Bitcoin và Ethereum đã cho thấy một nhịp tăng rất nhanh, nhưng hiện xu hướng này rõ ràng đang bắt đầu suy yếu. Quyết định của Bộ Tài chính Mỹ về việc tăng quy mô mua lại trái phiếu đã kích hoạt một đợt bùng nổ trên thị trường tiền điện tử, nhưng chúng tôi vẫn đặt câu hỏi nhịp tăng này có thể kéo dài bao lâu khi nó chỉ dựa vào một yếu tố hỗ trợ duy nhất. Về bản chất, đây giống như một “con thiên nga đen” xuất hiện đầy bất ngờ. Bất chấp đà tăng mạnh của cả hai đồng tiền, chúng tôi không cho rằng xu hướng giảm đã kết thúc. Nền tảng cơ bản của phân khúc crypto vẫn yếu, và xu hướng giảm của cả Ethereum lẫn Bitcoin vẫn chưa bị phá vỡ. Chúng tôi vẫn chưa thấy cơ sở cho một xu hướng tăng bền vững. Triển vọng của thị trường tiền điện tử đã trở nên lạc quan hơn nhiều, nhưng chúng tôi cảnh báo trader rằng rất có thể chúng ta đang chứng kiến một cú “pump” hoặc sự thao túng giá.
Trong khi đó, Caitlin Long, CEO của Custodia Bank, giải thích rằng đợt tăng trưởng mới nhất của thị trường tiền điện tử được thúc đẩy bởi quyết định của Bộ Tài chính Mỹ tăng quy mô mua lại trái phiếu dài hạn, về bản chất là một nỗ lực kiểm soát đường cong lợi suất của chứng khoán. Nhiều chuyên gia đã lên tiếng cho rằng việc kiểm soát đường cong lợi suất là một ý tưởng rất tệ và khó có thể mang lại kết quả như mong muốn. Tuy nhiên, các biện pháp như vậy từ Bộ Tài chính đã làm gia tăng đáng kể khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Dù vậy, Long cho rằng các yếu tố cơ bản và bức tranh kỹ thuật đều cho thấy chu kỳ bốn năm vẫn đang tiếp diễn, đồng nghĩa với việc pha “gấu” của chu kỳ này vẫn chưa kết thúc.
Đáng chú ý là bà Long tránh đưa ra dự báo về Bitcoin, điều này theo chúng tôi thể hiện sự khôn ngoan và khách quan của bà. Nhiều chuyên gia, ngay khi Bitcoin tăng giá, lập tức bắt đầu dự đoán các mức đỉnh giá mới trong tương lai gần. Điều này chỉ khiến trader và nhà đầu tư xa lánh họ và các dự báo của họ. Theo những chuyên gia đó, Bitcoin sẽ tăng mãi mãi, điều vốn dĩ đã rất đáng ngờ. Theo quan điểm của chúng tôi, chính sách tiền tệ thắt chặt của Fed, dòng vốn đổ vào lĩnh vực AI, cùng với sức hấp dẫn suy giảm của tài sản crypto do sự trỗi dậy của trí tuệ nhân tạo, sẽ ngăn cản Bitcoin tái lập mức ATH (All?Time High) trong năm nay. Chúng tôi cũng không thấy các tín hiệu kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm đã chấm dứt. Ngược lại, trên khung thời gian tuần, xu hướng “gấu” vẫn hiện rõ.
Khuyến nghị giao dịch cho BTC/USD
Bitcoin tiếp tục hình thành xu hướng giảm bất chấp đà tăng mạnh trong tuần trước. Chúng tôi vẫn giữ kỳ vọng giá sẽ giảm với mục tiêu 57.500 USD (mức Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng ba năm), dù về cơ bản vùng giá này đã được kiểm định. Tuy nhiên, chúng tôi không cho rằng xu hướng giảm đã kết thúc. Đợt tăng hiện tại của đồng tiền số dẫn đầu thị trường khó có thể gọi là một nhịp điều chỉnh, nhưng điều đó cũng không đủ thuyết phục để mở lệnh mua. Chuyển động giá hiện nay giống một cú “pump” hơn cả. Thanh khoản có thể được quét tại đỉnh 82.850 USD, từ đó kích hoạt nhịp giảm cho đồng tiền số dẫn dắt này và xác nhận sự chuyển dịch sang giai đoạn tích lũy đi ngang. Trên khung 4 giờ, chúng tôi kỳ vọng một nhịp giảm mới từ vùng FVG “gấu” gần nhất.
Khuyến nghị giao dịch cho ETH/USD
Trên khung ngày, bức tranh kỹ thuật đã thay đổi hoàn toàn chỉ trong vài ngày. Hiện Ethereum có thể bắt đầu một xu hướng tăng mới. Tuy nhiên, lúc này trader chỉ có thể dựa vào biểu đồ tuần, nơi Ethereum có thể hướng tới mốc 4.800 USD, tương ứng với biên trên của kênh đi ngang kéo dài năm năm. Trên khung ngày, FVG “gấu” gần nhất đã được kiểm định, nhưng đây là FVG thuộc xu hướng trước đó. Nếu vùng này gây ra phản ứng thị trường, nhiều khả năng đó chỉ là một nhịp điều chỉnh. Chúng tôi cũng lưu ý việc thanh khoản tại đỉnh ngày 17/4 đã bị quét, cũng như thanh khoản trên khung 4 giờ. Bitcoin cũng đã quét thanh khoản trên khung 4 giờ. Như vậy, tối thiểu một nhịp điều chỉnh đang hình thành, nhưng trên khung 4 giờ của Ethereum, chúng ta đang quan sát một mô hình đi ngang (flat), và Bitcoin cũng chưa vội bắt đầu nhịp giảm.
Ghi chú về các yếu tố trên biểu đồ
CHOCH là sự thay đổi cấu trúc / phá vỡ cấu trúc xu hướng. Liquidity (thanh khoản) là các lệnh Stop?Loss của trader mà market?maker sử dụng để xây dựng vị thế của mình. FVG là Fair Value Gap (vùng giá kém hiệu quả). Giá thường di chuyển rất nhanh qua các vùng này, cho thấy sự vắng mặt của một phía tham gia thị trường. Sau đó, giá thường quay lại và phản ứng với các vùng này. IFVG là Inverted Fair Value Gap. Sau khi giá quay lại vùng này, thay vì phản ứng, nó lại bứt phá mạnh và sau đó kiểm định lại vùng đó từ phía bên kia.
OB là Order Block. Đây là cây nến mà market?maker mở vị thế để “gặt” thanh khoản, rồi sau đó hình thành vị thế theo hướng ngược lại.
