Số liệu thương mại từ Đức và Pháp tạo ra đúng kiểu tình huống “nhiều con số nhưng không có tín hiệu rõ ràng” cho thị trường tiền tệ. Xuất khẩu của Đức giảm 0,8% so với tháng trước, trong khi tăng trưởng theo năm vẫn ở mức 6,1%, nhưng nhập khẩu lại lao dốc tới 5,7%. Thặng dư thương mại nới rộng lên 21,3 tỷ euro, thoạt nhìn trông như một thành tích. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhìn vào những gì nằm sau con số đó, và đây mới là điều đáng lo. Thặng dư tăng lên không phải vì người Đức bán được nhiều hàng hơn ra nước ngoài, mà vì họ cắt giảm mạnh chi tiêu mua hàng.
Pháp lại đi theo hướng ngược lại. Thâm hụt thương mại của nước này tăng thêm 0,9 tỷ euro lên 6,7 tỷ euro sau khi đã cải thiện trong tháng 6, với nguyên nhân chính là nhập khẩu thiết bị vận tải và ô tô tăng. Điều này tạo nên một bức tranh thú vị. Hai nền kinh tế lớn nhất trong khối cho ra những kết quả trái chiều, và thị trường, do không rút ra được một câu chuyện xuyên suốt nào từ đó, đã đơn giản là bỏ qua cả hai báo cáo. Đây là một bài học hữu ích cho người mới bắt đầu. Dữ liệu chỉ khiến đồng tiền biến động không phải vào lúc được công bố, mà là khi chúng dẫn đến một kết luận rõ ràng. Tín hiệu mâu thuẫn sẽ làm suy yếu phản ứng của thị trường.
Bảng Anh rơi vào tình huống tương tự như phiên trước. Bên mua lại một lần nữa cố gắng phá lên trên vùng kháng cự quan trọng 1,3545 và lại tiếp tục thất bại. Hai lần liên tiếp không vượt qua được cùng một mức giá đã nói lên điều gì đó khá rõ ràng. Đằng sau phe mua không có lực cầu đủ mạnh, và nếu thiếu một chất xúc tác cơ bản thực sự vững chắc, thì vùng kháng cự kiểu này không thể tự nhiên bị xuyên thủng.
Trong nửa sau của ngày, chỉ số NFIB Small Business Optimism và số liệu tín dụng tiêu dùng sẽ được công bố. Cả hai đều không phải là chỉ báo hạng nhất, nên không nên kỳ vọng một phản ứng thị trường quá mạnh. Tuy nhiên, bối cảnh rộng hơn lại làm thay đổi tầm quan trọng của cả hai con số này.
Giao dịch động lượng, giao dịch phá vỡ (Momentum, Breakout Trading)
Ý tưởng cốt lõi là quanh các mức giá có các cụm lệnh chờ, và khi chúng được kích hoạt, giá sẽ “bắt nhịp” và tăng tốc.
Đối với đồng euro, vùng giá làm việc phía trên đã dịch xuống thấp hơn cùng với thị trường và hiện nằm ở 1,1617. Nếu phá vỡ được mức này, giá có thể hướng lên 1,1635 và, nếu diễn biến thuận lợi, lên tiếp 1,1657. Tôi cho rằng kịch bản này sẽ xảy ra nếu số liệu NFIB yếu, khiến đồng đô la trả lại một phần mức tăng và cho euro cơ hội hồi phục sau đợt giảm hôm qua. Giới hạn dưới là 1,1598. Nếu xuyên thủng mức này, euro có thể bị bán xuống 1,1584 rồi 1,1568. Tôi coi đây là kịch bản chính nếu dữ liệu Mỹ mạnh, vì hiện tại euro có rất ít lý lẽ để ủng hộ, trong khi kỳ vọng trước thềm cuộc họp ECB nhiều khả năng sẽ kìm hãm phe mua hơn là hỗ trợ họ.
Các mức giá đối với bảng Anh vẫn giữ nguyên, điều này tự thân đã mang ý nghĩa nhất định, vì cặp tiền này đã di chuyển trong cùng một biên độ suốt ba ngày liên tiếp. Phá vỡ 1,3545 sẽ mở đường lên 1,3573 và 1,3596. Cần lưu ý rằng đây chính là vùng giá mà bảng Anh đã hai lần bị từ chối, và một nỗ lực thứ ba mà không có chất xúc tác bên ngoài thì khá đáng nghi ngờ. Nếu cú phá vỡ thực sự diễn ra và được hỗ trợ bởi dữ liệu Mỹ yếu, nhịp tăng có thể khá mạnh vì khối lượng lớn lệnh dừng lỗ của những người đã bán tại vùng kháng cự đang tích tụ phía trên mức này. Mức tham chiếu phía dưới là 1,3521; phá xuống dưới sẽ nhắm tới 1,3501 và 1,3480. Xét đến hai lần thất bại khi cố đi lên, hôm nay tôi cho rằng kịch bản giảm giá có xác suất cao hơn.
Giao dịch hồi quy về trung bình, giao dịch theo cú quay lại (Mean Reversion, Trading on a Return)
Ở đây, ta giao dịch ngược lại với những người đã đi quá nhanh. Giá vượt qua một mức quan trọng nhưng không thu hút được lực mua hoặc bán đủ lớn, rồi quay trở lại, trong khi việc đóng các vị thế thua lỗ lại càng làm cho nhịp điều chỉnh trở nên mạnh hơn.
Đối với đồng euro, ranh giới trên là 1,1625. Tôi sẽ tìm cơ hội vào lệnh bán không phải khi giá vượt lên trên mức này, mà là sau khi giá cố gắng giữ vững trên đó nhưng thất bại, rồi quay trở lại xuống dưới mức này. Mức tham chiếu phía dưới là 1,1597, nơi logic đảo chiều được áp dụng: có thể xem xét vào lệnh mua sau một pha phá vỡ thất bại xuống dưới mức này. Lưu ý rằng 1,1597 nằm gần như sát với mức breakout 1,1598, tạo ra một tình huống cần được chú ý. Cùng một vùng giá lại chứa hai kịch bản đối lập, vì vậy điều quan trọng không phải là việc mức giá bị chạm tới, mà là cách giá hành xử sau đó. Nếu giá tích lũy bên dưới mức này rồi tiếp tục đi theo hướng đó, thì kịch bản breakout được ủng hộ. Nếu giá chỉ phá xuống dưới trong thời gian ngắn rồi nhanh chóng quay trở lại phía trên, thì kịch bản ưu tiên là vào lệnh mua. Đối với người mới, trong một vùng như vậy, hợp lý hơn là bỏ qua phản ứng ban đầu và chờ tín hiệu rõ ràng, thay vì cố đoán trước kết quả.
Đối với đồng bảng, ngưỡng tham chiếu phía trên là 1,3546 và ngưỡng phía dưới là 1,3511. Mức phía trên gần như trùng khớp với vùng kháng cự đã hai lần từ chối lực mua trước đó, điều này khiến kịch bản giá quay về vùng cân bằng trở nên thuyết phục hơn. Nếu hôm nay bảng Anh một lần nữa vượt lên trên mức này nhưng lại không giữ được phía trên, đó sẽ là lần từ chối thứ ba liên tiếp, và những chuỗi như vậy thường kết thúc bằng một nhịp giảm về phía ranh giới dưới của vùng dao động. Tại 1,3511, tôi áp dụng logic ngược lại, tìm kiếm vị thế mua sau một nỗ lực thất bại trong việc đẩy thị trường xuống thấp hơn.
Theo quan điểm của tôi, đồng euro nhiều khả năng sẽ tiếp tục xu hướng giảm trong vài phiên tới, bởi các số liệu thống kê từ Khu vực đồng euro không mang lại hỗ trợ cho bên mua, trong khi cuộc họp ECB đã được thị trường phản ánh vào giá. Đối với đồng bảng, tôi không loại trừ khả năng giảm về phía ranh giới dưới của vùng dao động, vì cặp tiền này đã cạn kiệt các nỗ lực đi lên và hiện hoàn toàn phụ thuộc vào sự suy yếu của đồng đô la, trong khi dữ liệu kinh tế Mỹ công bố hôm nay khó có thể mang lại lý do đủ mạnh cho sự suy yếu như vậy.
