Trong tuần này, đồng đô la đang tích cực cố gắng tăng giá và động thái của nó chặt chẽ liên quan đến kỳ vọng từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ. Vậy, những yếu tố nào ảnh hưởng đến DXY và những quyết định của Fed có thể ảnh hưởng đến sự di chuyển tiếp theo của nó.
Nỗ lực tăng giá so với đô la trong tuần trước không được thành công. Ảnh hưởng của những tin tức tiêu cực từ thị trường lao động và tăng trưởng kinh tế thấp hơn dự đoán đã ảnh hưởng đến đồng đô la trong suốt tuần trước đó.
Tuy nhiên, vào cuối thứ sáu, đồng đô la đã gần như phục hồi hoàn toàn vị thế của mình. Nguyên nhân dẫn đến việc bán đô la là sự gia tăng của chỉ số hoạt động kinh doanh PMI trong ngành sản xuất từ 46,4 lên 47,6.
Mặc dù dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ không thuận lợi, khoảng cách giữa tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ và Châu Âu vẫn còn lớn, và nhu cầu về đô la vẫn duy trì. Theo dữ liệu từ hệ thống thanh toán quốc tế SWIFT, tỷ lệ đô la Hoa Kỳ trong các giao dịch quốc tế trong hệ thống đã tăng lên 46,5%, trong khi tỷ lệ đồng euro đã giảm xuống 24,4%, đạt mức thấp kỷ lục.
Có vẻ như thậm chí một lượng thông tin tích cực nhỏ từ Hoa Kỳ cũng có thể tăng sự mất cân đối giữa đồng euro và đô la.
Mặc dù số lượng nhân viên trong các ngành không nông nghiệp đã vượt quá dự đoán vào tháng Tám, dữ liệu thống kê đã đánh giá lại cho thấy tốc độ tăng trưởng việc làm trong tháng Bảy và tháng Sáu ít ấn tượng hơn so với thông tin trước đó.
Mức lương cũng không tăng, điều này củng cố quan điểm trên thị trường rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ không tăng lãi suất trong tháng này.
Xác suất tăng lãi suất vào tháng chín đã giảm mạnh từ khoảng 20% tuần trước xuống còn khoảng 7% sau khi dữ liệu việc làm được công bố.
Phản ứng ban đầu của thị trường đã rõ ràng khi đồng đô la Mỹ và lợi suất giảm, nhưng sự giảm này là tạm thời.
Sau khi cảm xúc ban đầu đã lắng xuống, lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn tăng mạnh, dẫn đến việc tăng giá trị đồng đô la.
Khó nói được chính xác nguyên nhân, nhưng việc tăng giá dầu và chỉ số ISM thuận lợi hơn trong ngành công nghiệp chế biến chắc chắn đã đóng góp phần của mình.
Trong tương lai, triển vọng của đô la trông càng ngày càng hứa hẹn hơn. Kinh tế đã thể hiện mức độ ổn định cao hơn so với kinh tế vùng euro, và đợt tăng giá năng lượng có thể làm gia tăng sự khác biệt này, ảnh hưởng đến tỷ giá Euro đối với đô la từ quan điểm về tăng trưởng kinh tế và dòng thương mại quốc tế.
Trong cặp EUR/USD, có thể sẽ có một kịch bản gấu mạnh trong thời gian tới, và điều này khiến chúng ta tự đợi sự giảm tiếp về mục tiêu 1,0700. Tuy nhiên, việc tăng và ổn định vượt qua mức 1,0785 sẽ dẫn đến sự điều chỉnh tăng của giá trị hướng về mức 1,0845.
Yếu tố duy nhất còn thiếu để tạo ra một cuộc tăng mạnh toàn diện đối với đô la Mỹ có thể là giai đoạn không chấp nhận rủi ro trên thị trường chứng khoán.
Trong khi đó, ở Trung Quốc, đã có một loạt các biện pháp kích thích nhằm phục hồi lòng tin đối với các nhà đầu tư, và có vẻ như chúng đang bắt đầu đạt được kết quả.
Trong tuần trước, Bắc Kinh đã tăng cường hỗ trợ cho các hộ gia đình và ngành xây dựng bằng cách cung cấp các khoản miễn thuế cho các khoản tiêu dùng dành cho trẻ em và giáo dục, cũng như tháo gỡ các hạn chế về việc mua nhà.
Mặc dù tất cả các biện pháp kích thích kinh tế hiện nay dường như có giới hạn, việc mở rộng liên tục của chúng bắt đầu tiếp tục hy vọng rằng hoạt động kinh tế của Trung Quốc sẽ sớm đạt đến đáy.
Tình hình lạc quan thận trọng này cũng ảnh hưởng đến thị trường hàng hóa trong tuần trước, khi giá các kim loại công nghiệp và nguyên liệu năng lượng tăng mạnh.
Giá dầu đạt mức cao nhất kể từ tháng 11, do kỳ vọng tăng cầu đã làm thay đổi cân bằng trên thị trường, nơi các nhà sản xuất lớn đã đóng cửa một thời gian.
Tương tự, cổ phiếu tại Hồng Kông đã tăng mạnh, và các loại tiền tệ liên quan đến Trung Quốc, như đồng dollar Úc, đã có một số sự tăng trưởng sau phiên giao dịch.
Ngoại lệ là đồng dollar Canada, không thể tận dụng được sự tương quan thông thường với giá dầu và thay vào đó đã giảm mạnh sau khi dữ liệu được công bố. Các con số cho thấy sự suy giảm của nền kinh tế không mong đợi trong quý hai và hủy hoại hy vọng về việc tăng lãi suất của Ngân hàng Canada.
Phân tích sự kiện tuần mới
Trong tuần này, tin tức về Mỹ không nhiều, và tìm tin tích cực trong số đó cũng không đơn giản. Dự kiến khối lượng đơn đặt hàng công nghiệp sẽ giảm 2,5%, và thiếu hụt trong cán cân thương mại sẽ tăng lên 68 tỷ đô la.
Chỉ số hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ từ ISM cũng dự kiến sẽ giảm nhẹ, mặc dù không loại trừ khả năng hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực này có thể vượt quá kì vọng.
Liên quan đến dữ liệu hàng tuần về số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp, dự báo vẫn nằm trong khoảng giá trị trung bình. Dữ liệu này, mặc dù không đem lại nhiều lạc quan, nhưng việc không có tin tức xấu có thể coi là tin tức tốt.
Từ quan điểm kỹ thuật, hiện tại tình hình còn khá không rõ ràng. Chỉ số đô la vào thứ Sáu đã tiến gần đến mức kháng cự và dừng lại. Giá trị của đô la có thể đạt đến mức 104,70 mà không cần sự hỗ trợ mạnh từ những tin tức tích cực, nhưng để tiếp tục tăng trưởng, rất có thể sẽ cần một đòn bẩy nghiêm trọng.
Trong nửa cuối tuần, một số nhà lãnh đạo của Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FED) sẽ tham gia vào hội nghị hàng năm về công nghệ tài chính ở Philadelphia, nơi họ có thể công bố những kế hoạch cho cuộc họp sắp tới.
Trong tình huống thiếu các tin tức quan trọng khác, đây mới là điều quan trọng nhất để đánh giá khả năng tăng lãi suất trong tương lai, hiện tại đang khá thấp.
Nếu khả năng tăng lãi suất tăng lên, chúng ta có thể giả định rằng chỉ số đô la sẽ tiếp tục tăng và đạt trong khoảng 105,40-105,60. Trong trường hợp ngược lại, có thể xảy ra điều chỉnh về mức 103,70.
