Mẫu hình sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD đã chuyển sang dạng tăng giá và vẫn duy trì như vậy. Không có nhiều nghi ngờ rằng sự thay đổi này chỉ xảy ra do chính sách thương mại mới của Hoa Kỳ. Cho đến ngày 28 tháng 2 — khi đồng đô la bắt đầu giảm mạnh — cấu trúc sóng đó là một xu hướng giảm rõ rệt. Nó đang hình thành một sóng điều chỉnh 2. Tuy nhiên, các thông báo hàng tuần của Trump về thuế quan khác nhau đã phát huy tác dụng của nó. Nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ bắt đầu giảm mạnh, và xu hướng bắt đầu từ ngày 13 tháng 1 đã chuyển thành một xung lực tăng giá mạnh mẽ.
Thị trường thậm chí không thể xây dựng một sóng 2 đúng mức trong xu hướng tăng này. Thay vào đó, chúng ta nhận thấy một hồi điều chỉnh nông hơn bất kỳ sóng điều chỉnh nào trong sóng 1. Đồng đô la Mỹ có thể tiếp tục giảm — trừ khi Donald Trump đột ngột đảo ngược chính sách thương mại của mình, điều mà ông hoàn toàn có khả năng làm, như đã chứng minh vào thứ Hai vừa qua.
Tỷ giá EUR/USD đã giảm vài chục điểm vào thứ Tư trước khi tăng lại cũng đã giảm tương đương. Trong nửa đầu ngày, GDP và dữ liệu sản xuất công nghiệp của châu Âu đã hỗ trợ một chút cho đồng euro — mặc dù gọi dữ liệu đó là "tích cực" thì quả là một sự thổi phồng. Sản xuất công nghiệp đã tăng 2,6% vào tháng 3, thậm chí vượt qua những dự báo lạc quan nhất. Tuy nhiên, rõ ràng cơn tăng này được thúc đẩy bởi cuộc chiến thương mại đang rình rập (vào thời điểm đó) với Hoa Kỳ. Nhu cầu nội địa bắt đầu tăng khi người tiêu dùng châu Âu tránh xa hàng Mỹ và tìm kiếm các lựa chọn thay thế trong nước. Trong năm năm gần đây, nền công nghiệp châu Âu chưa bao giờ ghi nhận mức tăng trưởng nhanh như vậy trong một tháng.
Ngược lại, báo cáo GDP lại khiêm tốn hơn nhiều. Trong khi ước tính ban đầu cho thấy tăng trưởng 0,4% so với quý trước của nền kinh tế khu vực đồng euro, ước tính thứ hai đã hạ xuống 0,3%. Sẽ không ngạc nhiên nếu con số cuối cùng còn thấp hơn. Tại sao GDP khu vực đồng euro đột nhiên tăng trưởng sau khi trì trệ trong ba năm? Kể từ quý IV năm 2022, con số tăng trưởng hàng quý cao nhất chỉ là 0,4%. Kết luận rõ ràng: nền kinh tế châu Âu vẫn đang trì trệ, hầu như không có tăng trưởng thực sự. Do đó, việc những người tăng giá đồng euro không thể tiếp tục xung lực tăng giá vào thứ Tư là hoàn toàn chính đáng.
Trong khi đó, đồng đô la Mỹ vẫn có chút ưu thế, khi cuộc chiến thương mại có dấu hiệu hạ nhiệt. Nhưng một lần nữa, phân tích sóng và nền tảng tin tức lại có mâu thuẫn — cái trước chỉ ra sự tăng trưởng tiếp tục, cái sau tạo nghi ngờ.
Nhận định cuối cùng
Dựa trên phân tích hiện tại của EUR/USD, công cụ này tiếp tục xây dựng xu hướng tăng giá. Trong ngắn hạn, cấu trúc sóng sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào hành động của tổng thống Hoa Kỳ. Sự thật này phải được ghi nhớ. Chúng ta hiện đang ở sóng 3 của xu hướng tăng, và mục tiêu của nó có thể đạt mức cao tới 1.25. Việc đạt được chúng sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào chính sách của Trump. Hiện tại, sóng 2 trong sóng 3 dường như đang gần hoàn tất. Do đó, tôi tiếp tục cân nhắc các vị thế mua dài hạn với các mục tiêu trên 1.1572 — tương ứng với mức mở rộng Fibonacci 423.6%.
Trên quy mô sóng cao hơn, cấu trúc đã chuyển sang xu hướng tăng. Chúng ta có thể đang chứng kiến sự hình thành của một chu kỳ tăng dài hạn. Nhưng một lần nữa, chu kỳ tin tức — đặc biệt là từ Trump — có thể lật ngược tình thế ngay lập tức.
Những nguyên tắc cốt lõi trong phân tích của tôi:
- Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Các mẫu hình phức tạp thì khó giao dịch và dễ thay đổi bất ngờ.
- Nếu bạn không chắc chắn về điều kiện thị trường, tốt hơn là tránh xa.
- Không bao giờ chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng lệnh Dừng lỗ.
- Phân tích sóng có thể kết hợp với các dạng phân tích kỹ thuật và cơ bản khác.
