Vào thứ Năm, giá vàng (XAU/USD) tiếp tục duy trì xu hướng tích cực sang ngày thứ hai liên tiếp, đồng thời vẫn dao động trong biên độ đã hình thành từ phiên trước đó. Sự suy yếu vừa phải của đồng đô la Mỹ, xuất phát từ các số liệu kinh tế vĩ mô Mỹ công bố hôm thứ Tư yếu hơn dự kiến, tiếp tục là yếu tố chính hỗ trợ kim loại quý này sang ngày thứ hai liên tiếp. Đồng thời, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, cùng với các rủi ro địa chính trị dai dẳng, vẫn đang hỗ trợ đồng đô la Mỹ và hạn chế đà tăng của vàng trước thời điểm công bố dữ liệu thị trường lao động Mỹ.
Theo báo cáo của ADP (Automatic Data Processing), việc làm khu vực tư nhân tại Mỹ tăng thêm 98.000 trong tháng 6, thấp hơn cả con số đã điều chỉnh của tháng trước (122.000) lẫn dự báo đồng thuận của thị trường là 113.000. Ngoài ra, chỉ số ISM Manufacturing PMI đã giảm từ 54,0 xuống 53,3 trong tháng 6. Trong khi đó, chỉ số Prices Paid giảm từ 82,1 xuống 73,0, còn chỉ số Employment nhích tăng từ 48,6 lên 49,7.
Áp lực bổ sung lên đồng đô la Mỹ còn đến từ đà giảm gần đây của giá dầu, vốn đã làm giảm đáng kể kỳ vọng lạm phát ngắn hạn và khiến các nhà giao dịch đang nắm giữ vị thế mua lên đồng bạc xanh trở nên thận trọng hơn. Diễn biến này, đến lượt mình, đã mang lại thêm lực hỗ trợ cho vàng.
Tuy vậy, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy thị trường vẫn đang định giá xác suất khoảng 64% cho một đợt tăng lãi suất của Fed vào tháng 9 và gần 85% khả năng sẽ có thêm các bước thắt chặt chính sách trước cuối năm nay. Niềm tin của nhà đầu tư được củng cố sau các phát biểu của quan chức Fed Kevin Warsh, người một lần nữa khẳng định cam kết của Fed đối với mục tiêu lạm phát 2% và sẵn sàng duy trì lập trường chính sách mang tính kiềm chế, bất chấp sức ép chính trị đòi cắt giảm lãi suất. Hơn nữa, một số quan chức Fed cũng cho rằng có thể cần phải tiếp tục tăng lãi suất để đạt được mục tiêu lạm phát.
Tổng hòa các yếu tố này đang hạn chế dư địa giảm của đồng đô la Mỹ, đồng thời kìm hãm đà tăng của vàng – một tài sản không sinh lợi suất. Cùng lúc đó, căng thẳng địa chính trị vẫn ở mức cao. Các cuộc đàm phán giữa Iran và Mỹ tại Qatar đã kết thúc mà không đạt được tiến triển đáng kể, trong khi tình hình tại eo biển Hormuz vẫn bất ổn.
Trong bối cảnh này, rủi ro địa chính trị tiếp tục hỗ trợ nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ, còn giới đầu tư vẫn tập trung vào báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) của Mỹ sắp được công bố. Những dữ liệu này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc đánh giá các bước đi chính sách tiếp theo của Fed và nhiều khả năng sẽ định hướng xu hướng ngắn hạn của cả đồng đô la Mỹ lẫn giá vàng.
Xét về mặt kỹ thuật, nhịp hồi do đóng trạng thái bán khống đã vấp phải kháng cự tại Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 kỳ, qua đó vẫn duy trì thiên hướng giảm trong ngắn hạn. Về các chỉ báo động lượng, MACD đã quay đầu đi lên và chuyển sang vùng dương, trong khi RSI cũng đã dịch chuyển vào vùng tích cực.
Vùng kháng cự gần nhất nằm tại 4.122,14 USD, tiếp theo là SMA 100 kỳ quanh 4.145,00 USD. Ở chiều ngược lại, hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại 4.050 USD – mức đã được kiểm định trước đó. Nếu giảm sâu hơn, giá có thể quay lại kiểm tra SMA 20 kỳ và kéo theo một nhịp thử thách lại vùng đáy cấu trúc quanh 3.940 USD.
