Mô hình sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD đang có hình dạng kém “đẹp mắt” hơn, nhưng vẫn chưa tạo ra vấn đề lớn nào. Vẫn chưa có gì để nói đến việc hủy bỏ đoạn xu hướng tăng bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái; chỉ là cấu trúc sóng bên trong được điều chỉnh định kỳ. Theo quan điểm của tôi, cặp tiền đã hoàn tất việc hình thành sóng 4 mang tính toàn cục (biểu đồ dưới). Nếu giả định này đúng, thì hiện sóng 5 đang phát triển và có thể ở dạng mở rộng khá mạnh, với các mục tiêu có thể vươn tới vùng giá 25 (mức 1,2500).
Cấu trúc sóng bên trong của sóng 5 dự kiến này chưa thực sự rõ ràng (biểu đồ trên). Chuỗi sóng đi lên không thể được xem là sóng đẩy (impulse) do có những sóng điều chỉnh khá mạnh. Do đó, hiện tại nó được diễn giải dưới dạng a-b-c-d-e. Tuy nhiên, nếu sóng 5 trở thành sóng mở rộng, thì cấu trúc nội tại của nó cũng sẽ trở nên khá phức tạp. Nếu đúng như vậy, việc đếm sóng rất có thể sẽ phải điều chỉnh lại nhiều lần. Dù trong trường hợp nào, tôi vẫn kỳ vọng EUR/USD sẽ nối lại đà đi lên, và cấu trúc điều chỉnh a-b-c-d-e hiện đã trông khá hoàn chỉnh.
EUR/USD đã giảm 130 điểm cơ bản vào thứ Hai và mất thêm 100 điểm nữa vào thứ Ba. Nguyên nhân khiến nhu cầu đối với đồng tiền châu Âu suy yếu vẫn như cũ: xung đột địa chính trị ở Trung Đông, vốn đã kích hoạt làn sóng rút vốn và đẩy giá dầu khí tăng vọt. Tâm lý hoảng loạn đang chi phối các thị trường do tình trạng bất định trên phạm vi toàn cầu. Nhiều nhà máy lọc dầu ở Trung Đông đã ngừng hoạt động do các vụ tấn công tên lửa của Iran hoặc đơn giản là đã bị phá hủy. Nếu xung đột sớm kết thúc, ngành dầu khí trong khu vực có thể phục hồi tương đối nhanh. Ngược lại, nếu không, tình trạng hoảng loạn và hỗn loạn có thể kéo dài trên các thị trường tài chính trong một thời gian dài.
Trong bối cảnh biến động dữ dội như vậy, việc bàn về kinh tế gần như không còn phù hợp. Tuy nhiên, ngày hôm qua Mỹ đã công bố chỉ số ISM Manufacturing PMI khá quan trọng, số liệu này làm hài lòng giới đầu tư và tiếp tục hỗ trợ nhu cầu đối với đồng USD. Hôm nay, Eurozone đã công bố báo cáo lạm phát, bất ngờ tăng tốc lên 1,9%, gián tiếp củng cố quan điểm của Christine Lagarde. Nhắc lại rằng Chủ tịch ECB tuần trước đã nhấn mạnh, lạm phát nên được đánh giá trên cơ sở mức trung bình trong một giai đoạn dài. Do đó, việc giảm xuống 1,7% theo năm trong tháng 1 sẽ không phải là cơ sở để ECB tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ. Báo cáo này lẽ ra có thể cải thiện phần nào tâm lý đối với đồng euro, nhưng hiện tại thị trường lại đang tập trung quá nhiều vào những diễn biến ở Trung Đông.
Kết luận chung
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi cho rằng cặp tiền vẫn đang tiếp tục hình thành một đoạn xu hướng tăng. Chính sách của Donald Trump và chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là những yếu tố dài hạn quan trọng gây sức ép lên đồng USD. Các mục tiêu cho đoạn xu hướng hiện tại có thể mở rộng lên đến vùng giá 25. Hiện tại, tôi cho rằng cặp tiền vẫn đang nằm trong sóng 5 mang tính toàn cục; vì vậy, tôi kỳ vọng giá sẽ tăng trong nửa đầu năm 2026. Cấu trúc điều chỉnh a-b-c-d-e có thể kết thúc bất cứ lúc nào, vì nó đã tỏ ra khá thuyết phục.
Theo tôi, hiện giờ có thể bắt đầu tìm kiếm các vùng giá và mức giá thích hợp để mở các vị thế mua mới, với mục tiêu quanh 1,2195 và 1,2367, tương ứng với các mức Fibonacci 161,8% và 200,0%. Tuy nhiên, lúc này cần phải tính đến yếu tố chiến tranh ở Iran.
Trên khung thời gian nhỏ hơn, có thể thấy toàn bộ đoạn xu hướng tăng. Cách đếm sóng không hoàn toàn “chuẩn mực”, vì các sóng điều chỉnh khác nhau về độ lớn. Ví dụ, sóng 2 lớn lại nhỏ hơn sóng 2 bên trong sóng 3. Tuy nhiên, điều này vẫn có thể xảy ra. Tôi xin nhắc lại rằng tốt nhất là nên xác định những cấu trúc rõ ràng trên biểu đồ thay vì cố chấp bám chặt vào từng con sóng. Ở thời điểm hiện tại, cấu trúc sóng đi lên không gây ra nghi ngờ nào.
Các nguyên tắc cốt lõi trong phân tích của tôi:
- Cấu trúc sóng phải đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc quá phức tạp sẽ khó giao dịch và thường xuyên thay đổi.
- Nếu không có đủ sự tự tin về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn hết là đứng ngoài.
- Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Đừng quên sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.
- Có thể kết hợp phân tích sóng với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.
