Cổ phiếu Mỹ đã phải đối mặt với áp lực bán vào thứ Sáu do kết quả không đạt kỳ vọng từ các ngân hàng lớn của Mỹ, đóng cửa một tuần chứa đựng nhiều dữ liệu về lạm phát, thay đổi kỳ vọng thị trường đối với chính sách Cục dự trữ Liên bang và căng thẳng địa chính trị tăng cao.
Cả ba chỉ số hàng đầu đều giảm hơn 1%, gia tăng khoản lỗ trong tuần. Chỉ số S&P 500 (.SPX) ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ tháng 1, trong khi chỉ số Dow Jones Industrial Average (.DJI) ghi nhận mức lỗ lớn nhất từ tháng 3 năm 2023.
Mike Dixon, trưởng nhóm nghiên cứu tại Horizon Investments ở Charlotte, Bắc Carolina, cho biết: "Trong bối cảnh môi trường kinh tế tổng thể, sự gia tăng lạm phát đang tạo áp lực lên các công ty, đặc biệt là những công ty chuẩn bị báo cáo lợi nhuận trong quý này. Có một số lo lắng về kỳ vọng về lợi nhuận".
Việc công bố kết quả từ ba ngân hàng lớn nhất đánh dấu sự bắt đầu phiên báo cáo quý đầu tiên. Ví dụ, JPMorgan Chase & Co (JPM.N), ngân hàng lớn nhất Mỹ về tài sản, thông báo tăng trưởng lợi nhuận 6%, nhưng dự báo về lợi suất thu nhập ròng lại không đạt kỳ vọng, khiến giá cổ phiếu giảm 6,5%. .
Cổ phiếu của Wells Fargo & Co (WFC.N) cũng giảm sau khi lợi nhuận giảm 7% vì lợi suất thu nhập ròng giảm do nhu cầu vay yếu kém.
Citigroup (CN) ghi nhận lỗ do chi phí tiền lời và chi phí bảo hiểm tiền gửi, khiến giá cổ phiếu giảm 1,7%.
Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Boston Susan Collins cho biết bà kỳ vọng một số lần giảm lãi suất trong năm nay nhưng nói rằng lạm phát có thể mất một thời gian để quay trở lại mục tiêu.
Chỉ số Dow Jones Industrial Average (.DJI) giảm 475,84 điểm, tương đương 1,24%, xuống 37.983,24 điểm. Chỉ số S&P 500 (.SPX) giảm 75,65 điểm, tương đương 1,46%, đóng cửa tại 5.123,41 điểm, và chỉ số Nasdaq Composite (.IXIC) giảm 267,10 điểm, tương đương 1,62%, đóng cửa tại 16.175,09 điểm.
Tất cả 11 lĩnh vực chính của chỉ số S&P 500 đều kết thúc trong màu đỏ, với tỷ lệ mất giá lớn nhất ghi nhận trong lĩnh vực hàng hóa (.SPLRCM).
Cổ phiếu của Advanced Micro Devices (AMD.O) và Intel (INTC.O) giảm lần lượt 4,2% và 5,2% sau khi có báo cáo cho biết các quan chức Trung Quốc đã yêu cầu tập đoàn viễn thông lớn nhất của đất nước rút lui khỏi việc sử dụng vi xử lý nước ngoài vào năm 2027.
Cổ phiếu của US Steel (X.N) giảm 2,1% sau khi cổ đông bỏ phiếu tán thành việc sáp nhập với Tập đoàn Thép Nippon (5401.T).
Tại Sở giao dịch Chứng khoán New York, tỉ lệ giảm độc giảm vượt xa số cổ phiếu tăng 4,19 lần, trong khi tại Nasdaq tỉ lệ này là 3,16 lần, góp phần vào sự suy giảm tổng thể.
Chỉ số S&P 500 đã đạt 12 đỉnh mới trong vòng 52 tuần và 9 đáy mới. Chỉ số Composite Nasdaq đã đăng tải 35 đỉnh mới và 211 đáy mới.
Tổng khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch Hoa Kỳ là 11,67 tỷ cổ phiếu, cao hơn so với trung bình 20 ngày giao dịch gần đây là 11,41 tỷ cổ phiếu.
Một số nhà đầu tư tin rằng cổ phiếu năng lượng có thể đại diện cho một biện pháp chống lại lạm phát tại Mỹ. Lạm phát trong năm nay đã cao hơn dự đoán, đe doạ tính bền vững của cổ phiếu nói chung, làm suy giảm kỳ vọng về hành động của Cục Dự trữ Liên bang để giảm lãi suất vào năm 2024.
"Nếu lạm phát tăng... việc chống lạm phát nên diễn ra trong hàng hóa," phát biểu Ayako Yoshioka, giám đốc điều hành cấp cao tại Tập đoàn Tăng cường Tài sản.
Các danh mục mà công ty quản lý tập trung vào cổ phiếu năng lượng, bao gồm các công ty như Exxon Mobil (XOM.N) và Chevron (CVX.N), vì đã phân bổ vốn bảo thủ hơn cho ngành này.
Các nhà lãnh đạo ngành năng lượng trong năm nay bao gồm Marathon Petroleum (MPC.N), tăng 40%, và Valero Energy (VLO.N), tăng 33%.
Nền kinh tế sẽ trở thành tâm điểm trong tuần tới khi mùa báo cáo lợi nhuận quý đầu tiên bắt đầu, với báo cáo dự kiến từ Netflix (NFLX.O), Bank of America (BAC.N) và Procter & Gamble (PG.N). Dữ liệu bán lẻ hàng tháng tại Mỹ sẽ được công bố vào thứ Hai, cung cấp một chỉ số về hành vi tiêu dùng sau báo cáo lạm phát gây bất ngờ gần đây.
Cổ phiếu ngành năng lượng tăng khi lợi nhuận trên thị trường chứng khoán di chuyển ra khỏi các công ty công nghệ đã thống trị trong năm ngoái. Tuy nhiên, quan tâm của nhà đầu tư vào các ngành không-phô-mai có thể bị tổn thương nếu kỳ vọng về lạm phát tiếp tục tăng và lo ngại về chính sách mạnh mẽ của Fed tăng lên.
Lo ngại về lạm phát đã làm cho thị trường trở nên biến động hơn trong vài tuần gần đây. Ngoài cổ phiếu, lo ngại về giá tiêu dùng tăng đã đẩy giá vàng, một công cụ hedge phổ biến chống lại lạm phát, lên mức cao kỷ lục.
Cổ phiếu ngành năng lượng cũng được ưa chuộng ngoài Hoa Kỳ.
Cổ phiếu khai thác mỏ, thép và các nguồn tài nguyên khác tăng cùng với cổ phiếu năng lượng.
"Nhà đầu tư nhận thấy rằng nền kinh tế không thực sự chậm lại... trong khi có lo ngại về tình trạng kẹt cung ở các loại hàng hóa, đặc biệt là dầu," Peter Tooze, chủ tịch của Chase Investment Counsel Corp nói.
Cổ phiếu ngành năng lượng giảm gần 5% trong năm 2023, trong khi chỉ số chung S&P 500 tăng 24%. Tuy nhiên, khả năng bảo vệ trước lạm phát của họ đã được tăng cường vào năm 2022. Ngành năng lượng của chỉ số S&P 500 tăng khoảng 60% trong năm đó, tạo nên một điểm sáng cho thị trường chứng khoán đã phải chịu tổn thất khi Fed tăng lãi suất đáp ứng với việc lạm phát đạt mức cao nhất trong 40 năm.
Trong tuần qua, các chiến lược gia tại Morgan Stanley và RBC Capital Markets tái xác nhận triển vọng tích cực với cổ phiếu ngành năng lượng. Trong đánh giá của mình, Laurie Calvasina của RBC đã lưu ý dấu hiệu tăng rủi ro địa chính trị và "nhận thức gia tăng rằng nền kinh tế thực sự khá mạnh mẽ."
Các nhà phân tích cũng chỉ ra các định giá tương đối thấp. Cổ phiếu ngành năng lượng trong chỉ số S&P 500 được giao dịch với tỷ lệ lợi nhuận trong 12 tháng trước là 13 lần so với ước lượng lợi nhuận tương lai, trong khi tổng chỉ số S&P 500 được giao dịch với tỷ lệ lên đến gần 21 lần, theo LSEG Datastream.
Giá dầu có thể bị ảnh hưởng nếu căng thẳng ở Trung Đông giảm hoặc nếu tăng trưởng kinh tế toàn cầu bắt đầu chậm lại, điều này có thể ảnh hưởng đến triển vọng của cổ phiếu ngành năng lượng.
Ôn lại, tăng trưởng kinh tế mạnh có thể tăng cường lợi nhuận doanh nghiệp và thu hút nhà đầu tư vào các lĩnh vực khác đã thể hiện được hiệu suất tốt trong năm nay, như ngành công nghiệp và tài chính. Dự kiến các công ty trong chỉ số S&P 500 sẽ tăng lợi nhuận 9% trong năm nay, theo LSEG IBES.
Martha Norton, giám đốc đầu tư chính tại khu vực Châu Mỹ của Morningstar Wealth, lưu ý rằng công ty của bà sở hữu cổ phiếu của các công ty đường ống năng lượng và các đối tác hữu hạn chuyên môn, hay MLP, có thể phục vụ như một hình thức bảo vệ chống lại lạm phát mạnh hơn.
