Bitcoin đã phục hồi trở lại mốc 8.000 USD và tiếp tục di chuyển về khoảng trống giá giảm (bearish FVG – fair value gap) duy nhất trên biểu đồ ngày, đúng như chúng tôi đã dự đoán. Trên khung thời gian ngày, đây là vùng POI (point of interest – điểm quan tâm) duy nhất để tìm kiếm các vị thế bán mới. Cần lưu ý rằng nhịp điều chỉnh hiện tại có thể kết thúc bất cứ lúc nào, không nhất thiết phải hoàn thành trong một mô hình cụ thể nào. Bitcoin vẫn đang giao dịch gần vùng đáy thấp nhất trong năm, và phần lớn các chuyên gia độc lập, khách quan đều dự báo một nhịp giảm mới. Chúng tôi hoàn toàn đồng tình với các dự báo này và cho rằng xu hướng giảm vẫn chưa kết thúc. Hiện chưa có dấu hiệu đảo chiều sang xu hướng tăng: không có mô hình tăng giá rõ ràng, cũng chưa có sự phá vỡ cấu trúc giảm. Bối cảnh cơ bản cũng vẫn tiêu cực: Fed không có kế hoạch cắt giảm lãi suất chủ chốt trong năm 2026, dòng vốn tiếp tục chảy vào lĩnh vực AI, nhu cầu giao ngay đối với Bitcoin vẫn yếu, tình hình địa chính trị bất ổn, và các thợ đào đang điều chỉnh thiết bị để đáp ứng cho nhu cầu AI. Chúng tôi không nhìn thấy lý do nào ủng hộ một nhịp tăng mạnh của “vàng số”.
Tối mai sẽ diễn ra cuộc họp Fed, trong đó lãi suất chủ chốt được kỳ vọng sẽ được giữ nguyên với xác suất 99%. Chúng tôi cũng không cho rằng tân Chủ tịch Fed Kevin Waller sẽ đưa ra bất kỳ gợi ý nào về các quyết định điều hành có thể được công bố tại cuộc họp tháng 9. Cần nhắc lại rằng đang có những tranh luận rất gay gắt về thời điểm Fed sẽ bắt đầu nâng lãi suất chủ chốt để phản ứng lại lạm phát gia tăng do chiến sự ở Trung Đông và việc phong tỏa eo biển Hormuz. Quan điểm của chúng tôi không thay đổi: Waller sẽ giữ im lặng, không đưa ra tuyên bố gì đơn giản vì ông muốn cắt giảm đáng kể khối lượng thông tin Fed truyền tải tới thị trường, đồng thời cá nhân ông cũng không mặn mà với việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Do đó, sẽ không có các tín hiệu “diều hâu” rõ ràng. Thị trường sẽ buộc phải tự suy đoán về quyết định mà Fed có thể đưa ra trong khoảng một tháng rưỡi tới. Những kết luận mà giới giao dịch rút ra sau cuộc họp của ngân hàng trung ương và bài phát biểu của Waller vẫn là một ẩn số. Theo chúng tôi, chính sách tiền tệ sẽ phụ thuộc vào diễn biến địa chính trị và mức lạm phát, chứ không phải vào các phát biểu của Waller.
Bức tranh tổng quan BTC/USD trên khung 1D
Trên khung thời gian ngày, Bitcoin tiếp tục hình thành xu hướng giảm. Cấu trúc xu hướng được xác định là giảm, và đường CHOCH (Change of Character – thay đổi đặc tính của xu hướng) hiện nằm tại 82.800 USD, sau khi một đáy thấp mới (LL – Lower Low) đã được hình thành. Chỉ khi giá vượt lên trên ngưỡng này mới có thể xem là xu hướng giảm đã kết thúc. Vì vẫn chưa có tín hiệu đảo chiều sang xu hướng tăng, chúng tôi cho rằng đà giảm sẽ tiếp diễn. Trên khung ngày, một vùng bearish FVG đã hình thành trong khu vực 68.000 – 70.700 USD, đây là POI duy nhất cho các lệnh bán.
Bức tranh tổng quan BTC/USD trên khung 4H
Trên khung 4 giờ, Bitcoin tiếp tục hình thành một xu hướng điều chỉnh tăng. Sau khi thu hồi thanh khoản mua vào ngày 1/7, một nhịp tăng mạnh đã bắt đầu, đúng như chúng tôi đã cảnh báo trước đó. Gần đây chỉ xuất hiện các FVG nhỏ, mang tính cục bộ, và phản ứng giá với các vùng này thường khá yếu. Giá không phản ứng với bearish FVG tăng gần nhất nhưng lại phản ứng với bearish FVG giảm gần nhất. Lưu ý vùng “liquidity pool” (bể thanh khoản) nằm dưới đường xu hướng, nơi giá có khả năng rơi xuống với xác suất khoảng 90% khi nhịp điều chỉnh hiện tại kết thúc. Giá đang tiến gần cả đường xu hướng và đường đảo chiều xu hướng.
Khuyến nghị giao dịch BTC/USD:
Bitcoin tiếp tục hình thành một xu hướng giảm thực sự. Chúng tôi kỳ vọng giá sẽ tiếp tục giảm với mục tiêu 57.500 USD (mức Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng kéo dài ba năm), dù thực tế vùng giá này về cơ bản đã được kiểm tra. Tuy nhiên, chúng tôi không cho rằng xu hướng giảm sẽ kết thúc tại đây. Bearish FVG gần nhất hình thành trong vùng 68.000 – 70.700 USD trên khung ngày, vì vậy khu vực này là POI cho các vị thế bán trong vài tuần tới. Trên khung 4 giờ, Bitcoin đang tiếp tục vòng điều chỉnh thứ hai, nhưng các lệnh bán vẫn tỏ ra hấp dẫn hơn. Các lệnh mua ngắn hạn chắc chắn vẫn có thể được cân nhắc; tuy nhiên, cần hiểu rằng xu hướng chủ đạo vẫn là giảm, do đó các mô hình bán vẫn có tiềm năng tốt hơn.
Giải thích các ký hiệu trong hình minh họa:
CHOCH – Change of Character, sự thay đổi đặc tính trong cấu trúc xu hướng.
Liquidity – Các lệnh Stop Loss, lệnh chờ mà market maker sử dụng để xây dựng vị thế của họ.
FVG – Fair Value Gap. Giá đi qua các vùng này rất nhanh, cho thấy hoàn toàn thiếu vắng một phía tham gia thị trường. Sau đó, giá thường có xu hướng quay lại và phản ứng với các vùng này để tiếp diễn xu hướng chính.
IFVG – Inverse Fair Value Gap. Sau khi quay lại vùng này, giá không phản ứng mà phá vỡ một cách bùng nổ, sau đó kiểm tra lại vùng đó từ phía bên kia.
OB – Order Block. Cây nến mà trên đó market maker mở vị thế để thu hút thanh khoản nhằm xây dựng vị thế ngược lại của họ.
