Mẫu sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD đã có một số thay đổi. Vẫn chưa có lý do để nói về việc hủy bỏ đoạn xu hướng tăng (biểu đồ khung lớn) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái; tuy nhiên, cấu trúc xu hướng hiện tại đã mang dáng dấp điều chỉnh. Xét trong dài hạn, có thể kỳ vọng sự hình thành sóng C, với đáy nhiều khả năng sẽ nằm dưới đáy của sóng A. Ở thời điểm này, thật khó tin vào một nhịp giảm sâu đến vậy của đồng euro, nhưng quý I năm 2026 đã cho thấy các diễn biến địa chính trị có thể thay đổi mạnh mẽ tâm lý thị trường và đảo ngược những xu hướng đã được thiết lập.
Trên khung thời gian thấp hơn, tôi có thể xác định một cấu trúc giảm cổ điển gồm năm sóng. Sau khi cấu trúc này hoàn tất, công cụ có thể chuyển sang một chuỗi sóng tăng mới, và hiện tại cấu trúc đó trông đã khá hoàn chỉnh. Do đó, có thể kỳ vọng đồng euro sẽ tăng giá từ vùng 1,1513, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 76,4%. Tuy nhiên, nếu không có sự hỗ trợ từ các yếu tố địa chính trị và ECB, bất kỳ nhịp tăng giá nào của đồng euro cũng sẽ phải đối mặt với rất nhiều khó khăn.
Cặp EUR/USD hầu như đi ngang trong suốt ngày thứ Ba, khi các tin tức tiêu cực từ Trung Đông lại xuất hiện vào cuối ngày. Được biết Iran đã bắn hạ một trực thăng Apache của Mỹ đang tuần tra tại eo biển Hormuz, làm tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường một lần nữa gia tăng. Tuy nhiên, chúng ta sẽ quay lại vấn đề địa chính trị ngay sau đây. Rốt cuộc, trong vài tháng qua còn có điều gì khác để bàn luận nhiều hơn?
Một vài báo cáo được công bố ngày hôm qua tại Đức và Mỹ cũng xứng đáng nhận được ít nhiều sự chú ý từ phía thị trường. Tại Đức, sản lượng công nghiệp tháng 4 tăng 0,4% so với tháng trước, đúng như kỳ vọng. Tại Mỹ, doanh số bán nhà hiện có trong tháng 5 đạt 4,17 triệu căn, nhỉnh hơn đôi chút so với dự báo, trong khi báo cáo ADP hàng tuần cho thấy số việc làm tăng thêm 29.000. Tuy vậy, giới giao dịch tỏ ra khá thờ ơ, gần như không phản ứng đáng kể với các số liệu này, vì trong bối cảnh hiện tại tầm quan trọng của chúng vẫn khá hạn chế.
Đồng euro vẫn trong trạng thái “chờ lệnh” cho một nhịp tiến lên tiềm năng, nhưng vị thế hiện tại còn xa mới được coi là thuận lợi hay lạc quan. Cấu trúc năm sóng giảm dường như đã hoàn tất, song đồng euro vẫn cần có thêm lực hỗ trợ để có thể đi lên. Sự hỗ trợ đó có thể đến từ báo cáo lạm phát Mỹ hôm nay, nếu mức tăng giá tiêu dùng thấp hơn kỳ vọng của thị trường (4,2%). Ngày mai, lực đỡ có thể đến từ ECB, nơi nhiều khả năng sẽ quyết định tăng lãi suất. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tuần trước thị trường đã đi đến kết luận rằng ECB có thể trở thành ngân hàng trung ương G7 đầu tiên thắt chặt chính sách tiền tệ nhằm ứng phó với lạm phát tăng tốc. Như vậy, đáng lẽ đà tăng của đồng euro đã có thể bắt đầu ngay từ tuần trước, nhưng thực tế là nó đã không xảy ra. Khi đó, có thể cho rằng thị trường muốn hoàn tất nốt việc hình thành chuỗi sóng giảm. Còn hôm nay, chuỗi sóng đó trông có vẻ đã hoàn tất, nhưng nhu cầu mua vào euro vẫn chưa cải thiện đáng kể.
Dựa trên tất cả những điều trên, tôi cho rằng thị trường vẫn đang được dẫn dắt chủ yếu bởi các yếu tố địa chính trị. Ngày hôm qua, Iran đã bắn hạ một trực thăng của Mỹ, và trong đêm, Mỹ đã tiến hành một số đợt tấn công bằng tên lửa đáp trả Iran. Các cuộc đàm phán giữa các bên liên quan trong cuộc xung đột một lần nữa dường như đang tiến gần tới thất bại hơn là thành công.
Kết luận chung
Dựa trên phân tích EUR/USD của tôi, có thể rút ra rằng công cụ này vẫn đang nằm trong một đoạn xu hướng tăng lớn hơn (biểu đồ khung lớn), trong khi ở ngắn hạn vẫn đang di chuyển trong một đoạn xu hướng giảm, vốn có thể đã hoàn tất. Theo quan điểm của tôi, bối cảnh hiện tại mang lại một cơ hội hợp lý để cân nhắc hình thành các vị thế mua. Một nỗ lực bất thành trong việc phá vỡ xuống dưới vùng 1,1513, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 76,4%, kết hợp với việc đoạn xu hướng giảm đã có hình thái hoàn chỉnh, gợi ý rằng công cụ này có thể chuyển sang một chuỗi sóng tăng mới với mục tiêu hướng tới vùng 1,1700 và cao hơn.
Trên khung thời gian lớn hơn, có thể quan sát một đoạn xu hướng tăng, sau đó là sự hình thành của cấu trúc sóng điều chỉnh. Trong tương lai gần, dự kiến sóng C sẽ phát triển với các mục tiêu nằm gần vùng 1,1352, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 38,2%. Khi cấu trúc A-B-C hoàn tất, một xu hướng tăng dài hạn mới có thể bắt đầu.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
- Các cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ diễn giải. Cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên phải hiệu chỉnh lại.
- Nếu không có đủ sự tự tin vào bức tranh thị trường, tốt hơn hết là đứng ngoài, không tham gia giao dịch.
- Không bao giờ có thể có sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của giá. Luôn luôn sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.
- Phân tích sóng có thể được kết hợp với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.
