66 nghìn, và số lượng vị trí tuyển dụng đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ giữa năm 2021, giảm đi 66 nghìn, còn 1,02 triệu.
"Xu hướng tăng lương vẫn đang quá mạnh để Ngân hàng Anh có thể nghỉ ngơi. Tuy nhiên, hiện tại nguy cơ Ngân hàng không thực hiện bất cứ biện pháp nào vào tháng 9 cao hơn xác suất lãi suất tăng 50 điểm cơ bản", - Pantheon Macroeconomics nhận định.
Họ dự đoán rằng tốc độ tăng lương ở Vương quốc Anh sẽ giảm trong nửa cuối năm 2023 và dự đoán rằng Ngân hàng Anh sẽ tăng lãi suất một lần nữa lên 5,5% vào tháng sau.
Các dữ liệu về lạm phát được công bố vào thứ Tư có thể gây tác động đáng kể đến dự báo lãi suất của quốc gia.
Theo các ước tính ban đầu, chỉ số CPI tổng hợp dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 6,9% so với mức 7,9% vào tháng 6, trong khi chỉ số cơ bản sẽ giảm từ 6,9% xuống 6,8%.
Sự giảm lạm phát dự kiến hoặc bất kỳ sự suy giảm đáng kể nào sẽ đặt dấu hỏi về giả thuyết rằng lãi suất chính của Ngân hàng Anh sẽ được tăng cao hơn từ mức hiện tại 5,25% vào tháng 9 và làm giảm sự quan tâm của thị trường đến đồng bảng.
Cùng chính hướng này, dữ liệu bán lẻ của Vương quốc Anh trong tháng 7 cũng có thể có tác động, dự kiến sẽ cho thấy sự giảm 0,5% so với tăng 0,7% vào tháng 6.
Tại Rabobank, họ tin rằng cặp GBP/USD sẽ quay trở lại mức 1,2600 trong vòng ba tháng và sẽ giao dịch xung quanh mức 1,2200 trong triển vọng sáu tháng.
"Mặc dù việc tăng lãi suất của Ngân hàng Anh vào tháng 9 có vẻ đã được quyết định, rõ ràng các chính sách sẽ tìm kiếm các tín hiệu tiếp theo rằng tốc độ tăng trưởng của lạm phát và tiền lương đã bắt đầu yếu đi và mức cao nhất của lãi suất đang ngày càng gần", - họ nhấn mạnh.
