Tâm Trạng Lễ Hội Kết Thúc Đột Ngột
Wall Street kết thúc phiên giao dịch thấp hơn vào thứ Sáu, một kết thúc không ngờ đối với một tuần giao dịch ngắn hơn. Sự bán tháo rộng rãi thậm chí còn bao trùm cả cổ phiếu công nghệ và các cổ phiếu tăng trưởng yêu thích khác mà trước đây đã kéo thị trường lên cao.
Dow Jones Kết Thúc Chuỗi Thắng Lợi
Chỉ số công nghiệp Dow Jones đã từ bỏ các mức tăng của mình, kết thúc chuỗi thắng lợi kéo dài năm ngày. Dow có mức giảm tồi tệ nhất trong 10 ngày kể từ năm 1974, thêm phần kịch tính cho những biến động hiện nay. Thậm chí các tên tuổi lớn nhất trong S&P 500 cũng chịu áp lực vào thứ Sáu, với 45 tên tuổi hàng đầu kết thúc ngày trong sắc đỏ.
Rally Ông Già Noel Bị Đe Dọa
Sự tăng giá truyền thống trước lễ trong cổ phiếu, được biết đến với tên gọi "rally Ông Già Noel," đang bị nghi ngờ. Thông thường, S&P 500 tăng trung bình 1.3% trong những ngày cuối của tháng Mười Hai và những phiên đầu tiên của tháng Một, theo Stock Trader's Almanac. Năm nay, tuy nhiên, thị trường đang phá vỡ khuôn mẫu. Những dấu hiệu yếu lần đầu xuất hiện vào thứ Năm, với S&P 500 và Nasdaq kết thúc ngày với mức thua lỗ nhỏ.
Lợi suất trái phiếu làm phức tạp vấn đề
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng đã thêm áp lực. Lợi suất chuẩn 10 năm đạt 4.63% vào thứ Sáu, mức cao trong bảy tháng. Lợi suất cao khiến cuộc sống trở nên khó khăn cho các công ty định hướng tăng trưởng, khi chúng làm cho việc vay vốn để tài trợ cho tăng trưởng trở nên đắt đỏ hơn. Điều này đặc biệt ảnh hưởng đến "bảy gã khổng lồ" công nghệ đã thúc đẩy sự phát triển của thị trường qua năm 2024.
Những diễn biến hiện nay khiến nhà đầu tư tự hỏi: đây chỉ là việc chốt lời ngắn hạn hay là sự khởi đầu của một đợt suy thoái sâu hơn? Khi lợi suất tăng và sự biến động tiếp tục đặt tông, các nhà giao dịch sẽ phải theo dõi sát sao tâm lý thị trường.
Tesla tiếp tục giảm
Cổ phiếu của Tesla (TSLA.O) là tâm điểm của một đợt bán tháo trong ngày thứ hai liên tiếp, mất 5% giá trị của mình. Các tên tuổi lớn khác cũng chịu áp lực: Nvidia giảm 2.1%, trong khi các gã khổng lồ công nghệ Alphabet, Amazon và Microsoft mất hơn 1.5%. Sự suy giảm cho thấy thậm chí những công ty mạnh nhất cũng không miễn nhiễm với ảnh hưởng của tình hình thị trường hiện nay.
Chi phí vốn tăng thay đổi chiến lược nhà đầu tư
Các chuyên gia cho rằng điều này do chi phí vốn tăng. "Lãi suất tăng đã gây ra những thay đổi đáng kể trong tháng qua. Điều này buộc các nhà đầu tư phải suy nghĩ lại chiến lược của họ," Reynolds của Glenmede giải thích. Theo ông, các thành viên thị trường đã bắt đầu tự hỏi liệu giá trị cao của "bảy gã khổng lồ" công nghệ có được biện minh, hay họ nên tìm kiếm cơ hội tốt hơn trong các ngành khác.
S&P 500: tất cả các ngành trong sắc đỏ
Vào thứ Sáu, tất cả 11 ngành chính của S&P 500 kết thúc ngày với sự suy giảm. Tiêu dùng tùy ý (.SPLRCD), công nghệ thông tin (.SPLRCT), và dịch vụ truyền thông (.SPLRCL) là những kẻ thua lỗ lớn nhất, giảm từ 1.1% đến 1.9%. Những ngành này đã là những ngành dẫn đầu trong năm 2024, nhưng sự bán tháo đã hạn chế mức tăng của chúng.
Kết quả hàng tuần vẫn tích cực
Mặc dù tuần kết thúc tiêu cực, hiệu suất tổng thể trong năm ngày qua vẫn tích cực. S&P 500 tăng 0.7%, Dow Jones tăng 0.36%, và Nasdaq kết thúc tuần tăng 0.75%. Những dữ liệu này cho thấy thị trường vẫn còn chỗ để tăng trưởng bất chấp những khó khăn ngắn hạn.
Tình hình hiện nay làm các nhà phân tích và nhà đầu tư tự hỏi: sự suy giảm hiện nay là một trở ngại tạm thời hay là sự khởi đầu của một xu hướng sâu hơn? Với lãi suất tăng và chi phí vốn thay đổi, nhiều người sẽ tìm kiếm điểm vào mới và các con đường đầu tư thay thế.
Amedisys Đạt Kết Quả Tốt Nhất trong Sáu Tháng
Giữa tình hình thị trường sụt giảm chung, một số cổ phiếu đã xoay sở thoát khỏi xu hướng giảm nhờ vào thông tin đáng kể. Ví dụ, cổ phiếu của nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc tại nhà Amedisys (AMED.O) đã tăng 4.7%, mức tăng lớn nhất trong một ngày kể từ đầu tháng 7. Niềm lạc quan được thúc đẩy bởi thông báo về việc gia hạn ngày kết thúc cho thương vụ sáp nhập trị giá 3.3 tỷ đô la với UnitedHealth (UNH.N).
Nhà Đầu Tư Chủ Động Đặt Dấu Ấn tại Lamb Weston
Công ty sản xuất khoai tây Lamb Weston cũng nằm trong số những cổ phiếu tăng giá trong ngày, tăng 2.6%. Công ty cho biết nhà đầu tư chủ động Jana Partners đang làm việc chặt chẽ với ban quản lý mới để thực hiện các thay đổi chiến lược có thể dẫn đến sự thay đổi lớn của hội đồng quản trị. Tin tức này đã kích thích sự quan tâm của nhà đầu tư vào việc cải thiện quản trị công ty.
Tuần Yên Ảnh: Khối Lượng Giao Dịch Thấp
Tuần bị rút ngắn vì kỳ nghỉ được đánh dấu bằng hoạt động trầm lắng trên thị trường chứng khoán. Khối lượng giao dịch dưới mức trung bình sáu tháng, và xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục vào tuần đầu tiên của tháng Một. Sự kiện chính trong những ngày tới sẽ là công bố báo cáo việc làm tháng Mười Hai, dự kiến vào ngày 10 tháng Một, có thể định hình lại tình trạng của thị trường tài chính.
Đô La Mỹ Vẫn Vững
Mặc dù giảm nhẹ vào thứ Sáu, đồng đô la kết thúc năm với mức tăng gần 7%. Đây là kết quả của kỳ vọng tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ ổn định và các chính sách sáng kiến của chính quyền mới, bao gồm cắt giảm thuế, giảm bớt quy định và giảm thuế quan. Những yếu tố này đang kiềm chế Fed khỏi việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn, có thể sẽ kéo dài cho đến năm 2025.
Thị trường tiếp tục cân bằng giữa tin tức tích cực từ những công ty cá nhân và sự bất định chung. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao các dữ liệu kinh tế vĩ mô và hành động của các tập đoàn lớn để đánh giá triển vọng cho đầu năm mới.
Chỉ số chủ chốt giảm, nhưng giữ vững sự tăng trưởng hàng tuần
Vào thứ Sáu, ba chỉ số hàng đầu của Phố Wall đã cho thấy sự sụt giảm đáng kể. S&P 500 (.SPX) mất 1.11%, Nasdaq Composite (.IXIC) giảm 1.49%, và Dow Jones Industrial Average (.DJI) hạ 0.77%. Tuy nhiên, tất cả các chỉ số đều kết thúc tuần trong sắc xanh. S&P 500 tăng 0.67%, Nasdaq tăng 0.75%, Dow tăng 0.36%.
Thành Công 2024: Mức Tăng Ấn Tượng trong Các Chỉ Số Chính
Năm này kết thúc với những con số ấn tượng: Dow đã tăng 14% trong năm, S&P 500 tăng 25%, và Nasdaq trọng yếu về công nghệ tăng 31%. Những con số này nhấn mạnh sức mạnh của thị trường, ngay cả khi có sự điều chỉnh ngắn hạn.
Tái Cân Bằng Danh Mục Đầu Tư hoặc Những Yếu Tố Ẩn?
Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng về thị trường tại Interactive Brokers, cho rằng đợt giảm hôm thứ Sáu có thể liên quan đến tái cân bằng danh mục đầu tư quỹ hưu trí. "Các quỹ có thể bán các cổ phiếu và chuyển sang trái phiếu trước cuối năm. Điều này giải thích vì sao có sự bán tháo đột ngột mà không có tin tức rõ ràng. Và với trọng số lớn của các gã khổng lồ công nghệ trong các chỉ số, họ đang chịu áp lực nhiều nhất," Sosnick nói.
Thị Trường Toàn Cầu: Châu Á và Châu Âu Tăng Trưởng
Trên sân khấu quốc tế, các chỉ số chung cũng cho thấy kết quả tích cực. Chỉ số Toàn Cầu MSCI (.MIWO00000PUS) giảm 0.59% vào thứ Sáu, nhưng đã tăng 1.45% trong tuần. Ở Châu Á, Chỉ số MSCI Châu Á-Thái Bình Dương giảm 0.1%, nhưng vẫn kết thúc tuần với mức tăng 1.5%. Chỉ số Nikkei (.N225) của Nhật Bản tăng 1.8% trong tuần, trong khi Châu Âu Stoxx 600 (.STOXX) tăng 0.67% vào thứ Sáu và đã thêm khoảng 1% trong bảy ngày.
Triển Vọng Tài Chính
Mặc dù sự sụt giảm vào thứ Sáu tại Mỹ đã làm giảm tâm lý nhà đầu tư, nhưng các kết quả của cả năm và tuần vẫn lạc quan. Các chỉ số chính tiếp tục phản ánh sức mạnh của thị trường chứng khoán, trong khi các yếu tố kinh tế vĩ mô và xu hướng quốc tế cung cấp cơ sở cho sự lạc quan dè dặt.
Chỉ số Đô La Kết Thúc Năm với Mức Tăng Đáng Kể
Chỉ số đồng đô la, đánh giá giá trị của đồng đô la so với sáu loại tiền tệ lớn, đã giảm 0,06% vào thứ Sáu nhưng đã tăng 0,2% cho cả tuần. Đồng đô la đã tăng ấn tượng 6,6% cho đến nay trong năm 2024, phản ánh sự thống trị của nó giữa những thách thức kinh tế toàn cầu.
Yên chịu áp lực, Euro đình trệ
Cặp đô la/yên đã giảm 0,06%, vẫn gần mức cao nhất trong 5,5 tháng đạt được vào thứ Ba. Đồng đô la đã mạnh lên 5,4% so với yên tháng này và tăng gần 12% từ đầu năm. Yên suy yếu liên quan đến chính sách không tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản khi chờ có thêm sự rõ ràng về môi trường kinh tế toàn cầu.
Ngược lại, đồng euro vẫn ổn định, mặc dù không xa khỏi mức thấp nhất trong hai năm đạt được vào tháng Mười Một. Từ đầu năm, đồng euro đã mất 5,6% giữa một nền kinh tế đang yếu đi và nguy cơ lạm phát cao.
Ngân hàng Nhật Bản giữ quan điểm chờ và xem xét
Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda nhấn mạnh rằng chính sách của Mỹ, bao gồm thuế quan và các biện pháp thương mại, là một mối quan ngại. Ngân hàng trung ương quyết định không vội tăng lãi suất để đánh giá tác động của các sáng kiến mới lên nền kinh tế toàn cầu. Quyết định này gây áp lực lên đồng yên, tăng tính dễ bị tổn thương của nó trước những đồng tiền mạnh hơn.
Fed phát tín hiệu cẩn trọng
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell xác nhận rằng các đợt giảm lãi suất tiếp theo sẽ được thực hiện một cách thận trọng. Sau lần giảm dự kiến là 0,25%, Fed sẽ tiếp tục đánh giá dữ liệu kinh tế một cách cẩn thận để tránh rủi ro không cần thiết.
Kế hoạch kinh tế của Trump: Thách thức hay hỗ trợ?
Chính sách kinh tế của Donald Trump, bao gồm việc giảm điều tiết, cắt giảm thuế, tăng thuế quan và chính sách nhập cư nghiêm ngặt, đang trở thành một yếu tố hai mặt. Các chuyên gia tin rằng nó có thể kích thích tăng trưởng kinh tế, nhưng đồng thời gia tăng nguy cơ lạm phát và gây căng thẳng trong các thị trường toàn cầu.
Động thái của đồng đô la và các đồng tiền chủ chốt trên thế giới nhấn mạnh sự phức tạp của tình hình kinh tế toàn cầu. Các quyết định chính trị và kinh tế của các cường quốc sẽ tiếp tục được nhà đầu tư chú ý, tạo ra sự biến động và mở ra những cơ hội mới cho các chiến lược giao dịch.
BoJ và ECB duy trì chính sách nới lỏng
Các thị trường chuẩn bị cho Ngân hàng Nhật Bản duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng bất chấp áp lực gia tăng lên đồng yên. Đồng thời, Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất. Chính sách như vậy có khả năng gây áp lực thêm lên đồng euro, đặc biệt là khi nền kinh tế khu vực đồng euro đang chậm lại.
Lãi suất: Mỹ tiếp tục là trọng tâm
Tại Mỹ, các nhà giao dịch đang tính vào khả năng cắt giảm 37 điểm cơ bản vào năm 2025, nhưng họ không kỳ vọng những thay đổi thực sự đầu tiên sẽ bắt đầu cho đến tháng Năm. Vào thời điểm đó, ECB dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất tiền gửi của mình xuống 1 điểm phần trăm còn 2% nhằm hỗ trợ nền kinh tế khu vực. Tuy nhiên, những động thái như vậy không giúp phần củng cố đồng tiền châu Âu.
Lợi tức trái phiếu tăng
Giữa những kỳ vọng về lãi suất cao hơn, lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất kể từ tháng Năm ở mức 4,641%. Nó giảm nhẹ vào thứ Sáu, nhưng vẫn ở mức 4,625%. Lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm, nhạy cảm hơn với dự báo lãi suất, giảm 0,4 điểm cơ bản xuống 4,328%.
Những xu hướng này ảnh hưởng đến lợi tức trái phiếu châu Âu. Đặc biệt, lợi tức trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm, công cụ chủ chốt của khu vực đồng euro, tăng 7,6 điểm cơ bản lên 2,401%. Sự chuyển động này phản ánh mối liên kết giữa thị trường nợ Mỹ và châu Âu.
Vàng: Nhà lãnh đạo của năm giữa bất ổn toàn cầu
Giữa lợi tức trái phiếu tăng, giá vàng giảm 0,74%, dừng lại ở mức 2.615,54 USD mỗi ounce. Tuy nhiên, kim loại quý kết thúc năm tăng khoảng 27%, mức tăng hàng năm mạnh nhất kể từ năm 2011. Nguy cơ địa chính trị và kỳ vọng lạm phát đã hỗ trợ sự quan tâm đến vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.
Tầm nhìn tài chính: Thị trường sẽ đi về đâu
Các thị trường toàn cầu đối mặt với sự biến động gia tăng trong năm 2024, được thúc đẩy bởi sự phát triển địa chính trị, kinh tế và tiền tệ. Các ngân hàng trung ương, bao gồm Fed, Ngân hàng Nhật Bản và ECB, vẫn là những người chơi chính ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Nhìn về phía trước đến năm 2025, các nhà tham gia thị trường sẽ tìm kiếm sự ổn định trong động thái lợi tức và giá tài sản, tập trung vào các tín hiệu dài hạn từ các nhà điều hành.
