Mô hình sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD không thay đổi trong vài tháng qua, nhưng trong vài tuần gần đây nó đã trở nên phức tạp hơn. Vẫn còn quá sớm để kết luận rằng phần xu hướng tăng đã bị hủy bỏ, nhưng một sự giảm giá mới của đồng euro sẽ yêu cầu điều chỉnh.
Cấu trúc xu hướng tăng vẫn tiếp tục, trong khi bối cảnh tin tức chủ yếu không ủng hộ đồng đô la. Chiến tranh thương mại do Donald Trump khởi xướng vẫn đang tiếp diễn. Cuộc đối đầu với Fed vẫn tiếp tục. Kỳ vọng "ôn hòa" của thị trường về lãi suất của Fed ngày càng tăng. Chính phủ Hoa Kỳ vẫn đang đóng cửa. Thị trường đánh giá rất kém 7–8 tháng đầu trong nhiệm kỳ tổng thống của Trump, mặc dù tăng trưởng kinh tế của Q2 đạt gần 4%.
Hiện tại, có thể cho rằng cấu trúc của sóng đẩy 5 vẫn đang tiếp tục, với mục tiêu kéo dài đến mức 1.25. Bên trong sóng này, cấu trúc phức tạp và mơ hồ, nhưng trên quy mô độ lớn không gây ra câu hỏi lớn. Hiện tại, ba sóng tăng đã hiện rõ, có nghĩa là cặp tiền này đang hình thành sóng 4 trong sóng 5, đang ở dạng ba sóng và có thể đã gần hoàn thành.
Vào thứ Năm, EUR/USD giảm thêm 70 điểm cơ sở, mặc dù tốc độ giảm của đồng euro đang chậm lại. Nhớ rằng tuần này, đồng euro gặp áp lực bán ra do khủng hoảng chính trị của Pháp, bày tỏ qua sự từ chức của thủ tướng thứ năm trong hai năm qua. Ngoài ra, dữ liệu sản xuất công nghiệp của Đức gây thất vọng mạnh mẽ, giảm trở lại mức độ của năm 2005. Tuy nhiên, những yếu tố này đã được thị trường định giá. Để nhu cầu đồng euro tiếp tục giảm, các yếu tố tiêu cực mới là cần thiết.
Đêm qua, Fed công bố biên bản cuộc họp ngày 17 tháng 9, phản ánh phần lớn sự đồng thuận giữa kỳ vọng thị trường và các nhà hoạch định chính sách của FOMC. Các quan chức Fed sẵn sàng tiếp tục bỏ phiếu cho việc cắt giảm lãi suất, vì nguy cơ "hạ nhiệt" thị trường lao động vẫn còn, và nền kinh tế Hoa Kỳ có thể chậm lại trong các quý tới. Đồng thời, hầu hết quan chức vẫn ghi nhớ chỉ số giá tiêu dùng, vốn vẫn tăng tháng này qua tháng kia do thuế quan ngày càng cao của Trump.
Vị thế hiện tại của Fed không phải là vị thế đáng ghen tị. Lãi suất cần được hạ và nâng cùng một lúc. Do đó, kịch bản cơ sở hiện tại vẫn là hai vòng nới lỏng tiền tệ vào cuối năm 2025 và một vòng vào đầu năm 2026. Trump muốn nhiều hơn, Bessent muốn nhiều hơn, thậm chí Steven Miran cho rằng lãi suất nên được cắt giảm mạnh hơn nhiều. Tuy nhiên, hầu hết quan chức Fed vẫn duy trì cách tiếp cận cân bằng không ngụ ý nới lỏng mạnh mẽ.
Kết luận chung
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi kết luận rằng công cụ này tiếp tục hình thành một phần xu hướng tăng. Mô hình sóng vẫn phụ thuộc hoàn toàn vào bối cảnh tin tức liên quan đến các quyết định của Trump và chính sách đối ngoại và đối nội của Chính quyền Nhà Trắng mới. Mục tiêu của phần xu hướng hiện tại có thể mở rộng đến mức 1.25. Hiện tại, sóng điều chỉnh 4 đang được hình thành, có thể đã gần hoàn thành. Cấu trúc sóng tăng vẫn khả thi. Do đó, trong ngắn hạn tôi chỉ cân nhắc các cơ hội giao dịch mua. Đến cuối năm, tôi kỳ vọng rằng đồng euro sẽ tăng lên mức 1.2245, tương ứng với Fibonacci 200.0%.
Trên quy mô nhỏ hơn, toàn bộ phần xu hướng tăng rõ ràng hiện ra. Mô hình sóng không phải là tiêu chuẩn nhất, vì các sóng điều chỉnh khác nhau về kích cỡ. Ví dụ, sóng độ lớn hơn 2 nhỏ hơn sóng bên trong 2 của sóng 3. Nhưng những trường hợp như vậy có xảy ra. Quan trọng là nhớ rằng tốt nhất là xác định các cấu trúc rõ ràng trên biểu đồ, hơn là cố gắng tính toán từng sóng. Cấu trúc tăng hiện tại gần như không có gì phải bàn cãi.
Nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
- Các cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường thay đổi.
- Nếu không có sự tự tin trong tình hình thị trường, tốt nhất là nên đứng ngoài.
- Không bao giờ và không thể có sự chắc chắn 100% về hướng di chuyển. Luôn sử dụng lệnh dừng lỗ bảo vệ.
- Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.
