Mô hình sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD hiện đã trở nên khá rõ ràng. Vẫn chưa có dấu hiệu cho thấy đoạn xu hướng tăng (hiển thị trên biểu đồ khung lớn hơn) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái đã bị hủy bỏ. Tuy nhiên, cấu trúc xu hướng lúc này đã mang dáng dấp điều chỉnh. Trong dài hạn, sóng C có thể hình thành, với đáy dự kiến sẽ thấp hơn đáy của sóng A. Ở thời điểm hiện tại, thật khó để tin vào một nhịp giảm mạnh như vậy của đồng euro, khi xung đột tại Trung Đông dường như đang tiến gần đến hồi kết và đồng đô la Mỹ hiện thiếu các nguồn lực hỗ trợ lớn khác. Do đó, sóng C dự kiến có thể sẽ kết thúc trong trạng thái rút ngắn (truncated).
Trên khung thời gian thấp hơn, tôi có thể nhận diện một cấu trúc giảm giá 5 sóng kinh điển. Sau khi cấu trúc này hoàn tất, cặp tiền có thể chuyển sang một chuỗi sóng tăng mới, và cấu trúc hiện tại trông đã tương đối hoàn chỉnh. Hệ quả là có thể kỳ vọng đồng euro tăng giá từ vùng 1,1513, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 76,4%. Tuy nhiên, nếu thiếu yếu tố hỗ trợ địa chính trị, đồng euro khó có thể trông chờ vào một lực cầu thật sự mạnh trên thị trường.
Cặp EUR/USD đã giảm 20 điểm cơ bản vào ngày thứ Tư, trong khi biên độ dao động trong ngày chỉ là 15 điểm. Chỉ riêng thực tế này đã cho thấy thị trường đang tập trung cao độ vào kết quả cuộc họp của Federal Reserve và cuộc họp báo đầu tiên của Kevin Warsh trên cương vị Chủ tịch Fed. Tôi không thể biết ông Warsh sẽ nói gì trong cuộc họp báo sẽ diễn ra sau khoảng một giờ nữa, nhưng có thể thấy rõ là giới đầu tư không kỳ vọng bất kỳ bất ngờ lớn nào. Hoạt động giao dịch gần như đóng băng.
Trong số các báo cáo kinh tế công bố ngày thứ Tư, sự kiện đáng chú ý duy nhất là báo cáo doanh số bán lẻ của Mỹ tháng 5. Doanh số bán lẻ tăng 0,9%, vượt dự báo thị trường là 0,5%. Trong điều kiện bình thường, số liệu như vậy tối thiểu cũng phải mang lại một số hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, đồng đô la lại suy yếu sau khi báo cáo được công bố, một lần nữa khẳng định một thực tế hiển nhiên: thị trường tiếp tục bỏ qua phần lớn dữ liệu kinh tế.
Điều tương tự cũng đúng với báo cáo lạm phát của Anh. Dù lạm phát đã gây bất ngờ vượt kỳ vọng tháng thứ hai liên tiếp, đồng bảng Anh chỉ di chuyển 20–25 điểm sau khi số liệu được công bố.
Có thể lập luận rằng các nhà giao dịch đã chọn bỏ qua những dữ liệu thứ cấp trong khi chờ quyết định của Federal Reserve. Tuy nhiên, chính xác thì thị trường đang chờ đợi điều gì? Khả năng Kevin Warsh tuyên bố quay lại thắt chặt chính sách tiền tệ là rất thấp. Federal Reserve gần như chắc chắn sẽ giữ nguyên lãi suất. Đồng thời, nhiều khả năng mọi đề cập đến các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai sẽ biến mất khỏi tuyên bố chính thức. Xét đến những diễn biến địa chính trị gần đây, tôi cho rằng Fed sẽ duy trì lập trường trung lập.
Do đó, hoạt động của thị trường có thể vẫn ảm đạm ngay cả sau cuộc họp. Đồng euro vẫn còn tiềm năng hợp lý để tiếp tục tăng giá, nhưng lực cầu dành cho đồng tiền chung vẫn yếu.
Kết luận chung
Dựa trên phân tích EUR/USD của tôi, có thể kết luận cặp tiền vẫn đang nằm trong đoạn xu hướng tăng lớn hơn (thể hiện trên biểu đồ khung lớn), trong khi ở khung ngắn hạn vẫn nằm trong một đoạn xu hướng giảm, có thể đã hoàn tất.
Theo quan điểm của tôi, bối cảnh hiện tại mang lại cơ hội hợp lý để cân nhắc các vị thế mua. Việc không thành công trong nỗ lực phá vỡ xuống dưới mức 1,1513, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 76,4%, cùng với diện mạo đã tương đối hoàn chỉnh của đoạn xu hướng giảm, cho thấy cặp tiền có thể chuyển sang một chuỗi sóng tăng mới với mục tiêu hướng tới vùng 1,1700 và cao hơn.
Trên khung thời gian cao hơn, một đoạn xu hướng tăng vẫn còn hiện rõ, sau đó là quá trình hình thành cấu trúc sóng điều chỉnh. Trong tương lai gần, sóng C có thể xuất hiện với mục tiêu quanh vùng 1,1352, tương ứng mức thoái lui Fibonacci 38,2%. Khi cấu trúc điều chỉnh A-B-C hoàn tất, một xu hướng tăng dài hạn mới có thể bắt đầu.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
- Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ diễn giải. Những cấu trúc phức tạp rất khó giao dịch và thường xuyên phải chỉnh sửa.
- Nếu không có đủ tự tin vào bối cảnh thị trường, tốt hơn là đứng ngoài.
- Không thể đạt được sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.
- Phân tích sóng có thể kết hợp với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.
