Vào lúc đóng cửa phiên giao dịch ngày hôm qua, các chỉ số chứng khoán Mỹ kết thúc trong sắc đỏ. S&P 500 giảm 1,60%, trong khi Nasdaq 100 giảm 2,24%. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm 1,43%.
Trái phiếu kho bạc đã tăng mạnh, và lợi suất ngắn hạn chứng kiến sự giảm mạnh nhất kể từ cuối năm 2023 sau khi dữ liệu việc làm Mỹ yếu hơn dự kiến đã khiến các nhà giao dịch đặt cược mạnh mẽ hơn rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất sớm nhất vào tháng tới. Dữ liệu do Bộ Lao động công bố cho thấy nền kinh tế Mỹ chỉ tạo thêm 73,000 việc làm, thấp hơn rất nhiều so với dự báo của các nhà kinh tế. Tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ tăng lên 4,2%, và tăng trưởng tiền lương giảm tốc. Các chỉ số này cho thấy một khả năng giảm nhiệt của thị trường lao động, điều này có thể làm giảm bớt áp lực lạm phát và mang lại cho Fed sự linh hoạt hơn trong chính sách tiền tệ.
Lợi suất trái phiếu giảm mạnh: lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm giảm 29 điểm cơ bản, và đà giảm này tăng tốc vào tối thứ Sáu sau khi Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Adriana Kugler công bố từ chức.
Suốt cả ngày, các nhà giao dịch đã tăng cường đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất, và thị trường hiện đã hoàn toàn định giá vào hai lần giảm lãi suất trong năm nay. Khả năng cắt giảm đầu tiên xảy ra tại cuộc họp Fed tiếp theo vào tháng Chín đã tăng lên 90%, so với chưa tới 40% trước khi phát hành báo cáo việc làm. Điều này đã gây ảnh hưởng lớn đến cổ phiếu Mỹ: chỉ số S&P 500 giảm gần 2% ở một thời điểm. Đồng đô la đã giảm 1% nhưng sau đó đã thu hẹp mức giảm khi Tổng thống Donald Trump tuyên bố sa thải người đứng đầu Cục Thống kê Lao động, cáo buộc bà này đã chính trị hóa báo cáo.
Sự thay đổi đột ngột trong lợi suất trái phiếu phản ánh một thay đổi lớn trong cảm xúc về triển vọng chính sách tiền tệ, một phần dưới áp lực liên tục của Trump lên Chủ tịch Fed Jerome Powell để cắt giảm lãi suất mặc dù kỳ vọng lạm phát tăng liên quan đến thuế quan.
Cần lưu ý rằng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã sụp đổ vào cuối tháng trước sau những bình luận mang tính diều hâu của Powell về lạm phát và nền kinh tế. Nhưng sự gia tăng việc làm yếu kém hôm thứ Sáu, được nhiều người coi như xác nhận lập trường của Trump và lập trường của hai thống đốc Fed mà ông đã bổ nhiệm, người đã bác bỏ quyết định ngày 30 tháng 7 không cắt giảm lãi suất, có thể đánh dấu một bước ngoặt.
Vào thứ Sáu, Thống đốc Fed Christopher Waller và Michelle Bowman đã bày tỏ lo ngại rằng sự do dự của các nhà hoạch định chính sách trong việc hạ lãi suất có thể gây hại cho thị trường lao động. Như đã đề cập ở trên, cả hai đã bỏ phiếu chống lại quyết định của Fed về việc giữ lãi suất cho vay chuẩn ở mức 4,25%-4,5%, mà thay vào đó họ ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản.
Đối với bức tranh kỹ thuật trên S&P 500, nhiệm vụ chính của người mua hôm nay sẽ là vượt qua mức kháng cự gần nhất ở mức $6.267. Điều này sẽ báo hiệu tiềm năng tăng giá và mở đường cho một bước tiến lên tới $6.276. Điều cũng quan trọng là kiểm soát được mức $6.285, điều này sẽ củng cố vị thế tăng giá. Trong trường hợp giá giảm do tâm lý ngại rủi ro suy yếu, bên mua cần bảo vệ vùng $6.257. Nếu giá phá vỡ dưới mức này, công cụ sẽ bị đẩy về mức $6.245 và có khả năng tiếp tục giảm xuống $6.234.
