Cặp EUR/USD đã giảm giá sang ngày thứ sáu liên tiếp. Một lần nữa, chúng ta đang chứng kiến một đợt suy giảm rất từ tốn của đồng euro, như thể thị trường thực ra không mấy hào hứng bán euro và mua đô la, nhưng vẫn có điều gì đó – hoặc ai đó – buộc thị trường phải hành động như vậy. Vậy “điều gì đó” hay “ai đó” đó là gì? Theo quan điểm của tôi, bất kỳ sức mạnh nào của đồng đô la ở thời điểm này cũng chỉ mang tính ngắn hạn. Hiện tại, thị trường chưa nhìn thấy đủ cơ sở để bắt đầu một làn sóng bán ra đồng đô la Mỹ mới, vì vậy đồng đô la chỉ đang mạnh lên dần dần. Trong bối cảnh lạm phát chậm lại, ECB có thể cắt giảm lãi suất, và đây là lý do hợp lý duy nhất, ít nhiều thuyết phục, để giải thích cho đà giảm của cặp tỷ giá này.
Trên biểu đồ ngày, có thể thấy rõ rằng gần như mọi nhịp tăng trong 12–13 tháng qua đều mạnh và dốc hơn bất kỳ nhịp giảm nào. Ví dụ, từ ngày 24 tháng 12 đến ngày 16 tháng 1, đồng đô la đã tăng khoảng 200 điểm. Tuy nhiên, từ ngày 19 tháng 1 đến ngày 27 tháng 1, nó lại giảm 450 điểm. Do đó, thứ nhất, vùng mất cân bằng tăng số 12 vẫn chưa bị vô hiệu. Thứ hai, có thể xác định thêm một vùng mất cân bằng tăng khác từ ngày 9 tháng 2, hiện cũng vẫn còn hiệu lực. Thứ ba, vẫn chưa xuất hiện mô hình giảm giá nào. Thứ tư, bối cảnh tin tức chỉ hỗ trợ cho đô la ở mức khá đáng ngờ.
Cấu trúc biểu đồ tiếp tục cho thấy phe mua chiếm ưu thế. Xu hướng tăng vẫn được duy trì. Một tín hiệu mua đã hình thành tại vùng mất cân bằng 11, và sau đó thêm một tín hiệu mua nữa xuất hiện tại vùng mất cân bằng 12. Vì vậy, nhà giao dịch có thể giữ các vị thế mua cho đến khi các mô hình hiện tại bị vô hiệu hoặc cho đến khi xuất hiện các tín hiệu bán. Ngay cả khi điều đó xảy ra, tôi cũng không kỳ vọng đồng đô la Mỹ sẽ mạnh lên đáng kể.
Bối cảnh tin tức đến nay không gây bất ngờ cũng không gây ấn tượng. Lạm phát tại Đức vẫn ở mức 2,1% theo năm, phù hợp với ước tính sơ bộ. Các chỉ số kỳ vọng kinh tế ZEW cho Đức và khu vực đồng euro thấp hơn dự báo của giới giao dịch. Như vậy, các đợt tấn công giảm giá hôm thứ Ba nhìn chung là có cơ sở. Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, đồng đô la có thể tiếp tục tăng chậm — khoảng 10 pip mỗi ngày — nhưng cuối cùng sẽ lại phải đối mặt với một đợt giảm mạnh khác.
Trong 6–7 tháng trở lại đây, phe mua đã có đủ lý do để mở một đợt tấn công mới, và số lý do này ít nhất là không suy giảm theo từng tuần. Chúng bao gồm triển vọng nới lỏng (dù thế nào cũng là nới lỏng) đối với chính sách tiền tệ của FOMC, đường lối chính sách chung của Donald Trump (không có thay đổi gần đây), căng thẳng Mỹ–Trung (mới chỉ đạt được một thỏa thuận đình chiến tạm thời), các cuộc biểu tình tại Mỹ với khẩu hiệu “No kings”, sự yếu kém của thị trường lao động, đợt đóng cửa chính phủ vào mùa thu (kéo dài một tháng rưỡi), đợt đóng cửa tháng Hai, các hoạt động quân sự của Mỹ chống lại một số quốc gia, sức ép pháp lý lên Powell, “vấn đề Greenland”, và quan hệ xấu đi với Canada và Hàn Quốc. Vì vậy, theo tôi, việc cặp tiền tiếp tục tăng là hoàn toàn có cơ sở.
Tôi vẫn không tin vào khả năng hình thành một xu hướng giảm. Bối cảnh tin tức vẫn rất khó được diễn giải theo hướng có lợi cho đồng đô la, và tôi cũng không cố gắng làm điều đó. Đường màu xanh đánh dấu mức giá mà dưới đó xu hướng tăng có thể được coi là đã kết thúc. Phe bán sẽ phải đẩy cặp tiền giảm khoảng 360 điểm để chạm đến mức này, điều hiện vẫn có vẻ phi thực tế nếu xét bối cảnh tin tức và cấu trúc biểu đồ hiện tại, nơi không hề có mô hình giảm giá nào. Mục tiêu tăng gần nhất của đồng euro là vùng mất cân bằng giảm tại 1,1976–1,2092 trên biểu đồ tuần, được hình thành từ tháng 6 năm 2021. Mô hình này đã được lấp đầy hoàn toàn. Phía trên vùng này có hai mức đáng chú ý: 1,2348 và 1,2564, tương ứng với hai đỉnh trên biểu đồ tháng.
Lịch kinh tế
Hoa Kỳ: – Giấy phép xây dựng (13:30 UTC) – Đơn hàng hàng hóa lâu bền (13:30 UTC) – Khởi công xây dựng nhà (13:30 UTC) – Sản lượng công nghiệp (14:15 UTC)
Vào ngày 18 tháng 2, lịch kinh tế có bốn dữ liệu, trong đó hai dữ liệu có thể coi là tương đối quan trọng. Bối cảnh tin tức có thể tác động đến tâm lý thị trường vào thứ Tư, đặc biệt là trong nửa sau của ngày.
Dự báo và khuyến nghị giao dịch EUR/USD
Theo tôi, cặp tiền vẫn đang trong quá trình hình thành xu hướng tăng. Mặc dù bối cảnh tin tức ủng hộ phe mua, phe bán đã nhiều lần mở các đợt tấn công trong vài tháng gần đây. Dù vậy, tôi không thấy lý do thực tế nào cho khởi đầu của một xu hướng giảm.
Từ các vùng mất cân bằng 1, 2, 4, 5, 3, 8 và 9, nhà giao dịch đều đã có cơ hội mua euro. Trong tất cả các trường hợp, chúng ta đều chứng kiến một mức tăng nhất định, và xu hướng tăng vẫn được duy trì. Sau đó, một tín hiệu mua mới hình thành từ vùng mất cân bằng 11, cho phép nhà giao dịch mua với mục tiêu 1,1976, và mục tiêu này đã được chạm tới. Tuần trước, một tín hiệu mua khác hình thành tại vùng mất cân bằng 12, mang đến cho nhà giao dịch thêm một cơ hội mở vị thế mua. Các mục tiêu về mặt hình thức là 1,2348 và 1,2564. Tín hiệu này hiện vẫn chưa bị vô hiệu.
