Cặp tiền tệ EUR/USD không cho thấy biến động đáng chú ý nào vào ngày thứ Ba. Chúng tôi mỉm cười theo dõi cách một số chuyên gia cố gắng giải thích những dao động giá hiện tại – mà chỉ có thể được mô tả là những “cơn co giật”. Hầu như mỗi ngày, mức biến động của cặp tiền lại tiến sát về mức tối thiểu, điều này chỉ cho thấy một điều – thị trường hiện gần như không có nhu cầu giao dịch. Lý do hợp lý nhất là trạng thái bất định hoàn toàn liên quan đến xung đột ở Trung Đông, giá dầu, lạm phát, và theo đó là chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương. Toàn bộ các chuyển động mà chúng ta quan sát được trong vài tuần qua có thể được tóm lược lại bằng ba luận điểm. Hãy lần lượt đi vào từng luận điểm.
Điều chỉnh. Một nhịp điều chỉnh sau một đợt mạnh lên nữa của đồng đô la Mỹ vốn đã “tích tụ” từ trước. Điều này thể hiện rất rõ trên khung thời gian 4 giờ. Như vậy, đồng euro trong vài tuần gần đây chủ yếu chỉ “bò” lên trên dựa trên các yếu tố kỹ thuật. Thị trường đang từ từ chốt lời các vị thế bán, nhưng lại không vội vàng mở vị thế mua. Vì thế, khối lượng giao dịch hiện đang ở mức tối thiểu.
Đi ngang. Mặc dù nhịp giá gần đây có xu hướng nghiêng lên trên, nhưng phần lớn thời gian giá vẫn nằm trong biên độ 1,1377–1,1461. Do đó, diễn biến hiện tại vừa có thể được nhìn nhận như một nhịp điều chỉnh, vừa có thể coi là đi ngang, mà dù gọi theo cách nào thì bản chất vấn đề cũng không thay đổi.
Nhiễu thị trường. Do các dao động phần lớn rất yếu, chúng tôi không cho rằng chúng phản ánh phản ứng thực sự của thị trường trước các sự kiện. Nói một cách đơn giản, nếu sau một báo cáo lạm phát gây chấn động ở Mỹ (chẳng hạn) mà giá chỉ di chuyển 20 pip, liệu chúng ta có thể coi đó là một “phản ứng của thị trường” không? Theo quan điểm của chúng tôi là không. Trong đa số trường hợp, chúng ta chỉ đang chứng kiến những biến động 20–30 pip mà kể cả không có tác động của các yếu tố vĩ mô hay cơ bản thì chúng vẫn sẽ xảy ra.
Vì vậy, kết luận có thể là hiển nhiên, dù không phải ai cũng thích: diễn biến hiện tại là một nhịp điều chỉnh, và sau khi điều chỉnh kết thúc, xu hướng sẽ tiếp diễn. Chúng tôi không ủng hộ kịch bản đồng đô la Mỹ tăng thêm, nhưng cách đây một tháng, đồng tiền này cũng không có đủ cơ sở để tăng thêm 300 pip chỉ trong vài ngày. Thị trường thường xuyên xuất hiện những nhịp biến động phi lý, và điều đó xảy ra khá thường xuyên. Hiện tại, bức tranh kỹ thuật trên khung thời gian 4 giờ cho thấy sự chuẩn bị cho một nhịp mới của xu hướng kéo dài suốt ba tháng vừa qua.
Hơn nữa, trong tuần này sẽ diễn ra cuộc họp của European Central Bank, trong đó rất có khả năng lãi suất sẽ không được nâng lên lần thứ hai liên tiếp. Yếu tố địa chính trị vẫn đang bất lợi, có thể tạo nền hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ. Nói cách khác, các lý do “chính thức” để thị trường mua vào đồng đô la là có, hoặc rất dễ để tìm ra. Nhắc lại: các nhịp điều chỉnh thường yếu, kéo dài và gây mệt mỏi, trong khi xu hướng thì sắc bén và mạnh mẽ. Những gì chúng ta đang chứng kiến hiện nay rõ ràng không mang dáng dấp của một xu hướng.
Mức biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong 5 ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 22 tháng 7 là 45 pip và được xếp loại là “thấp”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ dao động trong biên độ từ 1,1366 đến 1,1456 vào ngày thứ Tư. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đang hướng xuống, cho thấy xu hướng giảm đang tiếp diễn. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán và hình thành hai phân kỳ “bullish”, báo hiệu khả năng xu hướng giảm sắp kết thúc.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1,1414
S2 – 1,1353
S3 – 1,1292
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 – 1,1475
R2 – 1,1536
R3 – 1,1597
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD vẫn duy trì xu hướng giảm, nhiều khả năng chỉ là nhịp điều chỉnh trong khuôn khổ một xu hướng tăng dài hạn trên quy mô toàn cục, điều này thể hiện khá rõ trên khung thời gian ngày hoặc tuần. Bối cảnh cơ bản mang tính toàn cầu đối với đồng USD vẫn tiêu cực, nhưng trong năm 2026, trước hết là yếu tố địa chính trị, sau đó là lập trường “hawkish” của Cục Dự trữ Liên bang đã mang lại sự hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng USD. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu 1,1366 và 1,1353. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua trở nên phù hợp với mục tiêu 1,1456 và 1,1475. Thị trường đã đi ngang (flat) sang tuần thứ tư liên tiếp.
Giải thích minh họa:
Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh.
Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và chỉ ra hướng mà giao dịch hiện tại nên được thực hiện.
Các mức Murray là các mức mục tiêu cho các nhịp dịch chuyển và điều chỉnh của giá.
Các mức biến động (đường màu đỏ) thể hiện kênh giá có xác suất cao mà trong đó cặp tiền sẽ dao động trong ngày giao dịch kế tiếp, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại.
Việc chỉ báo CCI đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy một sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.
