S&P500
Thông tin ngày 16.08
Thị trường Mỹ: Một lần nữa điều chỉnh.
Các chỉ số chính của Mỹ giảm vào ngày thứ Ba: Dow -0.8%, NASDAQ - 0.8%, S&P500 -0.9%, S&P500 4439, trong khoảng từ 4400 đến 4480.
Cổ phiếu đã cho thấy kết quả yếu vào ngày thứ Ba trong một phiên giao dịch yếu khác. Các chỉ số chính đã giữ ổn định với một số thiệt hại nhỏ sau khi S&P 500 tìm được sự hỗ trợ gần 50 ngày trung bình (4447) vào đầu phiên giao dịch. Tuy nhiên, bán ra đã gia tăng trong nửa giờ cuối phiên giao dịch khi S&P 500 đánh bẹp ngưỡng 50 ngày trung bình của nó. Cuối cùng, các chỉ số chính dừng lại gần mức thấp nhất của ngày và S&P 500 đóng cửa dưới ngưỡng 50 ngày trung bình của nó lần đầu tiên từ tháng Ba.
Các thành viên thị trường vẫn đang tranh luận với quan điểm rằng thị trường sẽ điều chỉnh sau đợt tăng mạnh gần đây, điều này đã gây lo ngại về định giá. Sự lo ngại về tăng trưởng được gây ra bởi chuỗi dữ liệu bán lẻ, sản xuất công nghiệp và đầu tư cơ sở cơ bản yếu hơn dự kiến từ Trung Quốc tháng 7, cũng như cảnh báo từ Fitch Ratings rằng họ có thể buộc phải giảm xếp hạng của hàng chục ngân hàng nhỏ, đã đưa các nhà đầu tư có cớ để rút thêm tiền khỏi bàn.
Cổ phiếu ngân hàng đang tụt hậu đã là điểm yếu rõ rệt. Cảnh báo của Fitch Ratings xuất hiện chỉ sau vài ngày khi Moody's giảm xếp hạng của 10 ngân hàng nhỏ và trung bình tại Hoa Kỳ. SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) giảm 3,3%, trong khi SPDR S&P Bank ETF (KBE) giảm 3,1%. Nhóm này cũng bị ảnh hưởng bởi quan điểm của Chủ tịch Chi nhánh Minneapolis của Ngân hàng Dự trữ Liên bang về việc các ngân hàng có thể phải đối mặt với các tiêu chuẩn quản lý vốn khắt khe hơn.
Lo ngại về sự chậm trễ trong tăng trưởng đã dẫn đến sự tồi tệ hóa của các ngành hướng chu kỳ và sự ưu thế tương đối của cổ phiếu tăng trưởng so với cổ phiếu giá trị. Chỉ số tăng trưởng Russell 3000 giảm 1,0%, trong khi chỉ số giá trị Russell 3000 giảm 1,4%.
Sector điện năng (-2,4%) đã có sự sụt giảm mạnh nhất, điều này xảy ra cùng với giá dầu (81,11 đô la/thùng, -1,41, -1,7%), tiếp theo là sector tài chính (-1,8%). Trong khi đó, sector chăm sóc sức khỏe (-0,4%) đã có mức lỗ nhỏ nhất.
Đối với các báo cáo, thành phần Home Depot của Dow (HD 332,14, +2,19, +0,7%) đã có sự tăng trưởng khiêm tốn sau khi báo cáo lợi nhuận cao hơn dự kiến, mặc dù doanh số bán hàng trong phân khúc chuyên nghiệp của nó đã giảm.
Trên thị trường trái phiếu chính phủ, xuất hiện một phiên giao dịch dao động. Lợi suất của trái phiếu chính phủ 2 năm tăng lên 5,01% ngay sau khi báo cáo doanh số bán lẻ được công bố, nhưng sau phiên giao dịch, giảm ba điểm cơ bản, xuống còn 4,94%. Lợi suất của trái phiếu chính phủ 10 năm, tăng lên 4,26% sau báo cáo doanh số bán lẻ, tại cuối phiên giao dịch, tăng thêm bốn điểm cơ bản, lên còn 4,22%.
Tin tức khác. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã giảm lãi suất hàng năm cho các khoản vay trung hạn từ 2,65% xuống 2,50% và giảm lãi suất mua lại ngược trong vòng 7 ngày xuống 1,80%.
- Nasdaq Composite: +30,4% từ đầu năm
- S&P 500: +15,6% từ đầu năm
- S&P Midcap 400: +8,2% từ đầu năm
- Russel 2000: +7,6% từ đầu năm
- Chỉ số công nghiệp Dow Jones: +5,4% từ đầu năm
Tổng quan về dữ liệu kinh tế:
- Tổng số tiền bán lẻ đã tăng 0,7% so với tháng trước vào tháng 7 (phù hợp với dự đoán là 0,4%) sau việc điều chỉnh tăng thêm 0,3% (so với 0,2%) vào tháng 6. Trừ xe hơi, doanh số bán lẻ tăng 1,0% so với tháng trước (thống nhất là 0,4%) sau khi tăng 0,2% chưa được xem xét vào tháng 6.
- Kết luận quan trọng từ báo cáo là các khoản chi tiêu tự chọn trong tháng 7 vẫn ở mức cao, là một dấu hiệu khác cho thấy thị trường lao động hạn chế tiếp tục phản ánh tình hình kinh tế Mỹ gặp khó khăn.
- Báo cáo sản xuất của Empire State trong tháng 8 giảm xuống -19,0 (thống nhất là 2,4) so với 1,1 vào tháng 7. Chỉ số dưới 0,0 trong báo cáo này cho thấy hoạt động sản xuất đang giảm.
- Giá nhập khẩu tăng 0,4% so với tháng trước vào tháng 7, trong khi giá xuất khẩu tăng 0,7%. Giá các hàng hóa nhập khẩu không nhiên liệu không thay đổi, trong khi giá xuất khẩu tăng 0,6%, trừ sản phẩm nông nghiệp. Mặc dù có sự tăng trong từng tháng này, giá nhập khẩu và xuất khẩu vẫn giảm lần lượt 4,4% và 7,9% so với cùng kỳ năm trước.
- Tồn kho doanh nghiệp không thay đổi vào tháng 6 (đồng thuận là 0,1%) sau tăng 0,2% trong tháng trước.
- Chỉ số thị trường nhà ở NAHB giảm xuống 50 vào tháng 8 (đồng thuận là 56) so với 56 vào tháng 7. .
- 7:00 theo giờ đông: Chỉ số vay thế chấp hàng tuần của MBA (trước đây -3,1%)
- 8:30 theo giờ đông: Dự kiến đi vào hoạt động bất động sản tháng 7 (đồng thuận 1,446 triệu; trước đó: 1,434 triệu) và số giấy phép xây dựng (đồng thuận 1,460 triệu; trước đó: 1,440 triệu).
- 9:15 theo giờ đông: Sản xuất công nghiệp tháng 7 (đồng thuận 0,3%; trước đây -0,5%) và tỷ lệ sử dụng công suất sản xuất (đồng thuận 79,0%; trước đây: 78,9%).
- 10:30 theo giờ đông: Tồn kho dầu thô hàng tuần (trước đó +5,85 triệu)
Vào thứ tư, các dữ liệu kinh tế sau sẽ được công bố:
Năng lượng: Dầu Brent giảm xuống 84,60 đô la.
Kết luận: Bất chấp ý kiến của một số chuyên gia - doanh số bán lẻ tại Hoa Kỳ đã thể hiện sức mạnh và đây là một tính chất tích cực cho thị trường. Tuy nhiên, thị trường đã phản ứng mạnh với một số tiêu cực về các ngân hàng. Trên thực tế, thị trường vẫn đứng trên trung bình 50 ngày của S&P500 và chưa vượt qua trung bình thực sự. Tiềm năng tăng trưởng vẫn có thể xảy ra. Chúng ta đang đợi báo cáo về tỷ lệ thất nghiệp vào ngày thứ năm.
Thân ái, Makarov Mikhail và nhiều nhà phân tích khác:
