Bitcoin và Ethereum đã hình thành một nhịp tăng kéo dài gần ba tháng, nhưng thực chất chỉ là một pha điều chỉnh. Điều này thể hiện rất rõ trên khung thời gian ngày. Các “liquidity pool” phía dưới vẫn chưa bị chạm tới và giá nhiều khả năng sẽ quay lại các vùng này, với xác suất khoảng 90%. Tuy nhiên, thị trường vẫn trong trạng thái thờ ơ và thiếu định hướng. Hiện không có cả nền tảng cơ bản lẫn nhu cầu đủ mạnh để hình thành một xu hướng tăng mới, nhưng thị trường dường như cũng chưa sẵn sàng cho một nhịp giảm sâu mới.
Trong khi đó, chuyên gia phân tích đầu tư Lyn Alden cho rằng Bitcoin có thể tăng lên 150.000 USD do hệ quả của khoản nợ công Mỹ ngày càng phình to, hiện đã vượt 39 nghìn tỷ USD. Đáng chú ý, Donald Trump đã trở lại nắm quyền với những lời hứa sẽ cắt giảm nợ quốc gia, xóa bỏ thâm hụt ngân sách và cải thiện thâm hụt thương mại. Sau một năm trong nhiệm kỳ thứ hai, nợ quốc gia vẫn tiếp tục tăng, cán cân thương mại vẫn âm và ngân sách vẫn trong tình trạng thâm hụt. Theo Alden, kinh tế toàn cầu đang tiến dần tới một cuộc khủng hoảng thể hiện qua sức mua suy giảm. Các ngân hàng trung ương tiếp tục in tiền, dẫn tới lạm phát kéo dài. Alden cho rằng đây là cách nhiều hệ thống kinh tế vận hành: phát hành tiền liên tục để tài trợ cho nợ chính phủ, đổi lại là sự suy giảm sức mua của đồng tiền. Theo bà, lối thoát duy nhất là Bitcoin.
Càng nhiều tiền được các ngân hàng trung ương tạo ra, Bitcoin càng có dư địa tăng khi hấp thụ phần thanh khoản dư thừa. Tóm lại, Bitcoin sẽ tăng đơn giản vì có nhiều tiền hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu, chứ không nhất thiết vì nhu cầu thực tăng lên. Nhà đầu tư vẫn chưa thực sự muốn rót vốn từ các tài sản đầu tư khác sang Bitcoin, nhưng “tiền mới” hay “tiền dư thừa” lại sẵn sàng chảy vào thị trường tiền điện tử. Đáng nói là hiện tại, cả ECB, Bank of England lẫn Federal Reserve đều không triển khai các chương trình nới lỏng định lượng (QE).
Khuyến nghị giao dịch cho BTC/USD
Bitcoin tiếp tục hình thành một xu hướng giảm hoàn chỉnh, với các nhịp hồi mang tính điều chỉnh ngược xu hướng chính. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng giá giảm về vùng 57.500 USD (mức thoái lui Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng ba năm), và hiện chưa có dấu hiệu đảo chiều xu hướng. POI (Point of Interest) hiện tại duy nhất là vùng bearish FVG gần nhất trên khung ngày, nằm trong vùng 79.300–81.200 USD. Vùng này vẫn chưa bị vô hiệu hoàn toàn nhưng có thể sẽ sớm bị phá. Nếu FVG đó bị vô hiệu, POI tiếp theo cho các lệnh bán sẽ là vùng 84.900–88.800 USD (bearish FVG kế tiếp). Các mục tiêu giảm vẫn nằm dưới mốc 60.000 USD. Đối với lệnh mua, có thể tận dụng FVG tăng giá duy nhất trên khung ngày, nhưng cần lưu ý rằng mọi nhịp tăng của tiền điện tử ở thời điểm hiện tại, về bản chất, đều chỉ là điều chỉnh.
Khuyến nghị giao dịch cho ETH/USD
Trên khung ngày, xu hướng giảm cùng các nhịp điều chỉnh ngược xu hướng vẫn đang hình thành. Mô hình bán chủ đạo vẫn là bearish weekly order block. Như chúng tôi đã cảnh báo, nhịp chuyển động được kích hoạt bởi tín hiệu này có thể mạnh và kéo dài, và chúng tôi cho rằng nó vẫn chưa kết thúc — chưa có dấu hiệu hoàn tất xu hướng giảm đối với cả Bitcoin lẫn Ethereum. Trong ngắn hạn, ETH có thể tiếp diễn một nhịp điều chỉnh tăng yếu, nhưng mọi pha điều chỉnh rồi cũng sẽ kết thúc. Một tín hiệu bán có thể hình thành trên khung ngày tại FVG tiếp theo, và Bitcoin cũng có thể tạo ra tín hiệu tương tự. Do đó, chúng tôi khuyến nghị theo dõi các cú phá vỡ cấu trúc (structure break) trên các khung thời gian thấp và sự hình thành (hoặc phản ứng) với các mô hình giảm giá trên khung thời gian cao hơn. Mục tiêu đáy năm 2026 tại 1.744 USD trông khá khả thi. Trên khung 4 giờ, nhà giao dịch có thể tận dụng các pha lệch (deviation) để mở vị thế trong một biên độ đi ngang trong ngắn hạn.
Chú thích biểu đồ
CHOCH — change of character / sự thay đổi đặc điểm / phá vỡ cấu trúc xu hướng. Liquidity — thanh khoản, các lệnh Stop-Loss của nhà giao dịch mà market maker sử dụng để xây dựng vị thế. FVG — Fair Value Gap (vùng mất cân bằng giá). Giá thường di chuyển nhanh qua các vùng này, cho thấy sự vắng mặt của một bên tham gia thị trường. Sau đó, giá có xu hướng quay lại và phản ứng tại các vùng này. IFVG — Inverted Fair Value Gap. Sau khi giá quay lại vùng này, thay vì phản ứng, giá phá vỡ vùng đó một cách bùng nổ rồi kiểm định lại từ phía còn lại.
OB — Order Block. Cây nến mà tại đó market maker mở vị thế nhằm thu hoạch thanh khoản, sau đó hình thành vị thế theo hướng ngược lại.
