Theo các nhà phân tích tại QCP Capital, để tạo ra một đợt tăng trưởng bền vững trong tháng Mười, đồng tiền điện tử hàng đầu phải vượt qua mức $115,000. Hiện tại, tài sản tiền điện tử hàng đầu chỉ mới tiếp cận mức này.
Theo các nhà phân tích, lãi suất mở đối với Bitcoin và các đồng tiền điện tử lớn đang dần ổn định. Điều kiện hiện tại trên thị trường tiền điện tử thuận lợi cho sự khởi đầu của xu hướng tăng giá Bitcoin. Các nhà phân tích của QCP Capital cũng lưu ý rằng giá đã phục hồi, mặc dù có sự thoái lui vốn đáng kể từ các ETF.
Giá đang hấp thụ áp lực bán một cách nhẹ nhàng hơn so với dự kiến trước đó. Sau khi phục hồi một phần các khoản lỗ trước đó, luồng vốn vào ETF có thể kích thích lại nhu cầu từ các tổ chức trước một tháng có tính "tăng giá" theo mùa, công ty chỉ ra.
Đồng thời, sự biến động của Bitcoin đang cho thấy một xu hướng yếu hơn. QCP Capital tin rằng xu hướng này sẽ tiếp tục khi thị trường spot của tiền điện tử củng cố trước khi công bố báo cáo việc làm của Mỹ. Cần nhớ rằng dữ liệu này sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 3 tháng 10.
Trước đó, các chuyên gia tại 10x Research đã lưu ý rằng cả Bitcoin và Ethereum đã đạt đến các mức giá mà từ đó các đợt tăng giá bùng nổ và điều chỉnh mạnh trước đó đã bắt đầu. "Tình hình hiện tại trên thị trường tiền điện tử đã trở nên nguy hiểm và thú vị hơn cả vài năm qua," các nhà phân tích nhấn mạnh.
Một khúc ngoặt không ngờ: tại sao không nên ăn mừng BTC đạt $114,000
Theo Jacob King, CEO của SwanDesk và một nhà phân tích tài chính, ngay cả một sự điều chỉnh nhỏ của bitcoin cũng có thể biến thành một đợt bán tháo lớn. Trong tình huống như vậy, ông kêu gọi cẩn trọng và khuyên không nên ăn mừng khi tài sản hàng đầu tăng đến $114,000 và cao hơn.
Vào thứ Tư, ngày 1 tháng 10, Bitcoin đang giao dịch ở mức $114,560, cố gắng tăng cao hơn. Theo tính toán của King, bất kỳ sự sụt giảm nào của giá bitcoin có thể kích hoạt các cuộc thanh lý hàng loạt: một sự giảm xuống mức $110,000 sẽ đóng khoảng 800 triệu đô-la vị thế, và ở mức $105,000, thanh lý có thể lên tới 2 tỷ đô-la. "Nếu Bitcoin giảm xuống mức chí mạng $95,000, tổng thiệt hại có thể lên tới 7–8 tỷ đô-la," chuyên gia cho biết thêm.
Quá trình này được gọi là "cascade thanh lý." Trong những tình huống như vậy, khi một số vị thế bị đóng tự động, nó làm gia tăng áp lực thị trường và kích thích sự giảm giá thêm. Điều này, đến lượt nó, kích hoạt một làn sóng thanh lý mới. Lưu ý rằng trên các sàn giao dịch tiền điện tử, thanh lý xảy ra tự động, có nghĩa là bạn có thể mất tất cả số tiền của mình trong vài phút.
Jacob King chỉ ra rằng phần lớn các sàn giao dịch tiền điện tử vẫn chưa được quản lý. Ông so sánh chúng với "các bàn poker nơi người chia bài có thể thấy bài của người chơi." Theo ông, các sàn giao dịch có đầy đủ thông tin về các vị thế của khách hàng và có thể ảnh hưởng đến biến động giá theo cách mà họ thấy phù hợp.
Đồng tiền đơn châu Âu tự tin giành lại vị thế
Trong bối cảnh hiện tại, sự biến động của đồng euro đáng được chú ý đặc biệt: gần đây, đồng tiền này đã mạnh lên và một phần đẩy đồng đô la ra ngoài. Sự thoái lui gần đây trong cặp EUR/USD được thúc đẩy bởi hoạt động chốt lời dài hạn sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, sự sụt giảm trong các chỉ số chứng khoán Mỹ và dữ liệu vĩ mô mạnh từ Mỹ. “Tuy nhiên, sau khi các nhà đầu tư mua vào khi S&P 500 giảm, và các quan chức FOMC tín hiệu cho thấy chính sách tiền tệ tiếp tục nới lỏng, đồng euro đã vươn cánh,” các chuyên gia nhấn mạnh.
Jerome Powell và các đồng nghiệp của ông sẵn sàng hỗ trợ thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt. Trong các điều kiện này, họ ít chú ý hơn đến việc lạm phát tăng tốc. Trên cơ sở đó, khả năng cắt giảm lãi suất quỹ liên bang vào tháng Mười đã nhảy vọt lên mức ấn tượng 91%. Các nhà phân tích và những người tham gia thị trường cũng xem xét khả năng cắt giảm tiếp theo vào tháng Mười Hai năm 2025.
Theo Philip Lane, nhà kinh tế trưởng của ECB, khả năng lạm phát tại khu vực đồng euro trở về mức thấp là ít, trong khi khả năng nó vượt qua mục tiêu 2% cũng bị hạn chế. Trong kịch bản này, các chuyên gia kết luận rằng cơ quan quản lý châu Âu đã hoàn tất chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ.
Chênh lệch lãi suất giữa ECB-Fed có thể thu hẹp lại. Lịch sử cho thấy điều này đã dẫn đến việc đồng euro tăng giá so với đồng đô la. Hiện tại, đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ cũng đang tạo áp lực lên đồng đô la. Đồng thời, những người tham gia thị trường đang phòng ngừa rủi ro tiền tệ bằng cách bán đồng đô la. Điều này đã tạo ra một mối tương quan trực tiếp giữa đồng euro và các chỉ số chứng khoán—S&P 500 và Nasdaq 100.
Chừng nào các chỉ số chứng khoán Mỹ vẫn tiếp tục tăng và Fed giảm lãi suất trong bối cảnh thị trường lao động hạ nhiệt, triển vọng tăng trưởng của cặp EUR/USD sẽ tăng. Rủi ro chính là một bất ngờ tích cực trong việc làm của Mỹ vào tháng Chín và sự ổn định của S&P 500 giữa sự gia tăng biến động vào tháng Mười. Điều này có thể được thúc đẩy bởi việc chính phủ đóng cửa, các chuyên gia kết luận.
