Hôm qua, đồng USD đã lao dốc mạnh so với tất cả các tài sản rủi ro, thậm chí còn mất giá trước cả đồng yên Nhật.
Mặc dù biên bản cuộc họp FOMC tháng 7 có giọng điệu “diều hâu” hơn so với chính quyết định được công bố, đồng USD vẫn suy yếu đáng kể, chủ yếu do quyết định của U.S. Treasury tăng quy mô mua lại trái phiếu. Biên bản mang sắc thái cứng rắn khi lãi suất được giữ trong biên độ 3,50%–3,75% lần thứ năm liên tiếp, nhưng kết quả bỏ phiếu là chín thuận, ba chống, trong đó Harker, Kashkari và Logan kêu gọi tăng thêm 25 điểm cơ bản. Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 9/2016 có tới ba thành viên bất đồng theo cùng một chiều với đa số, cho thấy sự chia rẽ trong nội bộ ngân hàng trung ương.
Tuy nhiên, thị trường không tập trung vào phát biểu của Federal Reserve mà chú ý nhiều hơn tới động thái của Treasury. Việc tăng mua lại trái phiếu làm gia tăng nhu cầu đối với chứng khoán nợ và bơm thêm thanh khoản, qua đó tạo áp lực giảm lợi suất và làm suy yếu đồng USD; yếu tố này đã lấn át thông điệp “diều hâu” trong biên bản. Đó là lý do đồng tiền Mỹ đi xuống dù vẫn có những lập luận ủng hộ việc thắt chặt chính sách. Đối với đồng euro và bảng Anh, bối cảnh này đã tạo ra lực đỡ. Đồng USD suy yếu giúp cả hai đồng tiền châu Âu tăng giá, các cặp EUR/USD và GBP/USD đều đi lên, phản ánh nhu cầu đối với đồng USD giảm bớt. Tuy nhiên, độ bền vững của đà tăng này vẫn là dấu hỏi, bởi lập trường “diều hâu” của Fed vẫn còn đó; nếu thị trường chuyển trọng tâm trở lại vào khả năng tăng lãi suất, đồng USD hoàn toàn có thể lấy lại phần lớn những gì đã mất.
Hôm nay, tâm điểm đối với đồng euro sẽ là Chỉ số giá sản xuất (Producer Price Index) của Đức và báo cáo hàng tháng của Bundesbank. Chỉ số giá sản xuất phản ánh diễn biến giá của nhà sản xuất và đóng vai trò là tín hiệu lạm phát sớm, vì chi phí doanh nghiệp tăng rốt cuộc sẽ được chuyển sang giá bán cho người tiêu dùng. Báo cáo của Bundesbank cung cấp đánh giá của ngân hàng trung ương Đức về tình hình hiện tại và triển vọng kinh tế, qua đó thị trường dùng để suy đoán về tâm lý liên quan tới chính sách của ECB.
Đối với đồng euro, các số liệu này có ý nghĩa trực tiếp, đặc biệt trong bối cảnh lạm phát tại Eurozone gần đây tăng tốc, chủ yếu do giá năng lượng tăng. Nếu giá sản xuất tăng kèm theo dự báo lạc quan từ ngân hàng trung ương, điều đó có thể tạo ra một làn sóng tăng giá mới của euro so với USD, vì sẽ củng cố kỳ vọng ECB áp dụng lập trường “diều hâu” hơn. Ngược lại, số liệu yếu sẽ làm suy giảm tâm lý này, nên cặp EUR/USD chủ yếu sẽ phản ứng theo việc dữ liệu có xác nhận áp lực lạm phát dai dẳng hay không.
Đối với bảng Anh, lịch công bố hôm nay chỉ có báo cáo về cán cân đơn hàng công nghiệp của Confederation of British Industry. Chỉ báo này dựa trên khảo sát các doanh nghiệp sản xuất, phản ánh chênh lệch giữa số doanh nghiệp ghi nhận đơn hàng tăng và giảm, do đó là một chỉ báo sớm về tình trạng ngành công nghiệp. Tuy nhiên, tầm quan trọng của nó kém xa các báo cáo về lạm phát, thị trường lao động hay GDP, là những yếu tố thực sự chi phối kỳ vọng đối với lãi suất của Bank of England, nên chúng tôi không kỳ vọng phản ứng mạnh từ đồng bảng.
Chỉ khi số liệu chênh lệch lớn theo hướng xấu so với dự báo của các nhà kinh tế thì cặp GBP/USD mới chịu áp lực rõ rệt. Nếu số liệu đơn hàng gây thất vọng, điều đó sẽ làm suy yếu niềm tin vào khả năng chống chịu của ngành công nghiệp và đè nặng lên đồng bảng. Trong khi đó, nếu kết quả đúng như kỳ vọng, thị trường gần như sẽ phớt lờ.
Nếu dữ liệu phù hợp với dự báo của các nhà kinh tế, tốt hơn hết là nên giao dịch theo chiến lược Mean Reversion. Nếu dữ liệu cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng, chiến lược thích hợp nhất là Momentum.
Chiến lược Momentum (Breakout):
Đối với EUR/USD
- Mua khi phá vỡ lên mức 1,1684, có thể dẫn tới đà tăng của euro lên khoảng 1,1701 và 1,1721.
- Bán khi phá vỡ xuống mức 1,1659, có thể kéo euro giảm về quanh 1,1638 và 1,1613.
Đối với GBP/USD
- Mua khi phá vỡ lên mức 1,3628, có thể dẫn tới đà tăng của bảng Anh lên khoảng 1,3649 và 1,3675.
- Bán khi phá vỡ xuống mức 1,3589, có thể kéo bảng giảm về quanh 1,3569 và 1,3546.
Đối với USD/JPY
- Mua khi phá vỡ lên mức 158,57, có thể dẫn tới đà tăng của USD lên khoảng 158,83 và 159,13.
- Bán khi phá vỡ xuống mức 158,28, có thể kích hoạt làn sóng bán USD xuống khoảng 157,93 và 157,69.
Chiến lược Mean Reversion (Hồi quy về trung bình):
Đối với EUR/USD
- Cân nhắc mở vị thế bán sau khi giá phá vỡ không thành công lên trên 1.1691 rồi quay trở lại xuống dưới mức này.
- Cân nhắc mở vị thế mua sau khi giá phá vỡ không thành công xuống dưới 1.1661 rồi quay trở lại lên mức này.
Đối với GBP/USD
- Tìm cơ hội bán sau một cú phá vỡ không thành công lên trên 1,3620 rồi quay trở lại xuống dưới mức này.
- Tìm cơ hội mua sau một cú phá vỡ không thành công xuống dưới 1,3594 rồi quay trở lại lên mức này.
Đối với AUD/USD
- Canh vị thế bán sau một cú phá vỡ không thành công lên trên 0.7128, khi giá quay trở lại xuống dưới mức này.
- Canh vị thế mua sau một cú phá vỡ không thành công xuống dưới 0.7109, khi giá quay trở lại lên mức này.
Đối với USD/CAD
- Quan sát cơ hội vào lệnh bán sau một cú phá vỡ không thành công lên trên 1,3812, khi giá quay trở lại xuống dưới mức này.
- Quan sát cơ hội vào lệnh mua sau một cú phá vỡ không thành công xuống dưới 1,3781, khi giá quay trở lại mức này.
