Hôm qua, các chỉ số chứng khoán Mỹ đóng cửa với diễn biến trái chiều. Chỉ số S&P 500 giảm 0,10%, Nasdaq 100 giảm 0,43%, trong khi Dow Jones Industrial Average tăng 0,35%.
Sau cú sụt giảm mạnh hôm thứ Ba, thị trường cổ phiếu toàn cầu đã hồi phục, với hai chất xúc tác mạnh mẽ khôi phục lại khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Triển vọng tích cực từ Micron làm sống lại sự hưng phấn đối với AI, và giá dầu Brent xóa sạch hoàn toàn phần “premium” liên quan đến chiến tranh. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng khoảng 2% trong phiên hôm nay, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng khoảng 0,6%, còn KOSPI của Hàn Quốc bật tăng gần 7%, lấy lại gần hết mức lao dốc hôm thứ Ba. Cổ phiếu Micron tăng khoảng 15% sau giờ đóng cửa.
Báo cáo của Micron mang đến cú “bất ngờ cuối mùa” đúng như thị trường mong đợi. Công ty đưa ra dự báo doanh thu khoảng 50 tỷ USD cho quý kết thúc vào tháng 8, so với mức đồng thuận của Wall Street vào khoảng 43,2 tỷ USD, nghĩa là vượt kỳ vọng rất lớn. Nhu cầu đối với cả bộ nhớ truyền thống lẫn bộ nhớ tốc độ cao cho các hệ thống AI vẫn tiếp tục vượt cung, và Micron đang tận dụng tình trạng thiếu hụt này để khóa các hợp đồng dài hạn, nhiều hợp đồng có thời hạn tới 5 năm. Chi tiết này rất quan trọng: đợt bán tháo hôm thứ Ba xuất phát từ nỗi lo là đợt tăng giá cổ phiếu AI đã đi quá xa và các khoản đầu tư hạ tầng sẽ không thu được kết quả. Micron đã phần nào giải tỏa lo ngại đó bằng các hợp đồng 5 năm mang lại tầm nhìn rõ ràng về doanh số tương lai.
Sự lạc quan nhanh chóng lan rộng trong nhóm doanh nghiệp bộ nhớ. SK Hynix cho biết họ có kế hoạch huy động khoảng 29 tỷ USD thông qua niêm yết tại Mỹ, và Kioxia của Nhật Bản — hiện là tập đoàn có giá trị lớn nhất nước này — cũng dự định phát hành chứng chỉ lưu ký niêm yết tại Mỹ. Cả hai cổ phiếu đều tăng khoảng 15%.
Trong khi đó, diễn biến trên thị trường dầu lại là một câu chuyện khác. Giá Brent đã giảm phiên thứ tư liên tiếp, trượt xuống dưới 72,48 USD/thùng, mức đóng cửa trước chiến tranh, vốn mang ý nghĩa mang tính biểu tượng. Toàn bộ đợt tăng giá do bốn tháng chiến sự và việc đóng cửa eo biển Hormuz gây ra đến nay đã bị xóa sạch. Như đã đề cập trước đó, việc khôi phục dòng chảy qua vùng Vịnh diễn ra nhanh hơn dự kiến, thể hiện qua các thỏa thuận của Qatar và việc nối lại xuất khẩu từ UAE, Iraq và Kuwait.
Diễn biến tương tự lại là tin xấu đối với vàng. Kim loại quý này tiếp tục giảm và đã rơi xuống dưới 4.000 USD/oz lần đầu tiên kể từ tháng 11. Lý do thì quen thuộc: đồng USD mạnh lên, đạt đỉnh bảy tháng, cùng với triển vọng Fed tiếp tục nâng lãi suất đang gây sức ép lên một loại tài sản không mang lại lợi suất. Đà giảm này cũng kéo giá cổ phiếu của các hãng khai thác vàng đi xuống.
Bitcoin tăng khoảng 1% nhưng đang đối mặt với một đợt đáo hạn hợp đồng quyền chọn quy mô lớn, có thể tạo thêm áp lực giảm giá trong bối cảnh nhu cầu từ các tổ chức đang suy yếu.
Hiện mọi sự chú ý đều dồn vào việc công bố chỉ số giá PCE hôm nay, thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Cả số liệu theo tháng và theo năm đều được dự báo sẽ tăng tốc. Nếu dữ liệu đúng như hoặc cao hơn kỳ vọng, đồng USD nhiều khả năng sẽ tiếp tục mạnh lên và khẩu vị rủi ro có thể suy giảm.
Về mặt kỹ thuật, phân tích chỉ số S&P 500 cho thấy nhiệm vụ trước mắt của bên mua là vượt qua vùng kháng cự 7.427 USD. Làm được điều này sẽ xác nhận xu hướng tăng và mở đường hướng tới 7.451 USD. Giữ vững trên 7.474 USD sẽ càng củng cố vị thế của bên mua. Ở chiều ngược lại, bên mua cần bảo vệ mốc 7.404 USD. Nếu xuyên thủng ngưỡng này, chỉ số nhiều khả năng sẽ bị đẩy lùi về 7.381 USD và mở ra khả năng giảm sâu hơn xuống 7.355 USD.
