Sự sụt giảm giá gần đây của Bitcoin đã trùng hợp với sự gia tăng lãi suất tài trợ và sự suy giảm việc sử dụng đòn bẩy của các nhà giao dịch trên thị trường hợp đồng tương lai. Theo các nhà phân tích của Glassnode, tiềm năng để duy trì nhu cầu đầu cơ đang nhanh chóng cạn kiệt.
Các nhà giao dịch dựa vào đòn bẩy đang chịu áp lực: chỉ trong vài ngày gần đây, khoảng 940 triệu đô la giá trị vị thế hợp đồng tương lai đã được thanh lý, trong đó hơn 800 triệu đô la là các vị thế dài. Kết quả là, các nhà giao dịch đang chuyển sang các chiến lược thận trọng hơn.
Trong khi đó, số lượng địa chỉ Bitcoin đang hoạt động đã giảm xuống mức thấp kỷ lục — 692,000 mỗi ngày, dù cho lãi suất mở của BTC vẫn giữ gần mức cao kỷ lục. Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đang lơ lửng ngay trên mức hỗ trợ quan trọng: 97,094 đô la trên biểu đồ tuần, với mức kháng cự là 117,058 đô la.
Theo Glassnode, tháng Tám và tháng Chín thường là những tháng khó khăn đối với Bitcoin, trong khi tháng Mười và tháng Mười Một thường đánh dấu các bước ngoặt cho sự tăng trưởng. Tuy nhiên, thị trường hiện vẫn đang chịu áp lực mạnh mẽ. Các nhà phân tích của CryptoQuant lưu ý rằng những nhà đầu cơ mua BTC ở mức đỉnh đang nhận ra lỗ lớn hàng loạt.
Áp lực pháp lý từ Nga
Ngân hàng Nga lên kế hoạch thắt chặt kiểm soát đối với tiền điện tử vào năm 2026. Một chương chuyên biệt trong báo cáo của ngân hàng trung ương tập trung vào tiền tệ ảo: cơ quan quản lý đề xuất rằng các ngân hàng hạn chế các hoạt động liên quan đến tiền điện tử không vượt quá 1% tổng tài sản của họ.
Đối với Sberbank, ngân hàng sở hữu 59,6 nghìn tỷ rúp, điều này sẽ giới hạn các hoạt động tiền điện tử — bao gồm đầu tư vào các quỹ ETF Bitcoin trên Sở giao dịch Chứng khoán Moscow — khoảng 596 tỷ rúp. Ngân hàng Nga dự kiến sẽ ban hành các quy tắc mới về cho vay tiền điện tử và giao dịch tài sản kỹ thuật số ngay trong năm tới.
Tập trung hóa, dòng chảy ra ngoài, và tín hiệu từ tổ chức
Chuyên gia King chỉ ra rằng hai nhóm khai thác lớn nhất — Foundry USA và AntPool — kiểm soát phần lớn tỷ lệ băm của mạng, làm dấy lên lo ngại về nguy cơ tấn công 51% do sự tập trung hóa.
King cũng lưu ý đến lượng Bitcoin lớn bị rút ra từ các tay nắm giữ lớn và chỉ trích Michael Saylor, đồng sáng lập của MicroStrategy, vì chiến lược tích luỹ BTC mạnh mẽ của ông.
Áp lực thêm từ một tuyên bố của Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent, người xác nhận rằng chính phủ không có kế hoạch đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia của mình.
Nhà kinh tế học Harry Dent, khi nói chuyện với Robert Kiyosaki, cảnh báo về các dấu hiệu của một cuộc sụp đổ toàn cầu có thể thấy trên các biểu đồ của Bitcoin, Nasdaq 100 và Nvidia.
Mùa Altcoin và các biến động thị trường
Theo TradingView, sự thống trị thị trường của Bitcoin đã giảm từ 66,03% (ngày 25 tháng 6) xuống còn 58,57% (ngày 26 tháng 8) — kết quả của cuộc bùng nổ altcoin.
Chẳng hạn, XRP đạt đỉnh cao lịch sử ở mức $3.66 vào tháng 7, trong khi tổng vốn hóa thị trường altcoin vượt qua $1.55 nghìn tỷ, tăng hơn 67% kể từ cuối tháng 6.
Tại thời điểm viết bài:
- BTC đang giao dịch gần $110,000 (giảm 2,91% trong tuần),
- ETH tăng 8,49% lên $4,530,
- XRP tăng 1,10% lên $2.96.
Cơ hội chiến lược cho nhà giao dịch
Bất chấp sự bất ổn và áp lực quy định, tình hình hiện tại mang lại một số cơ hội chiến lược cho những người tham gia thị trường.
Phòng ngừa rủi ro Giảm đòn bẩy và đa dạng hóa vào altcoin có thể giúp quản lý biến động hiệu quả hơn.
Mức độ kỹ thuật Theo dõi các mức quan trọng như $97,094 (hỗ trợ) và $117,058 (kháng cự) là rất quan trọng để lập kế hoạch điểm vào và ra.
Xu hướng theo mùa Lịch sử cho thấy tháng 10 và tháng 11 thường có lợi cho hiệu suất BTC — hữu ích cho việc định vị sớm.
Bối cảnh quy định Giới hạn của ngân hàng trung ương có thể giảm thanh khoản trong nước ở Nga. Nhà giao dịch nên xem xét các sàn quốc tế và ETF như là công cụ thay thế.
Tóm lại, mặc dù có sự bất ổn và áp lực quy định đang diễn ra, thị trường tiền điện tử vẫn giữ tiềm năng cho các chiến lược mới và cơ hội tham gia.
