Cấu trúc sóng trên khung thời gian 4 giờ của EUR/USD đã trở nên kém “đẹp” hơn, nhưng vẫn chưa đặt ra vấn đề lớn nào. Chưa có lý do để nói đến việc hủy bỏ đoạn xu hướng tăng bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái; chỉ có cấu trúc sóng bên trong đôi khi được điều chỉnh.
Theo quan điểm của tôi, công cụ này đã hoàn tất việc hình thành sóng 4 toàn cục (biểu đồ dưới). Nếu giả định này đúng, sóng 5 hiện đang phát triển. Sóng này có thể kéo dài khá mạnh, với các mục tiêu có thể lên đến vùng 1,25.
Cấu trúc bên trong của sóng 5 giả định đang khá mơ hồ (biểu đồ trên). Chuỗi sóng tăng hiện tại không thể được coi là sóng đẩy (impulsive) do các sóng điều chỉnh tương đối mạnh. Vì vậy, hiện tại nó được diễn giải dạng a-b-c-d-e. Tuy nhiên, nếu sóng 5 trở nên kéo dài, cấu trúc nội tại của nó cũng có thể trở nên khá phức tạp.
Tôi kỳ vọng cặp EUR/USD sẽ nối lại đà tăng, và cấu trúc điều chỉnh dạng a-b-c-d-e đã trông khá hoàn chỉnh. Đáng tiếc là nó vẫn có thể tiếp tục kéo dài do xung đột tại Trung Đông.
Tỷ giá EUR/USD đã giảm 20–30 điểm cơ bản trong ngày thứ Tư, và một lần nữa bên mua không nhận được hỗ trợ nào từ bối cảnh tin tức. Hôm nay, thị trường tập trung vào hai chủ đề chính: lạm phát tại Mỹ và địa chính trị.
Đầu tuần, có thể tưởng như xung đột tại Iran đang hướng tới một giải pháp, nhưng đến thứ Tư thì điều đó không còn đúng nữa. Iran tiếp tục đe dọa phong tỏa eo biển Hormuz, điều này có thể đẩy giá dầu lên tới 200 USD/thùng.
Thêm vào đó, Tehran đã phóng tên lửa tấn công một số tàu chở dầu tại Vịnh Ba Tư, trong khi Hoa Kỳ tiếp tục không kích các thành phố của Iran.
Vì vậy, sự bình lặng quan sát được vào đầu tuần hóa ra chỉ là tạm thời. Đến giữa tuần, giá dầu lại bắt đầu tăng. Cùng với dầu, đồng USD cũng mạnh lên, do nhu cầu đối với nó gia tăng trong bối cảnh không có dấu hiệu thực chất nào cho thấy chiến tranh liên quan đến Iran đang hạ nhiệt.
Donald Trump đã hứa vào thứ Hai rằng ông sẽ sớm chấm dứt cuộc chiến này, nhưng thị trường giờ đây đã quen với việc tiếp nhận các lời hứa của tổng thống Mỹ một cách bình tĩnh, hiểu rằng chúng thường không mang nhiều ý nghĩa. Nhiều người vẫn còn nhớ lời hứa của Trump về việc kết thúc chiến tranh Nga–Ukraine trong vòng 24 giờ.
Chủ đề thứ hai – lạm phát – cũng gây thất vọng do không có thay đổi nào trong tháng Hai. Cả lạm phát chung lẫn lạm phát lõi đều không ghi nhận biến động nào so với tháng trước.
Do đó, rất khó để kết luận rằng kỳ vọng “bồ câu” của thị trường đã mạnh lên hay suy yếu đi. Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, tâm lý “bồ câu” hiện nên chiếm ưu thế, bởi các báo cáo thị trường lao động Mỹ trong tháng Hai đã khiến ngay cả phe bi quan cũng thất vọng, và báo cáo GDP mới nhất lại làm dấy lên lo ngại về khả năng suy thoái.
Tuy nhiên, đối với thị trường, yếu tố địa chính trị vẫn là tác động chủ đạo, và hiện nó đang mâu thuẫn với cấu trúc sóng hiện tại.
Kết luận chung
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi đi đến kết luận rằng công cụ này vẫn đang tiếp tục hình thành một đoạn xu hướng tăng. Các chính sách của Donald Trump và chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là những yếu tố dài hạn quan trọng góp phần làm suy yếu đồng USD.
Các mục tiêu của đoạn xu hướng hiện tại có thể mở rộng lên vùng 1,25.
Hiện tại, tôi cho rằng công cụ này vẫn đang nằm trong sóng 5 toàn cục, vì vậy tôi kỳ vọng mức giá cao hơn trong nửa đầu năm 2026. Cấu trúc điều chỉnh a-b-c-d-e có thể kết thúc bất cứ lúc nào, vì về hình thái nó đã khá thuyết phục.
Lúc này, tôi cho rằng hợp lý là tìm kiếm cơ hội mua với các mục tiêu quanh 1,2195 và 1,2367, tương ứng với các mức Fibonacci 161,8% và 200,0%.
Ở khung nhỏ hơn, có thể quan sát toàn bộ đoạn xu hướng tăng. Cấu trúc sóng không hoàn toàn điển hình, vì các sóng điều chỉnh chênh lệch về kích thước. Chẳng hạn, sóng 2 lớn lại nhỏ hơn sóng 2 nội tại bên trong sóng 3. Tuy nhiên, những tình huống như vậy vẫn xảy ra.
Tốt hơn hết là tập trung vào các cấu trúc rõ ràng và dễ hiểu trên biểu đồ, thay vì cố gắng gán sóng một cách máy móc. Thời điểm hiện tại, cấu trúc sóng tăng không gây hoài nghi.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi
- Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên thay đổi.
- Nếu bạn không chắc mình đang thấy gì trên thị trường, tốt hơn là không nên tham gia.
- Không bao giờ tồn tại sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của giá. Luôn nhớ sử dụng lệnh Stop Loss.
- Phân tích sóng có thể được kết hợp với các phương pháp phân tích và chiến lược giao dịch khác.
