Cấu trúc sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD đã thay đổi nhưng nhìn chung vẫn khá dễ hiểu. Không có đề cập đến việc hủy bỏ xu hướng tăng bắt đầu từ tháng Một 2025, nhưng cấu trúc sóng đã trở nên phức tạp và mở rộng đáng kể từ ngày 1 tháng Bảy. Theo quan điểm của tôi, công cụ này đã hoàn tất việc hình thành sóng điều chỉnh 4, một dạng thức rất không thông thường. Trong sóng này, chúng ta chỉ thấy các mô hình điều chỉnh, không còn nghi ngờ gì về bản chất điều chỉnh của sự suy giảm này.
Theo ý kiến của tôi, việc hình thành đoạn xu hướng tăng vẫn chưa hoàn tất, và các mục tiêu của nó mở rộng lên đến mức 1.25. Dãy a-b-c-d-e dường như đã hoàn thành; do đó, trong vài tuần tới tôi kỳ vọng sự hình thành của một chuỗi sóng tăng mới. Chúng ta đã thấy các sóng giả định 1 và 2, và công cụ này hiện đang hình thành sóng 3 hoặc c. Tôi kỳ vọng rằng trong sóng này, công cụ sẽ tăng ít nhất đến 1.1717, tương ứng với mức Fibonacci 38,2%. Tôi cũng không loại trừ kịch bản trong đó chuỗi sóng tăng sẽ có cấu trúc năm sóng.
Tỷ giá hối đoái EUR/USD gần như không thay đổi vào thứ Năm nhưng vẫn duy trì cảm giác lạc quan. Tôi xin nhắc nhớ rằng tuần này đã có ít nhất bốn chỉ số kinh tế quan trọng được công bố cho Mỹ và Eurozone. Ở châu Âu, lạm phát tháng Mười Một cao hơn một chút so với kỳ vọng thị trường. Tuy nhiên, mức tăng 2,2% hàng năm không gây áp lực lên quan điểm chính sách tiền tệ của ECB. Những báo cáo quan trọng hơn đã đến từ Mỹ, bao gồm ISM Manufacturing và Services PMIs. Chỉ số Manufacturing thấp hơn kỳ vọng, trong khi Services cao hơn — tổng thể là một kết quả trung lập.
Nhưng báo cáo ADP không thể được coi là "trung lập" trong bất cứ trường hợp nào. Mặc dù những kỳ vọng thị trường là tối thiểu (chỉ +5–10 nghìn việc làm mới), ngay cả những kỳ vọng đó cũng không đạt được. Thị trường lao động Mỹ đã mất 32,000 việc làm. Mặc dù con số này chưa hẳn chính xác—ADP không tính đến một số ngành—tuy nhiên, khu vực tư nhân đã mất số lượng nhân viên đó. Hơn nữa, điều này phản ánh tổng số việc tuyển dụng, sa thải và cắt giảm. Nói cách khác, các doanh nghiệp có thể đã hoạt động tích cực trong việc tuyển dụng nhưng lại trải qua thậm chí nhiều lần cắt giảm nhân lực hơn. Các doanh nghiệp có thể không thực hiện các cắt giảm có mục tiêu, nhưng nhân viên có thể đã tự nghỉ việc.
Báo cáo này chỉ ra rằng thị trường lao động tiếp tục hạ nhiệt, và Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải cắt giảm lãi suất vào tuần tới lần thứ ba liên tiếp, mà không chờ đợi kết quả của Nonfarm Payrolls và tỷ lệ thất nghiệp. Nhu cầu về tiền tệ đang giảm trong tuần này, hoàn toàn phù hợp với bức tranh sóng hiện tại và kỳ vọng của tôi. Tuy nhiên, tôi lưu ý rằng bản chất của sự gia tăng hiện tại rõ ràng không mang tính chất động lực. Do đó, những gì chúng ta đang thấy hiện nay là sự hình thành của một cấu trúc điều chỉnh khác.
Kết luận chung
Dựa trên phân tích của tôi về EUR/USD, tôi kết luận rằng công cụ này tiếp tục hình thành một đoạn xu hướng tăng. Trong vài tháng qua, thị trường đã tạm dừng, nhưng chính sách của Donald Trump và Cục Dự trữ Liên bang vẫn là những yếu tố quan trọng có thể làm suy yếu đồng đô la Mỹ trong tương lai. Các mục tiêu của đoạn xu hướng hiện tại có thể kéo dài đến mức 1.25. Hiện tại, chuỗi sóng tăng có thể tiếp tục hình thành. Tôi kỳ vọng rằng từ các mức hiện tại, việc hình thành sóng thứ ba của chuỗi này sẽ tiếp tục, có thể là sóng c hoặc sóng 3. Hiện tại, tôi vẫn giữ vị thế mua, với mức mục tiêu nằm trong khoảng 1.1670–1.1720.
Ở quy mô nhỏ hơn, toàn bộ đoạn xu hướng tăng có thể nhìn thấy rõ. Cấu trúc sóng không phải là tiêu chuẩn nhất, vì các sóng điều chỉnh có kích thước khác nhau. Ví dụ, sóng lớn hơn 2 lại nhỏ hơn sóng bên trong 2 trong sóng 3. Tuy nhiên, điều này có thể xảy ra. Tôi xin nhắc nhở rằng tốt nhất là xác định rõ các cấu trúc trên đồ thị hơn là cố gắng gán nhãn từng sóng riêng lẻ. Hiện tại, cấu trúc tăng chưa có nghi ngờ.
Những nguyên tắc chính của phân tích của tôi:
- Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp rất khó giao dịch và thường dẫn đến việc xem xét lại.
- Nếu bạn không tự tin về những gì đang xảy ra trên thị trường, tốt hơn hết là không nên tham gia vào đó.
- Không bao giờ có sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của thị trường và không bao giờ có. Đừng quên các lệnh bảo vệ Stop Loss.
- Phân tích sóng có thể kết hợp với các hình thức phân tích và chiến lược giao dịch khác.
