Mô hình sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD đã có một số thay đổi. Vẫn chưa có lý do để cho rằng đoạn xu hướng tăng (biểu đồ khung thấp) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái đã bị vô hiệu. Tuy nhiên, cấu trúc xu hướng hiện tại đã mang dáng dấp điều chỉnh. Xét về dài hạn, có thể kỳ vọng sự phát triển của sóng C, với đáy của nó có khả năng sẽ được hình thành thấp hơn đáy của sóng A. Ở thời điểm hiện tại, thật khó để tin vào một đợt giảm sâu đến vậy của đồng euro, nhưng quý I năm 2026 đã cho thấy các diễn biến địa chính trị có thể làm thay đổi mạnh mẽ xu hướng thị trường.
Trên khung thời gian thấp hơn, có thể xác định một cấu trúc điều chỉnh tăng cổ điển gồm ba sóng. Sau khi cấu trúc này hoàn tất, một đoạn xu hướng giảm mới đã bắt đầu hình thành, về mặt logic nên mang dạng chuỗi sóng xung lực. Nếu giả định này đúng, chúng ta nên kỳ vọng sự hình thành một cấu trúc năm sóng trong sóng C cấp độ cao hơn, với các mục tiêu nằm dưới vùng 1.1400. Liệu có đủ yếu tố cơ bản để trông đợi một sự tăng giá mạnh như vậy của đồng USD hay không? Không thể khẳng định hoàn toàn. Tuy nhiên, thị trường ngày càng mất niềm tin vào triển vọng đạt được thỏa thuận giữa Mỹ và Iran, điều này đang hỗ trợ cho phe bán.
EUR/USD tăng 15 điểm vào ngày thứ Năm, nhưng nhìn chung một lần nữa chỉ dao động trong biên độ rất hẹp. Trong ngày, thị trường không nhận được thông tin đáng chú ý nào từ bài phát biểu của Christine Lagarde, khiến tôi cho rằng không có tuyên bố quan trọng nào được đưa ra. Ngoài ra, lần đầu tiên sau một thời gian dài, không có tiêu đề địa chính trị đáng kể nào từ cả phía Trump lẫn Iran. Kết quả là chúng ta lại chứng kiến một ngày giao dịch yên ắng. Cặp tiền tiếp tục hình thành sóng điều chỉnh 4, vốn đã mang hình dạng một vùng đi ngang.
Tuy nhiên, sáng nay tâm điểm nên chuyển sang báo cáo Nonfarm Payrolls và tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ. Chỉ vài tháng trước, các báo cáo này còn là những động lực chủ chốt cho chính sách tiền tệ của Federal Reserve. Tuy nhiên hiện nay, lạm phát được thúc đẩy bởi xung đột có liên quan đến Trump tại Trung Đông đã vươn lên thành yếu tố hàng đầu. Khi chúng ta vẫn tiếp tục nghe về khả năng đạt được thỏa thuận giữa Mỹ và Iran mà không thấy kết quả cụ thể, các điều kiện trên thị trường dầu, khí và nhiên liệu có thể tiếp tục xấu đi theo thời gian. Điều này có thể kích hoạt một vòng áp lực lạm phát mới. Do đó, trong ngắn hạn, Federal Reserve có khả năng sẽ tập trung nhiều hơn vào diễn biến lạm phát thay vì điều kiện thị trường lao động. Vì vậy, các báo cáo ngày hôm nay không còn quan trọng như vài tháng trước.
Dẫu vậy, cũng không thể xem chúng là yếu tố thứ yếu. Thị trường lao động Mỹ đã phục hồi trong năm 2026, dù chưa hoàn toàn. Nếu Federal Reserve bắt đầu nâng lãi suất, điều đó có thể kích hoạt một giai đoạn suy giảm kinh tế mới. Vì lý do này, cơ quan điều hành không vội thắt chặt chính sách tiền tệ, dù lạm phát đã tăng thêm 1,4 điểm phần trăm trong hai tháng vừa qua. Động thái như vậy có thể làm suy yếu trở lại điều kiện thị trường lao động và làm chậm tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, Federal Reserve có thể buộc phải nâng lãi suất nếu lạm phát tiếp tục tăng tốc. Báo cáo lạm phát tháng 5 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Tư tuần tới.
Kết luận chung
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi cho rằng cặp tiền vẫn đang nằm trong đoạn xu hướng tăng lớn hơn (biểu đồ khung thấp) và trong ngắn hạn là trong một cấu trúc điều chỉnh. Hiện tại, sóng 5 có thể đang được hình thành, nhiều khả năng nằm trong thành phần của sóng C. Toàn bộ cấu trúc sóng C (nếu đếm sóng hiện tại là chính xác) rốt cuộc có thể hoàn tất khá sâu dưới vùng 1.1400. Tuy nhiên, một nhịp giảm mạnh như vậy sẽ cần được hỗ trợ bởi các yếu tố địa chính trị đáng kể. Nếu không, chuỗi sóng giảm có thể bị cụt (truncated) và chỉ hoàn tất ở mức thấp hơn đôi chút so với vùng 1.1600.
Trên khung thời gian cao hơn, một đoạn xu hướng tăng vẫn còn hiện rõ, sau đó là sự hình thành của cấu trúc sóng điều chỉnh. Trong ngắn hạn, dự kiến sóng C sẽ phát triển với các mục tiêu gần 1.1352, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 38,2%. Sau khi cấu trúc A-B-C hoàn tất, một xu hướng tăng dài hạn mới có thể bắt đầu.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
- Cấu trúc sóng cần đơn giản và dễ diễn giải. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường phải hiệu chỉnh lại.
- Nếu không có đủ sự tự tin vào bối cảnh thị trường hiện tại, tốt hơn là nên đứng ngoài.
- Không bao giờ có sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.
- Có thể kết hợp phân tích sóng với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.
