Hôm qua, đồng USD đã lao dốc so với các tài sản rủi ro, và điều này có những nguyên nhân khách quan.
Hôm qua, Federal Reserve giữ nguyên lãi suất, nhưng quyết định này khá gây tranh cãi. Ba chủ tịch Fed khu vực — Hammack, Kashkari và Logan — đã kêu gọi tăng ngay 25 điểm cơ bản, đánh dấu sự chia rẽ lớn nhất trong nội bộ Fed kể từ khi Kevin Warsh lên nắm chức Chủ tịch. Tuyên bố sau cuộc họp cho thấy một bức tranh đan xen: nền kinh tế vẫn tăng trưởng với tốc độ ổn định bất chấp những bất ổn liên quan đến xung đột Trung Đông; tỷ lệ thất nghiệp hầu như không thay đổi; và lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%, một phần do các cú sốc về nguồn cung và năng lượng. Trong cuộc họp báo, Warsh nhấn mạnh rằng việc tạm dừng này không nên được hiểu là một giai đoạn án binh bất động kéo dài.
Warsh cũng giải thích rõ hơn về logic đằng sau sự chia rẽ trong lá phiếu, mô tả cuộc thảo luận là sôi nổi và có chiều sâu, đồng thời nhấn mạnh rằng mục tiêu lạm phát không phải là một mốc linh hoạt: 5 năm lạm phát cao đã tạo ra ấn tượng sai lầm rằng mục tiêu thực tế của Fed cao hơn 2%. Đối với đồng euro và bảng Anh, kết quả này đã mang lại sự hỗ trợ đáng kể. Sự thất vọng do không có thêm thắt chặt đã làm suy yếu nhu cầu đối với đồng USD, tạo điều kiện cho hai đồng tiền châu Âu tăng giá. Cả EUR/USD và GBP/USD đều bật tăng trong bối cảnh đồng bạc xanh suy yếu, và độ mạnh của đà tăng phụ thuộc vào việc thị trường đánh giá quyết định hôm qua là “dovish” đến mức nào.
Hôm nay, đồng euro có cơ hội tiếp tục đi lên, nhưng điều đó đòi hỏi một loạt dữ liệu châu Âu đủ mạnh. Tâm điểm sẽ là số liệu GDP và chỉ số giá tiêu dùng của Đức, cùng với các chỉ báo tương tự cho GDP Khu vực đồng euro và tỷ lệ thất nghiệp. GDP phản ánh tăng trưởng kinh tế và là cơ sở để đánh giá sức khỏe nền kinh tế; chỉ số giá tiêu dùng thể hiện áp lực lạm phát và tác động đến kỳ vọng về lãi suất ECB, trong khi tỷ lệ thất nghiệp phản ánh tình trạng thị trường lao động. Kết hợp lại, các số liệu này tạo nên một bức tranh toàn diện, và thị trường sẽ đánh giá chúng theo tổng thể.
Chỉ những con số thực sự mạnh mới giúp đồng tiền chung duy trì được xu hướng đi lên. Tăng trưởng kinh tế tốt đi cùng lạm phát ổn định sẽ củng cố lập luận cho một chính sách thắt chặt hơn của European Central Bank và hỗ trợ cặp EUR/USD. Ngược lại, nếu dữ liệu gây thất vọng, đồng euro sẽ thiếu lực để nối dài đà tăng gần đây, và nguy cơ điều chỉnh sẽ gia tăng.
Đối với bảng Anh, mọi sự chú ý sẽ dồn vào quyết định của Bank of England về lãi suất chính sách và báo cáo chính sách tiền tệ đi kèm. Quyết định lãi suất tác động trực tiếp đến lợi suất của các tài sản định danh bằng bảng Anh, trong khi báo cáo cho thấy cái nhìn của ngân hàng trung ương về lạm phát và triển vọng kinh tế, từ đó định hình kỳ vọng về các bước đi trong tương lai. Giới kinh tế học dự đoán lãi suất sẽ được giữ nguyên, và kết quả như vậy có thể phần nào làm suy yếu vị thế của đồng bảng, vì việc không thắt chặt thêm sẽ làm giảm sức hấp dẫn của nó so với đồng USD. Tuy nhiên, nhiều điều sẽ phụ thuộc không chỉ vào bản thân phán quyết mà còn vào giọng điệu của báo cáo. Những tín hiệu “hawkish” về lạm phát có thể hỗ trợ đồng bảng ngay cả khi lãi suất không đổi, trong khi các từ ngữ thận trọng có thể làm gia tăng áp lực lên cặp GBP/USD.
Cho đến khi quyết định được công bố, đồng bảng Anh nhiều khả năng sẽ tiếp tục ở trong trạng thái kìm nén, và một đợt biến động mạnh được kỳ vọng sẽ xuất hiện khi kết quả cuộc họp được công bố.
Nếu dữ liệu phù hợp với kỳ vọng của giới kinh tế, tốt hơn nên hành động dựa trên chiến lược Mean Reversion. Nếu dữ liệu cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với dự báo, chiến lược Momentum sẽ phù hợp nhất.
Chiến lược Momentum (Breakout):
Đối với EUR/USD
- Mua khi phá vỡ lên trên 1.1458 có thể dẫn đến việc đồng euro tăng lên quanh 1.1474 và 1.1501;
- Bán khi phá vỡ xuống dưới 1.1442 có thể dẫn đến việc đồng euro giảm về quanh 1.1426 và 1.1409;
Đối với GBP/USD
- Mua khi phá vỡ lên trên 1.3357 có thể dẫn đến việc đồng bảng tăng lên quanh 1.3383 và 1.3417;
- Bán khi phá vỡ xuống dưới 1.3328 có thể dẫn đến việc đồng bảng giảm về quanh 1.3299 và 1.3275;
Đối với USD/JPY
- Mua khi phá vỡ lên trên 163.76 có thể dẫn đến việc đồng USD tăng lên quanh 163.99 và 164.26;
- Bán khi phá vỡ xuống dưới 163.48 có thể dẫn đến việc đồng USD bị bán mạnh về quanh 163.18 và 162.92;
Chiến lược Mean Reversion (Reversion):
Đối với EUR/USD
- Cân nhắc bán sau một cú phá vỡ không thành công lên trên 1.1462 khi giá quay trở lại xuống dưới mức này;
- Cân nhắc mua sau một cú phá vỡ không thành công xuống dưới 1.1438 khi giá quay trở lại mức này;
Đối với GBP/USD
- Xem xét bán sau một cú phá vỡ không thành công lên trên 1,3362 khi giá quay trở lại xuống dưới mức này;
- Xem xét mua sau một cú phá vỡ không thành công xuống dưới 1,3336 khi giá quay trở lại mức này;
Đối với AUD/USD
- Xem xét bán sau một cú phá vỡ không thành công lên trên 0,6969 khi giá quay trở lại xuống dưới mức này;
- Xem xét mua sau một cú phá vỡ không thành công xuống dưới 0,6947 khi giá quay trở lại mức này;
Đối với USD/CAD
- Xem xét bán sau khi giá phá vỡ không thành công lên trên 1.4058 và quay trở lại xuống dưới mức này;
- Xem xét mua sau khi giá phá vỡ không thành công xuống dưới 1.4039 và quay trở lại mức này;
