Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục đà giảm ì ạch vào thứ Ba và thậm chí còn trượt xuống dưới biên độ đi ngang mà nó đã dao động trong suốt tháng qua. Tuy nhiên, biến động vẫn yếu, và cả đồng đô la lẫn đồng euro đều chưa thể cho thấy mức tăng trưởng đáng kể vào thời điểm này. Kịch bản rõ ràng hơn nhiều khả năng sẽ hình thành vào nửa cuối tuần, khi cả Federal Reserve và Bank of England cùng họp, và báo cáo lạm phát Khu vực đồng euro được công bố. Tuy nhiên, cũng có thể diễn đạt khác đi: diễn biến mang tính “ngã ngũ” CÓ THỂ xảy ra vào nửa cuối tuần này. Cũng có thể là không.
Nếu thị trường lại tiếp tục chờ cuộc họp của Fed để xác định chiến lược tiếp theo, thì đó là một tin không mấy tốt lành đối với họ. Nếu trader muốn tiếp tục mua vào đồng đô la, họ không cần phải phụ thuộc vào Fed. Hơn một tháng rưỡi nay, Fed chưa đưa ra bất kỳ tín hiệu cụ thể nào về việc thắt chặt chính sách tiền tệ trong thời gian tới, và hôm nay cũng sẽ không khác. Đơn giản vì Kevin Warsh không phải là kiểu người, cũng không phải là một chủ tịch sẽ thẳng thắn cam kết tăng lãi suất. Có thể sẽ có vài “nửa lời gợi ý”? Đương nhiên, người đứng đầu ngân hàng trung ương Mỹ sẽ một lần nữa nhấn mạnh đến lạm phát cao. Nhưng điều đó không có nghĩa là lạm phát sẽ không giảm vào cuối tháng 7 hoặc tháng 8. Nhắc lại: lạm phát gần như chỉ phụ thuộc vào tình hình tại eo biển Hormuz, mà eo biển này lại gắn chặt với trạng thái đối đầu tại Trung Đông. Do tình hình ở Trung Đông thay đổi rất thường xuyên và theo những cách khó lường, không thể dự báo điều gì cụ thể. Thị trường chỉ đang “diễn” theo kịch bản mà nó muốn thấy nhất.
Chúng tôi vẫn cho rằng toàn bộ nhịp giảm trước đó của cặp tiền là phi lý, và đợt giảm hiện tại của đồng euro cũng vậy. Thị trường hoàn toàn bỏ qua việc European Central Bank đang thắt chặt chính sách tiền tệ, điều rất có thể sẽ còn tiếp diễn vào mùa thu này. Thị trường cũng phớt lờ mọi số liệu tích cực đến từ EU và các báo cáo tiêu cực từ Mỹ. Ngay cả các yếu tố địa chính trị hiện cũng không thể lý giải được đà tăng của đồng đô la. Ngày 17/6, Iran và Mỹ ký bản ghi nhớ, đạt thỏa thuận ngừng bắn và mở lại eo biển Hormuz. Và rồi sao nữa? Đồng đô la có suy yếu không? Không. Trong hai tuần, Iran và Mỹ lại rơi vào tình trạng chiến sự, và ở thời điểm hiện tại, giao tranh đã dừng lại. Ấy vậy mà đồng đô la vẫn tiếp tục tăng, hoặc ít nhất là không giảm.
Do đó, chúng tôi coi mọi biến động kể từ ngày 17/6 đến nay là phi lý. Có thể đây là sự thao túng của các “ông lớn” trên thị trường, những người đã bắt đầu chuẩn bị cho một làn sóng xả đô la quy mô lớn trong khi cố gắng “vẽ” cho các trader khác thấy rằng đồng tiền Mỹ sẽ còn tiếp tục tăng giá. Mục đích là kích thích nhà đầu tư nhỏ lẻ mở thêm vị thế bán, từ đó cung cấp thanh khoản cho các vị thế mua của market maker. Bởi vì, để có người mua thì phải có người bán. Sau nhịp giảm 450 pip trong giai đoạn tháng 5–6, đồng euro vẫn chưa thể hồi phục một cách tương xứng. Điều gì lại có thể khiến đồng euro đột nhiên trở nên yếu như vậy, trong khi ECB thì đang thắt chặt và xung đột địa chính trị ít nhất cũng đã thoát khỏi giai đoạn chiến tranh toàn diện? Iran và Mỹ có thể ký thỏa thuận ngừng bắn năm mươi tám lần và vi phạm cũng chừng ấy lần. Liệu đồng đô la sẽ tiếp tục tăng trong suốt khoảng thời gian đó hay sao?
Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong 5 phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 29 tháng 7 là 48 pip và được xếp loại là “thấp”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ dao động trong khoảng 1,1349–1,1445 vào thứ Tư. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đang hướng xuống, cho thấy xu hướng giảm vẫn đang duy trì. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán và hình thành hai phân kỳ tăng, cảnh báo khả năng xu hướng giảm có thể sắp kết thúc.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1,1353
S2 – 1,1292
S3 – 1,1230
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 – 1,1414
R2 – 1,1475
R3 – 1,1536
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD vẫn duy trì xu hướng giảm, được cho là một nhịp điều chỉnh trong khuôn khổ xu hướng tăng dài hạn, điều này có thể thấy rõ trên khung thời gian ngày hoặc tuần. Nền tảng cơ bản tổng thể đối với đồng USD vẫn tiêu cực, nhưng trong năm 2026, trước hết là địa chính trị, sau đó là lập trường “diều hâu” của Fed đã mang lại sự hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng tiền Mỹ. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1353 và 1,1292. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua trở nên phù hợp với mục tiêu tại 1,1445 và 1,1475. Thị trường đã duy trì trạng thái đi ngang trong tuần thứ tư liên tiếp.
Giải thích cho các minh họa:
- Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng theo một chiều, điều đó cho thấy một xu hướng mạnh;
- Đường trung bình động (thiết lập 20, 0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được thực hiện;
- Các mức Murray cho biết các mức mục tiêu cho các đợt dịch chuyển và điều chỉnh;
- Các mức biến động (đường màu đỏ) cho thấy kênh giá có xác suất cao mà cặp tiền sẽ dao động trong ngày tiếp theo, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;
- Chỉ báo CCI — khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250) cho thấy một sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.
