Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết cách mà sự sụt giảm của Bitcoin đã gây xáo trộn thị trường tiền điện tử và đặt các chủ sở hữu tài sản kỹ thuật số lớn vào tình thế rủi ro. Những cảm xúc nào đang chiếm ưu thế tại Mỹ và châu Á trong bối cảnh sụt giảm của cổ phiếu công nghệ cao và triển vọng lãi suất không chắc chắn? Chiến lược có thể mất 8,8 tỷ USD, và điều này sẽ ảnh hưởng đến thị trường ra sao? Cuối cùng, việc phát hành Gemini 3 của Google đang thay đổi động lực trong không gian AI như thế nào? Tất cả các sự kiện chính của tuần được đề cập trong báo cáo của chúng tôi.
Bitcoin giảm xuống dưới 85,000 USD
Thị trường tiền điện tử đang trải qua một trong những đợt suy giảm đáng lo ngại nhất trong những tháng gần đây. Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 85,000 USD, giao dịch ở mức 84,357 USD vào thời điểm viết bài. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 4, đánh dấu sự giảm gần 30% từ mức cao nhất mọi thời đại 126,000 USD (được thiết lập vào đầu tháng 10).
Đợt điều chỉnh hàng loạt này, tất nhiên, đã gây ra hoảng loạn trong giới đầu tư và dẫn đến việc thanh lý vị thế sau đó với số lượng lên đến hàng trăm triệu đô la. Các nhà phân tích bắt đầu bàn luận về khả năng đáy của thị trường đang đến gần.
Sự suy giảm của Bitcoin đã kích hoạt phản ứng dây chuyền: theo dữ liệu từ nền tảng phân tích CoinGlass, chỉ trong vòng một giờ, các vị thế trị giá hơn 250 triệu USD đã bị thanh lý. Tổng số vị thế bị thanh lý trong ngày vượt quá 910 triệu USD, buộc hơn 220,000 nhà giao dịch phải đóng vị thế của họ trong bối cảnh gọi ký quỹ lan tràn trên cả các sàn giao dịch tập trung lẫn trong phân khúc DeFi.
Chỉ số tâm lý thị trường tiền điện tử, Chỉ số Sợ hãi & Tham lam, đã giảm mạnh xuống 11, cho thấy trạng thái "sợ hãi cực độ" trong số các thành viên thị trường. Trong một ngày duy nhất, chỉ số đã mất bốn điểm, báo hiệu sự xấu đi ngay lập tức trong tâm lý thị trường.
Sự lao dốc của đồng tiền kỹ thuật số chủ chốt cũng trùng hợp với một sự kiện đáng kể: một trong những nhà đầu tư lớn sớm nhất vào Bitcoin, Owen Gundersen, đã hoàn toàn thoát vị thế, bán tất cả 11,000 BTC trị giá khoảng 1,3 tỷ USD. Ông đã chuyển 2,499 BTC cuối cùng lên sàn Kraken vào sáng ngày 20 tháng 11, như được tiết lộ bởi phân tích từ Arkham Intelligence.
"Các nhà đầu tư kỳ cựu không di chuyển số tiền lớn chỉ để vui chơi; họ làm điều đó để bán," một nhà giao dịch bình luận trên mạng xã hội liên quan đến hành động của Gundersen.
Các rủi ro căn bản đã gia tăng ở cấp độ vĩ mô. Nhà đầu tư thế giới và người sáng lập của Bridgewater Associates, Ray Dalio, bày tỏ nghi ngờ về khả năng tồn tại lâu dài của Bitcoin. Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, ông cho biết: "Bitcoin sẽ không trở thành đồng tiền dự trữ cho các quốc gia lớn bởi vì nó có thể bị theo dõi, chịu sự kiểm soát, và có thể bị tấn công qua công nghệ lượng tử trong tương lai." Dalio cũng thừa nhận rằng chỉ khoảng 1% danh mục đầu tư của ông được phân bổ cho tiền điện tử.
Trước bối cảnh tiêu cực chung, một tín hiệu tích cực bất ngờ đã xuất hiện dưới dạng dòng tiền vào các ETF tiền điện tử. Vào ngày 19 tháng 11, các quỹ ETF Bitcoin của Mỹ đã báo cáo một dòng tiền ròng 75 triệu USD, phá vỡ chuỗi năm tuần rút tiền trong đó các nhà đầu tư đã rút hơn 2 tỷ USD khỏi thị trường.
Phần lớn dòng tiền này đến từ hai công cụ chính – iShares Bitcoin Trust và Grayscale Bitcoin Mini Trust. Sự đảo chiều này xảy ra chỉ một ngày sau khi kỷ lục rút tiền 523 triệu USD từ IBIT của BlackRock.
Phân tích dữ liệu chuỗi khối cho thấy sự bán tháo của các nhà đầu tư ngắn hạn - những người nắm giữ Bitcoin dưới 155 ngày. Theo các chỉ số trên chuỗi, từ ngày 14 đến 19 tháng 11, họ đã di chuyển khoảng 148,241 BTC lên các sàn giao dịch - tất cả đều với mức lỗ. Chỉ số lợi nhuận cho các danh mục đã thoát trong nhóm nhà đầu tư này (Hệ số lợi nhuận trên output của người giữ ngắn hạn đã chi tiêu) đã giảm xuống 0,97, cho thấy sự bán tháo hàng loạt dưới giá mua.
Kết luận và cơ hội cho các nhà giao dịch
Sự bán tháo hàng loạt từ cá voi và sự đầu hàng của các nhà đầu tư ngắn hạn, cùng với các tuyên bố từ những nhân vật có ảnh hưởng và sự bất ổn trong thị trường chứng khoán, đã tạo ra sự biến động cao có thể được khai thác trong giao dịch. Sự sụt giảm giá tạo ra cơ hội cho các lượt đầu cơ ngắn hạn trên các cú hồi và các khoản đầu tư dài hạn cho những ai tin vào sự phục hồi của thị trường.
Giữa dòng tiền mới vào ETF và việc thanh lý hàng loạt những vị thế lỗ, thị trường có thể hình thành một đáy, tạo cơ hội tốt để thực hiện các giao dịch mới. Tất cả các công cụ giao dịch được đề cập trong bài viết này, bao gồm cả Bitcoin và các ETF dựa trên nó, có sẵn để giao dịch trên nền tảng InstaForex. Để nắm bắt các cơ hội di chuyển thị trường, hãy mở tài khoản giao dịch với InstaForex hôm nay. Để thuận tiện hơn, theo dõi vị thế và phân tích thị trường mọi lúc mọi nơi chỉ bằng cách tải ứng dụng di động InstaForex.
Mỹ và châu Á rúng động bởi đợt bán tháo: nỗi sợ hãi về AI và sự không chắc chắn từ Fed đã làm tan nát thị trường
Các thị trường tài chính lại một lần nữa bị rung động bởi sự bất ổn: vào thứ Năm, các sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ đã trải qua một trong những phiên đầy biến động nhất từ tháng 4, và đến thứ Sáu, các thị trường châu Á theo theo xu hướng giảm. Nguyên nhân của bước ngoặt này là sự lo ngại tái phát về "bong bóng" trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và hy vọng giảm bớt chính sách tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giảm đi.
Vào thứ Năm, chỉ số S&P 500 ban đầu tăng vọt 1,9%, nhưng đến cuối phiên, nó sụt giảm 1,6%, đóng cửa tại mức 6,538.76. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones mất 386 điểm, tương đương 0,8%, kết thúc ở mức 45,752.26. Mức giảm đáng kể nhất được ghi nhận bởi chỉ số Nasdaq Composite nặng về công nghệ; sau khi tăng 2,6% trong phiên giao dịch, nó kết thúc ngày giảm 2,2%, đóng cửa tại 22,078.05.
Một trong những nhân vật chính của ngày giao dịch là đại diện công nghệ Nvidia. Công ty đã báo cáo kết quả tài chính ấn tượng cho quý ba, với doanh thu đạt 57 tỷ USD và dự báo cho quý tiếp theo lên đến 65 tỷ USD, vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích.
Ban đầu, cổ phiếu của Nvidia tăng 5%, nhưng nhà đầu tư nhanh chóng thay đổi xu hướng: giá đảo ngược đi xuống, đóng cửa với mức giảm 3,2%. Điều này kích thích sự yếu kém chung trong lĩnh vực công nghệ giữa những nghi ngờ về tính hợp lý của các khoản đầu tư khổng lồ vào cơ sở hạ tầng AI. Theo một khảo sát của Bank of America, một số lượng kỷ lục các nhà đầu tư tin rằng các công ty đang "đầu tư quá mức" vào phát triển AI.
Vào thứ Sáu, các thị trường châu Á tiếp tục xu hướng tiêu cực. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 1,8%, trong khi chỉ số KOSPI của Hàn Quốc chịu tổn thất lớn nhất với mức giảm 4,09%. Các đại gia công nghệ trong khu vực bị ảnh hưởng nặng nề: cổ phiếu của SoftBank giảm hơn 10%, Samsung Electronics giảm 5,8%, và SK Hynix giảm 8,6%.
Sự không chắc chắn của nhà đầu tư còn được thúc đẩy bởi một báo cáo về việc làm của Mỹ bị trì hoãn. Trong khi có 119,000 việc làm mới được tạo ra vào tháng Chín (cao gấp đôi dự đoán là 50,000), tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,4%. Dữ liệu công bố đã tăng cường tranh cãi về hành động tương lai của Fed. Theo dữ liệu của CME Group, khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 là khoảng 40%, tăng từ 30% ngày hôm trước, phản ánh những nghi ngờ đang diễn ra về sự thay đổi trong chính sách tiền tệ.
Trước bối cảnh các đợt bán tháo, tài sản tiền điện tử cũng bị ảnh hưởng. Bitcoin giảm xuống dưới 87,000 USD, mất gần 40,000 USD từ mức đỉnh của tháng trước, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 4. Cổ phiếu của các công ty tiền điện tử cũng giảm: Robinhood Markets giảm 10,1%, trong khi Coinbase Global giảm 7,4%.
Sự suy giảm mạnh trong cổ phiếu các công ty công nghệ và tài sản tiền điện tử có thể báo hiệu những lo ngại, nhưng nó đồng thời tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch kiếm lời từ cả thị trường tăng và giảm. Đặc biệt, sự biến động của các tài sản như Nvidia, Bitcoin, và các chỉ số Nasdaq và S&P 500 cung cấp nhiều cơ hội giao dịch cho cả các trò chơi giảm giá ngắn hạn và các khoản đầu tư dài hạn dựa trên các cú hồi.
MicroStrategy có nguy cơ bị loại khỏi các chỉ số: dòng tiền 8,8 tỷ USD đe dọa sự ổn định thị trường
Tuần này, Strategy (trước đây là MicroStrategy), được biết đến với việc nắm giữ lượng dự trữ Bitcoin lớn, đã bị xem xét do khả năng bị loại khỏi các chỉ số chứng khoán quan trọng. Theo phân tích của JPMorgan, điều này có thể dẫn đến một dòng vốn lớn lên tới 8,8 tỷ USD chảy ra ngoài.
Quyết định loại trừ có thể được đưa ra bởi nhà cung cấp chỉ số quốc tế MSCI sớm nhất là vào tháng 1 năm 2026. Các chuyên gia cảnh báo rằng sự phát triển này có thể giáng đòn nặng nề vào sức hấp dẫn đầu tư của Strategy.
Kế hoạch của MSCI trong việc xem xét lại thành phần của chỉ số của mình đã được thảo luận tích cực từ tháng 10. Theo tuyên bố của công ty, đề xuất này nằm trong chương trình nghị sự để loại trừ khỏi các Chỉ số Đầu tư Toàn cầu những công ty có tài sản kỹ thuật số (bao gồm tiền điện tử) vượt quá 50% tổng tài sản của họ. Các cuộc tham vấn với những người tham gia thị trường sẽ tiếp tục cho đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, và quyết định cuối cùng sẽ được công bố vào ngày 15 tháng 1 năm 2026. Việc thực hiện các thay đổi tiềm năng được lên lịch cho tháng 2 năm 2026 như một phần của kế hoạch cân bằng lại chỉ số.
"Một số người tham gia thị trường chỉ ra rằng các công ty như vậy giống như các quỹ đầu tư không đủ điều kiện để được bao gồm trong các chỉ số," các đại diện của MSCI phát biểu vào tháng 10.
Theo ước tính của JPMorgan, nếu MSCI quyết định loại Strategy ra khỏi chỉ số, các quỹ thụ động có thể rút đến 2,8 tỷ USD. Ngoài ra, nếu các nhà cung cấp chỉ số khác đi theo MSCI, có thể có thêm 6 tỷ USD bị đe dọa. Tổng cộng, khoảng 9 tỷ USD, tương đương khoảng 18% vốn hóa thị trường của Strategy, đang gắn liền với các công cụ đầu tư thụ động theo dõi các chỉ số như Nasdaq 100, MSCI USA và MSCI World.
Thông tin này đã gây áp lực lên cổ phiếu của Strategy, vốn đã giảm 38% kể từ đầu năm, đóng cửa ở mức 186,50 USD vào ngày 19 tháng 11. Đây là mức giảm hơn 60% so với mức cao nhất trong 52 tuần là 473,83 USD. Các nhà phân tích nhận xét rằng sự sụt giảm thanh khoản và sự giảm sút quan tâm của nhà đầu tư đã khiến vốn hóa thị trường của Strategy khác biệt đáng kể so với giá trị dự trữ Bitcoin của họ.
Trong khi đó, bản thân Bitcoin cũng đang cho thấy sự yếu kém: vào ngày 20 tháng 11, nó đã giảm xuống còn 86.681 USD, mất khoảng 30% so với đỉnh gần đây trên 103.000 USD vào đầu tháng này.
Các nhà phân tích của JPMorgan, dưới sự lãnh đạo của Nikolaos Panigirtzoglou, khẳng định rằng sự giảm giá cổ phiếu của Strategy hiện tại phản ánh ít hơn sự yếu kém của Bitcoin mà nhiều hơn là mối lo ngại ngày càng tăng về khả năng bị loại khỏi các chỉ số. Họ cho rằng điều này có thể làm suy yếu khả năng thu hút vốn của công ty, làm giảm uy tín trên thị trường và giảm thanh khoản cổ phiếu, khiến nó kém hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức.
Kết luận và cơ hội cho nhà giao dịch
Tình hình xung quanh Strategy đem lại một ví dụ thú vị về cách mà các quyết định điều tiết và cấu trúc tài sản của một công ty có thể ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường và sức hấp dẫn đối với nhà đầu tư. Các nhà giao dịch nên theo dõi sát diễn biến, vì sự biến động cổ phiếu của Strategy giữa các quyết định của MSCI và biến động của Bitcoin tạo ra tiềm năng lợi nhuận cho cả chiến lược ngắn hạn và dài hạn.
Nhà giao dịch có thể tận dụng tình hình như thế nào? Giao dịch cổ phiếu Strategy và tiền điện tử (bao gồm Bitcoin) cung cấp cơ hội kiếm lời từ cả sự gia tăng và giảm giá của thị trường. Ví dụ, nếu ai đó tin tưởng vào sự giảm tiếp tục của giá cổ phiếu, họ có thể mở các vị thế bán, trong khi các đảo ngược của thị trường cung cấp cơ hội để mua ở mức giá thấp hơn. Hơn nữa, chênh lệch giữa giá cổ phiếu và giá trị dự trữ Bitcoin của công ty cung cấp cơ hội kinh doanh chênh lệch giá cho những người tham gia có kinh nghiệm.
Tất cả các công cụ được đề cập, bao gồm cổ phiếu Strategy, Bitcoin và các tiền điện tử khác, đều có sẵn để giao dịch trên nền tảng InstaForex. Để tận dụng những biến động thị trường hiện tại và mở vị thế hôm nay, nhà giao dịch nên đăng ký tài khoản với InstaForex. Để thuận tiện thêm, bạn có thể tải ứng dụng di động của công ty và giao dịch bất cứ lúc nào, bất cứ đầu.
Google ra mắt Gemini 3: công ty công nghệ lớn dẫn đầu cuộc đua AI
Vào thứ Ba, Google đã công bố phát triển mới nhất trong trí tuệ nhân tạo - mô hình Gemini 3. Theo công ty, đây là giải pháp AI tiên tiến nhất mà họ đã tạo ra cho đến nay. Ngay lập tức, sự cộng hưởng trong ngành công nghiệp và phản ứng thị trường áp đảo đã diễn ra: cổ phiếu Alphabet, công ty mẹ của Google, đã tăng 6,9% và lần đầu tiên trong lịch sử vượt qua 300 USD mỗi cổ phiếu. Vốn hóa thị trường của Alphabet đã tiến gần đến 3,44 nghìn tỷ USD, gần với mức dẫn đầu của ngành công nghiệp.
Việc ra mắt Gemini 3 đã tạo một cú sốc mạnh đến các đối thủ OpenAI và Anthropic. Mô hình ngôn ngữ mới của Google thống trị các chỉ số chính: trong bài kiểm tra Humanity's Last Exam, đánh giá khả năng tư duy học thuật, Gemini 3 đã đạt điểm 37,5%, cao hơn đáng kể so với GPT 5.1 của OpenAI (26,5%) và Claude Sonnet 4.5 của Anthropic (13,7%).
Hơn nữa, mô hình đã phá kỷ lục trong bảng xếp hạng LMArena, đạt Elo 1501 - hệ thống đầu tiên trong lịch sử vượt qua ngưỡng tâm lý 1500.
Đội ngũ Google đã tích hợp Gemini 3 vào công cụ tìm kiếm ngay trong ngày phát hành - một điều đầu tiên đối với công ty này. Họ cũng thông báo rằng mô hình sẽ có sẵn thông qua ứng dụng Gemini, ứng dụng có trên 650 triệu người dùng đang hoạt động hàng tháng, cũng như qua các nền tảng phát triển AI Studio và Vertex AI.
Theo Talsi Doshi, trưởng nhóm phát triển mô hình Gemini, AI thế hệ tiếp theo này đã cho thấy tiến bộ đáng kinh ngạc trong các kỹ năng nhận thức. Gemini 3 đã đạt độ chính xác lên đến 91,9% trong tiêu chuẩn GPQA Diamond cho suy nghĩ khoa học ở cấp độ tiến sĩ và 81% trong bài kiểm tra MMMU-Pro, đánh giá sự hiểu biết đa phương tiện của thông tin.
Google cũng thông báo về việc ra mắt một nền tảng riêng biệt gọi là Antigravity, được thiết kế để tạo mã sử dụng các tác nhân AI. Nền tảng mới này có thể tự viết, kiểm tra và gỡ lỗi mã phần mềm, tạo nền tảng cho các phát triển tự động nhiều hơn trong tương lai.
Mặc dù có tiến bộ công nghệ, mô hình này vẫn gặp phải thách thức. Cuộc thử nghiệm được thực hiện bởi Artificial Analysis tiết lộ rằng Gemini 3 Pro có tỷ lệ "hoang tưởng" là 88% — chỉ ra những trường hợp khi AI sản sinh thông tin sai cách tự tin. Arthur d'Avila Garces, một chuyên gia từ Đại học St George của London, cảnh báo rằng "một sự hoang tưởng nghiêm trọng có thể làm suy yếu lòng tin vào hệ thống."
Ngay cả CEO của Google Sundar Pichai cũng thừa nhận rằng không thể hoàn toàn tin tưởng vào độ chính xác của AI: "Các mô hình có thể mắc lỗi, và người dùng không thể tin tưởng mù quáng vào nội dung được tạo ra," ông phát biểu trong một cuộc phỏng vấn với BBC.
Sự quan tâm đến Alphabet đã gia tăng sau khi được tiết lộ vào ngày 14 tháng 11 rằng công ty đầu tư Berkshire Hathaway, do Warren Buffett dẫn dắt, đã mua cổ phiếu của Alphabet trị giá 4,3 tỷ USD. Sự ủng hộ như vậy từ một trong những nhà đầu tư danh tiếng nhất thế giới đã thúc đẩy đà tăng của cổ phiếu và củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng của công ty.
Điều này có ý nghĩa gì cho các nhà giao dịch?
Rõ ràng là việc ra mắt Gemini 3 đánh dấu một bước ngoặt trong phát triển trí tuệ nhân tạo và có tác động tích cực đến giá cổ phiếu của Alphabet. Một tình hình tương tự có thể lặp lại trong tương lai, và các nhà giao dịch nên theo dõi sát thông tin từ thế giới công nghệ để phản ứng kịp thời với những biến động của thị trường.
Sự bùng nổ quan tâm trong AI mang lại cả cơ hội giao dịch ngắn hạn và dài hạn cho cổ phiếu của các công ty công nghệ, cũng như đầu tư vào các quỹ ETF chuyên ngành và các công cụ dẫn xuất khác. Sự biến động gia tăng của cổ phiếu Alphabet có thể được tận dụng để thực hiện các giao dịch đầu cơ dựa trên sự tăng hoặc giảm của giá.
Tất cả các công cụ được đề cập, bao gồm cổ phiếu Alphabet (GOOGL), đều có sẵn để giao dịch trên nền tảng InstaForex. Để bắt đầu hưởng lợi từ các thay đổi về giá cổ phiếu của các công ty hàng đầu toàn cầu này và tận dụng các cơ hội từ những đột phá công nghệ, các nhà giao dịch được khuyến khích mở tài khoản giao dịch với InstaForex. Để thuận tiện thêm, hãy tải ứng dụng di động của công ty và giao dịch bất cứ lúc nào, bất cứ nơi đâu.
