Thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh trong phiên hôm qua. Chỉ số S&P 500 tăng 1,75%, Nasdaq 100 bật lên 2,54%, và Dow Jones Industrial Average cộng thêm 1,76%.
Đà tăng diễn ra sau tuyên bố của Tổng thống Donald Trump rằng Hoa Kỳ đã chấm dứt chiến tranh với Iran. Chỉ số MSCI Asia Pacific tăng 3,5% — mức tăng mạnh nhất trong vòng hai tháng — trong khi Kospi của Hàn Quốc vọt 8,4%. Hợp đồng tương lai trên các chỉ số chứng khoán Mỹ cho thấy đà tăng có thể tiếp diễn, và các thị trường châu Âu đang được định giá mở cửa cao hơn khoảng 1,8%. Giá dầu Brent giảm khoảng 2%, xuống quanh 88,50 USD/thùng.
Trump cho biết các cuộc đàm phán đã diễn ra ở cấp lãnh đạo cao nhất của Iran và gợi ý rằng việc ký kết có thể diễn ra ngay cuối tuần này tại châu Âu với sự tham dự của Phó Tổng thống Vance. Sự thay đổi là rất đột ngột: chỉ vài giờ trước đó, ông còn đe dọa sẽ tiến hành các cuộc tấn công mới vào Iran và tịch thu cơ sở hạ tầng dầu mỏ của nước này. Iran đến nay vẫn chưa chính thức xác nhận bất kỳ thỏa thuận nào — hãng thông tấn Fars đưa tin rằng văn bản vẫn chưa được phê chuẩn — điều này cho thấy thị trường đang mua vào “kỳ vọng” hơn là một văn bản đã ký, một lưu ý quan trọng đối với những ai đã chứng kiến kịch bản này lặp lại trong những tháng gần đây.
Phản ứng trên thị trường trái phiếu rất đáng chú ý. Kỳ vọng Fed tăng lãi suất đã dịch chuyển từ tháng 12 năm nay sang quý I năm 2027 — giá dầu giảm làm suy yếu câu chuyện về lạm phát và qua đó giảm bớt áp lực đối với Cục Dự trữ Liên bang. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đứng ở mức 4,46%. Nếu một thỏa thuận thực sự được ký kết vào cuối tuần, Kevin Warsh sẽ đối mặt với một bối cảnh dễ chịu hơn nhiều cho cuộc họp FOMC đầu tiên của mình vào thứ Hai–thứ Ba: lạm phát do năng lượng dẫn dắt có khả năng bắt đầu hạ nhiệt, khiến việc phải đưa ra một thông điệp cứng rắn với thị trường trở nên bớt tất yếu.
Chủ đề lớn thứ hai trong tuần là IPO của SpaceX. Cổ phiếu công ty được định giá 135 USD/cổ phiếu, tương ứng mức định giá 1,77 nghìn tỷ USD, và huy động được 75 tỷ USD trong đợt IPO lớn nhất lịch sử. Các sản phẩm phái sinh trên các nền tảng trực tuyến cho thấy vốn hóa thị trường có thể đạt gần 2,4 nghìn tỷ USD trong ngày giao dịch đầu tiên — thị trường đang định giá mức tăng hơn 35% so với giá chào bán.
SpaceX chỉ là khởi đầu của làn sóng này. Anthropic và OpenAI dường như cũng đang chuẩn bị cho các đợt niêm yết công khai. Kết hợp với khả năng chấm dứt chiến tranh Iran, điều này có thể tạo nên một nền tảng cơ bản rất vững chắc cho nửa cuối năm — nhưng chỉ nếu các cuộc đàm phán thực sự dẫn đến một thỏa thuận được ký kết trong cuối tuần này.
Triển vọng kỹ thuật đối với S&P 500 cho thấy nhiệm vụ trước mắt của bên mua hôm nay là vượt qua vùng kháng cự tại 7.381 USD. Làm được điều này sẽ thể hiện đà tăng và mở đường hướng tới 7.404 USD. Duy trì được thế kiểm soát trên 7.427 USD sẽ củng cố thêm lập luận có lợi cho bên mua. Nếu áp lực giảm xuất hiện do khẩu vị rủi ro suy yếu, bên mua cần bảo vệ khu vực 7.355 USD. Phá vỡ xuống dưới mức này sẽ nhanh chóng kéo công cụ trở lại 7.339 USD và mở ra con đường về 7.319 USD.
