Chứng khoán toàn cầu tiếp tục tăng
Thị trường chứng khoán vẫn duy trì sự lạc quan. Nhật Bản và Đài Loan đã đạt mức cao kỷ lục mới, trong khi cổ phiếu blue-chip của Trung Quốc đạt mức mạnh nhất trong mười tháng qua.
Mùa báo cáo thu nhập thúc đẩy châu Âu và Phố Wall
Hợp đồng tương lai châu Âu tăng khoảng 0,2%, phản chiếu mức tăng trong các hợp đồng Mỹ. Tâm lý của nhà đầu tư được củng cố bởi mùa báo cáo thu nhập mạnh mẽ. Theo Goldman, thu nhập trên mỗi cổ phiếu của S&P 500 đã tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, với 58% công ty nâng dự báo cả năm.
Các nhà bán lẻ lớn đang được chú ý
Tuần này, xu hướng chi tiêu tiêu dùng sẽ trở nên rõ ràng hơn khi Home Depot, Target, Lowe's và Walmart công bố kết quả quý của mình.
Sự chú ý hướng về Jackson Hole
Sự kiện nổi bật đối với những người theo dõi chính sách tiền tệ sẽ là hội nghị thường niên của Cục Dự trữ Liên bang tại Jackson Hole. Vào thứ Sáu, Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến sẽ có bài phát biểu về triển vọng kinh tế và lập trường tiền tệ. Tuy nhiên, phiên hỏi đáp dường như không xuất hiện trong chương trình nghị sự.
Sự kiện cũng sẽ có sự tham gia của Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde và Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey trong các cuộc thảo luận nhóm.
Lãi suất và căng thẳng thị trường trái phiếu
Hợp đồng tương lai hiện đang dự đoán khoảng 85% khả năng Fed sẽ giảm lãi suất vào tháng Chín. Bất kỳ sự thay đổi nào hướng đến một giọng điệu ít ôn hòa hơn từ Powell có thể gây sức nặng lớn lên thị trường trái phiếu.
Mặc dù lợi tức ngắn hạn vẫn cao do kỳ vọng từ Fed, các nhà đầu tư dài hạn tiếp tục lo ngại về lạm phát, thâm hụt tài chính và việc chính trị hóa chính sách tiền tệ — những mối lo ngại này đang làm đường cong lợi tức dốc lên.
Trái phiếu châu Âu phản ứng với chi phí quốc phòng tăng
Lợi tức trái phiếu chính phủ châu Âu tiếp tục leo thang, một phần phản ánh kỳ vọng rằng các chính phủ sẽ cần vay mượn nhiều để tài trợ cho ngân sách quốc phòng mở rộng.
Châu Á khởi đầu tuần với sự lạc quan thận trọng
Thị trường chứng khoán châu Á ghi nhận mức tăng khiêm tốn vào thứ Hai, trước một tuần được dự đoán là quan trọng đối với chính sách lãi suất của Mỹ. Giá dầu giảm nhẹ do rủi ro được cho là đối với nguồn cung của Nga dường như giảm bớt.
Mức cao kỷ lục ở Nhật Bản và Đài Loan
Sự ham muốn rủi ro mạnh mẽ đã đẩy các chỉ số chứng khoán Nhật Bản và Đài Loan lên các mức cao mới kỷ lục. Tại Trung Quốc, cổ phiếu blue-chip tiến lên mức cao nhất trong mười tháng.
Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất
Các nhà đầu tư hiện đang đưa ra khoảng 85% xác suất cho việc cắt giảm 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp của Fed vào ngày 17 tháng 9, với việc nới lỏng hơn nữa được kỳ vọng trước tháng 12.
Chi phí vay rẻ hơn hỗ trợ chứng khoán
Triển vọng chi phí vay toàn cầu thấp hơn đã hỗ trợ thị trường chứng khoán. Nikkei của Nhật Bản tăng 0,9%, đạt mức cao kỷ lục nữa.
Diễn biến hỗn hợp trên toàn châu Á
Chỉ số MSCI khu vực châu Á - Thái Bình Dương, trừ Nhật Bản, giảm nhẹ sau khi chạm đỉnh bốn năm vào tuần trước. Cổ phiếu blue-chip của Trung Quốc tăng thêm 1%, mở rộng mức tăng theo quý lên gần 8%.
Hợp đồng tương lai châu Âu và Mỹ mở rộng mức tăng
Futures Eurozone cho thấy sức mạnh khiêm tốn, với EUROSTOXX 50 và FTSE đều tăng 0,2% và DAX Futures tăng 0,1%. Thị trường Mỹ phản ánh xu hướng: Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,2%, trong khi Hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0,3%, gần như chạm mức kỷ lục.
Mùa báo cáo thu nhập thúc đẩy sự tự tin của thị trường
Tâm lý nhà đầu tư được củng cố bởi một mùa báo cáo thu nhập mạnh mẽ. Các công ty trong S&P 500 báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, với 58% công ty nâng dự báo hàng năm của họ.
Những gã khổng lồ công nghệ tiếp tục vượt trội
Theo phân tích của các nhà kinh tế Goldman Sachs, lợi nhuận của các công ty công nghệ lớn nhất vẫn vượt trội. Ngay cả trước khi Nvidia công bố kết quả, nhóm gọi là Magnificent Seven ước tính đã tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu 26% so với năm trước trong quý hai, vượt dự báo đồng thuận trước mùa 12%.
Sự chú ý đến nhu cầu của người tiêu dùng
Tuần này sẽ rất quan trọng trong việc đánh giá sức mua của hộ gia đình, với các báo cáo tài chính quan trọng dự kiến từ Home Depot, Target, Lowe's và Walmart.
Thị trường trái phiếu chịu áp lực
Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã giới hạn lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Kho bạc, trong khi trái phiếu dài hạn chịu áp lực từ lo ngại về sự trì trệ lạm phát và thâm hụt ngân sách đang gia tăng. Động thái này đã tạo ra đường cong lợi tức dốc nhất kể từ năm 2021.
Thị trường nợ châu Âu cũng đang đối mặt với những thách thức tương tự. Dự đoán về lượng vay lớn hơn để tài trợ cho ngân sách quốc phòng đã đẩy lợi suất trái phiếu dài hạn của Đức lên mức cao nhất trong 14 năm.
Đồng đô la bị đè nặng bởi kỳ vọng từ Fed
Triển vọng chính sách ôn hòa của Fed đã làm suy yếu đồng đô la Mỹ, xuống 0,4% so với rổ các đồng tiền chính vào tuần trước, đạt 97,851. Đồng bạc xanh đã vững vàng nhẹ so với yên Nhật ở mức 147,46, trong khi đồng euro vẫn ổn định ở mức khoảng 1,1701 sau khi tăng 0,5% vào tuần trước.
Đồng đô la thể hiện sức mạnh nhất so với đồng tiền New Zealand, trong bối cảnh kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ cắt giảm lãi suất xuống 3% vào thứ Tư.
Hàng hóa cho thấy tín hiệu trái ngược
Trong lĩnh vực hàng hóa, giá vàng ổn định ở mức 3343 đô la mỗi ounce sau khi giảm 1,9% hàng tuần.
Giá dầu đối mặt với sự kháng cự sau khi Donald Trump lùi lại khỏi các đe dọa áp đặt hạn chế mới lên xuất khẩu của Nga. Giá dầu Brent giảm 0,2% xuống 65,74 đô la một thùng, trong khi dầu của Mỹ giảm 0,1% xuống 62,76 đô la.
