Xem thêm: Các chỉ báo giao dịch InstaForex cho cặp USD/CAD.
Cặp USD/CAD tiếp tục thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch khi thể hiện một sự pha trộn hiếm hoi giữa các lực tác động đối nghịch. Một mặt, lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang và căng thẳng địa chính trị đang đẩy cặp tiền này đi lên, kiểm định lại các mức cao trong nhiều tháng. Mặt khác, những nỗ lực hòa giải ở Trung Đông và các vấn đề nội tại của nền kinh tế Canada đang buộc đồng loonie chật vật giữ thế cân bằng mong manh.
Tuần giao dịch đầu tiên của tháng 6 khép lại với một diễn biến đáng chú ý đối với USD/CAD, khi cặp tiền này thiết lập đỉnh hai tháng quanh mức 1,3950 và tiếp tục tăng thêm mười pip vào thứ Hai lên 1,3960. Sự kết hợp của hai yếu tố mạnh mẽ — cú sốc “diều hâu” từ dữ liệu thị trường lao động Mỹ và căng thẳng leo thang ở Trung Đông — đã gây sức ép lên đồng đô la Canada nhạy cảm với rủi ro, đồng thời củng cố sức mạnh của đồng đô la Mỹ với vai trò tài sản trú ẩn an toàn.
Tuy nhiên, đồng loonie vẫn có “tấm đệm” là giá dầu, giúp hạn chế đà giảm sâu hơn. Kết quả là cặp tiền đang ở trong trạng thái cân bằng mong manh, giao dịch ngay dưới ngưỡng tâm lý 1,4000 trong khi chờ đợi chất xúc tác chính — dữ liệu lạm phát Mỹ (CPI) vào ngày thứ Tư.
Bối cảnh cơ bản: cú đánh kép vào CAD, bộ ba hỗ trợ cho USD
Động lực chính thúc đẩy đà tăng của cặp tiền là báo cáo Nonfarm Payrolls của Mỹ cho tháng 5 gây bất ngờ mạnh. Nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm 172.000 việc làm (so với dự báo đồng thuận là 85.000), và các điều chỉnh đối với hai tháng trước đó cộng thêm 93.000 việc làm nữa. Điều này dẫn đến một đợt định giá lại kỳ vọng lãi suất Fed một cách mạnh mẽ. Theo CME FedWatch, xác suất có ít nhất một lần Fed tăng lãi suất trước cuối năm đã nhảy vọt lên trên 70% (từ mức 45% chỉ một tuần trước đó).
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ổn định trên 4,55%, và chỉ số đô la Mỹ (USDX) tăng hướng về mức 100,00, quay lại vùng đỉnh trong vòng hai tháng.
Trong khi đồng USD mạnh lên nhờ kỳ vọng chính sách “hawkish”, đồng CAD vẫn dễ tổn thương do kinh tế trong nước bất ngờ rơi vào suy thoái và Bank of Canada phát tín hiệu “dovish”.
Các chỉ báo chính của Canada
- GDP (Q1 2026) là ?0,1% theo quý, so với dự báo +1,5%; mức suy giảm của Q4 được điều chỉnh thành ?1,0% — suy thoái kỹ thuật đã được xác nhận.
- Thị trường lao động: tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6,6% trong tháng 5, mặc dù việc làm bất ngờ tăng 0,4% theo tháng.
- Lạm phát vẫn nhỉnh hơn mục tiêu 2,0%, ở mức 2,8% so với cùng kỳ.
Yếu tố địa chính trị và hàng hóa: biến động giá dầu
Cuối tuần qua, căng thẳng tại Trung Đông lại leo thang. Israel và Iran đã trao đổi các đòn tấn công tên lửa trực tiếp, và lực lượng Houthi tại Yemen tấn công lãnh thổ Israel. Điều này đẩy giá dầu thô tăng mạnh (WTI vọt lên 94,80 USD/thùng), qua đó paradoxically hỗ trợ CAD, đồng thời cũng khiến USD mạnh lên với vai trò tài sản trú ẩn an toàn.
Đến sáng thứ Ba, giá dầu đã điều chỉnh về vùng 88–89 USD khi hy vọng về một thỏa thuận Mỹ–Iran sống lại sau các tuyên bố từ Trump về “giai đoạn cuối” của đàm phán. Đối với Canada, một nước xuất khẩu dầu lớn, giá dầu đi xuống là yếu tố bất lợi cho đồng loonie.
- NFP mạnh (172 nghìn) — Áp lực tăng: xác suất Fed nâng lãi suất tăng lên trên 70%.
- Leo thang giữa Iran/Israel — Áp lực tăng: dòng tiền trú ẩn tìm đến USD.
- Kỳ vọng thỏa thuận Mỹ–Iran — Áp lực giảm: nhu cầu USD yếu đi, giá dầu giảm gây bất lợi cho CAD.
- Kỳ vọng Bank of Canada tạm dừng (tháng 6) — Áp lực tăng: thị trường định giá lãi suất BoC ở mức 2,25% sẽ được giữ nguyên.
- GDP Canada yếu (?0,1%) — Áp lực tăng: kinh tế suy thoái hạn chế khả năng hành động của BoC.
- US CPI (thứ Tư) — Dự kiến biến động mạnh; dự báo 4,2% so với cùng kỳ; số liệu mạnh có thể đẩy cặp tiền vượt 1,4000.
Phân tích kỹ thuật ngắn gọn
Về mặt kỹ thuật, giá đã đóng cửa trên các đường trung bình động quan trọng trên biểu đồ ngày và tuần, xác nhận sự chuyển dịch sang xu hướng tăng trung hạn. Cuối tháng trước, cặp tiền đã phá vỡ các ngưỡng kháng cự quan trọng tại 1,3795 (EMA 200 ngày trên khung ngày) và 1,3810 (EMA 50 tuần), và hiện đang tiến gần mốc tròn quan trọng về mặt tâm lý 1,4000.
Chỉ báo RSI 14 ngày trên khung ngày đang ở gần mức 70, cho thấy đà tăng được duy trì nhưng đã tiến gần vùng quá mua. Trên biểu đồ 4 giờ, RSI (59) và Stochastic (đang thoát khỏi vùng quá mua và di chuyển về vùng bán) cảnh báo về khả năng điều chỉnh trong vòng một đến hai ngày tới. OsMA trên khung D1 đang ở mức dương (+0,0085), nhưng histogram đang thu hẹp, cho thấy động lượng tăng đang chậm lại.
Các ngưỡng kháng cự gần nhất: 1.3960 và 1.4000 (tâm lý), sau đó là 1.4130 (đỉnh năm, tháng 11/2025).
Các ngưỡng hỗ trợ gần nhất: 1.3900 (pivot trung tâm), 1.3881 (EMA 200 giờ trên H1), 1.3850 (đáy thứ Sáu) và 1.3780 (EMA 50 ngày trên D1).
Các sự kiện quan trọng trong tuần này
- Thứ Tư, 10/6 lúc 12:30 GMT — CPI Mỹ (tháng 5). Dự báo: 4,2% so với cùng kỳ (trước đó 3,8%). Tác động: số liệu mạnh sẽ đẩy USD/CAD vượt 1.4000; số liệu yếu sẽ kích hoạt điều chỉnh.
- Thứ Tư, 10/6 lúc 13:45 GMT — Quyết định lãi suất của Bank of Canada. Kỳ vọng: 2,25% (giữ nguyên). Tín hiệu dovish sẽ hỗ trợ cặp tiền; một đợt tăng lãi suất bất ngờ sẽ kéo USD/CAD giảm mạnh.
- Thứ Năm, 11/6 lúc 12:30 GMT — PPI Mỹ. Chỉ báo lạm phát thứ cấp: dữ liệu có thể củng cố hoặc làm suy yếu xu hướng sau CPI.
- Thứ Năm, 11/6 lúc 12:15 GMT — Quyết định lãi suất của ECB và họp báo của Lagarde. Kỳ vọng: tăng lên 2,40%. Dữ liệu có thể tác động đến USD thông qua các cặp chéo với EUR.
Kết luận
USD/CAD đang ở tâm “cơn bão hoàn hảo” đối với đồng đô la Canada, với một lưu ý quan trọng. Ở một phía, sự xoay trục theo hướng hawkish của Fed (xác suất Fed tăng lãi suất đã tăng lên khoảng 70%) và đà tăng của đồng đô la lên 100,00 trên USDX tạo ra lực hỗ trợ mạnh cho USD. Ở phía còn lại, kỳ vọng Fed tạm dừng của Bank of Canada (các nhà kinh tế cảnh báo rằng định giá thị trường cho khả năng BoC tăng 50 điểm cơ bản trong 12 tháng tới là quá cao so với bối cảnh kinh tế yếu) và việc Canada rơi vào suy thoái ngoài dự kiến (GDP ?0,1% theo quý) đã lấy đi sự hỗ trợ nội tại cho đồng loonie.
Giá dầu cao và “phần bù địa chính trị” tiếp tục hỗ trợ đồng đô la Canada, ngăn chặn một nhịp giảm sâu của USD/CAD.
Vùng then chốt 1.3850–1.4050 sẽ là “chiến trường” trong vài ngày tới. Một cú phá vỡ kỹ thuật xuống dưới 1.3850 sẽ mở đường về 1.3800–1.3780 và 1.3650 (EMA 200 tuần), trong khi một phiên đóng cửa bền vững trên 1.4000 có thể kích hoạt nhịp tăng lên 1.4130.
Ưu tiên trong bối cảnh hiện tại là bán (short) gần biên trên của vùng 1.3960–1.4000, đặc biệt nếu CPI không xác nhận lạm phát Mỹ tăng tốc; ngược lại, có thể mở vị thế mua (long) nếu lạm phát Mỹ thực sự tăng tốc. Nhà giao dịch cần hết sức thận trọng: ngày thứ Tư sẽ là bài kiểm tra vĩ mô mang tính quyết định với hai yếu tố rất mạnh — CPI Mỹ và quyết định của Bank of Canada.
