Các chỉ số chứng khoán Mỹ đóng cửa tăng điểm trong phiên hôm qua. S&P 500 tăng 0,72%, Nasdaq 100 tăng 1,57%, và Dow Jones Industrial Average tăng 0,20%.
Sáng nay, hợp đồng tương lai trên các chỉ số chứng khoán Mỹ hạ nhiệt và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ ổn định khi giới giao dịch hạn chế đặt cược lớn trước bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại Jackson Hole. Sự hào hứng ban đầu quanh giao dịch theo câu chuyện AI được kích hoạt bởi dự báo lạc quan của Nvidia đã dịu lại, và Marvell Technology gây thêm áp lực sau khi lao dốc hơn 7% sau khi công bố kết quả.
Như đã đề cập, trái phiếu Kho bạc thu hẹp đà giảm sau khi lợi suất nhích tăng thêm từ hai đến ba điểm cơ bản trên toàn đường cong do lo ngại về lạm phát và tài khóa. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm, vốn nhạy cảm với lãi suất, giữ ở mức 4,23%.
Câu hỏi then chốt đối với phát biểu của Warsh là liệu lợi suất có tiếp tục tăng hay không. Nếu bài phát biểu của ông không đưa ra tín hiệu mới về khuôn khổ chính sách, diễn biến ở trái phiếu dài hạn có thể mạnh hơn nhiều. Dù vậy, thị trường không kỳ vọng rộng rãi vào một thông điệp chính sách rõ ràng, xét đến việc chủ tịch thường tránh đưa ra các ước tính định hướng cho tương lai. Thay vào đó, Warsh có thể trình bày kết quả ban đầu của năm nhóm công tác của Fed về truyền thông chính sách, bảng cân đối kế toán, dữ liệu kinh tế, năng suất và việc làm, cũng như về các khuôn khổ mục tiêu lạm phát. Các nhóm này được thành lập ngay sau khi ông nhậm chức và các đánh giá cuối cùng dự kiến hoàn tất vào cuối năm.
Giọng điệu nội bộ của Fed vẫn mang tính “diều hâu”. Các nhà hoạch định chính sách đã giữ lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,50–3,75% trong cuộc họp gần nhất, trong khi thị trường hợp đồng tương lai vẫn định giá một đợt tăng thêm một phần tư điểm phần trăm trước cuối năm. Chủ tịch Fed khu vực Kansas City, Jeff Schmid, gần đây cho biết chính sách hiện tại chưa kìm hãm nền kinh tế, lặp lại lập luận của phe “diều hâu” tại ECB hồi tháng 7 về đà tăng tốc của tín dụng.
Ở các thị trường khác, diễn biến khá trái chiều. Đồng yên suy yếu nhẹ xuống khoảng 159,55 mỗi USD sau khi thước đo lạm phát chủ chốt của Tokyo tăng tốc tháng thứ ba liên tiếp. Giá vàng giảm về khoảng 4.575 USD/ounce, bitcoin trượt xuống dưới 80.000 USD, còn giá đồng tiến sát mức cao kỷ lục. Dầu Brent mất 0,5% xuống quanh 89,30 USD/thùng, bất chấp những trở ngại ngoại giao liên quan đến eo biển Hormuz; bên cạnh đó, thông tin cho rằng Venezuela đang nghiên cứu kế hoạch rời OPEC đã thu hút sự chú ý của giới đầu tư.
Bức tranh kỹ thuật đối với S&P500 cho thấy nhiệm vụ trước mắt của phe mua hôm nay là vượt qua vùng kháng cự tại 7.737 USD. Điều đó sẽ thể hiện sức mạnh và mở đường lên 7.756 USD. Giữ vững mốc 7.786 USD sẽ càng củng cố vị thế của phe bò. Ở chiều giảm, nếu khẩu vị rủi ro suy yếu, phe mua phải bảo vệ mốc 7.718 USD. Nếu thủng ngưỡng này, chỉ số sẽ nhanh chóng bị đẩy trở lại 7.698 USD và mở ra con đường về 7.679 USD.
