Đếm sóng trên khung thời gian bốn giờ của cặp EUR/USD đang trở nên phức tạp hơn. Hiện vẫn chưa có lý do để hủy bỏ đoạn xu hướng tăng (biểu đồ phía dưới) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái. Ngược lại, chúng ta đã thấy một cấu trúc điều chỉnh A-B-C hoàn chỉnh và rất có thể đã kết thúc. Chúng ta chưa từng thấy sóng 5 trong sóng C đủ thuyết phục. Sóng này có dạng bị cắt ngắn (truncated), điều vốn cũng xảy ra theo thời gian. Xin nhắc lại, các cấu trúc sóng mang tính kinh điển thường chỉ thấy trong sách giáo khoa. Trong giao dịch thực tế, nhà giao dịch và nhà phân tích cần linh hoạt hơn trong cách phân tích.
Cấu trúc sóng có thể một lần nữa phát triển thành dạng phức tạp hơn. Sóng C có thể mang dạng ba sóng, sóng tiếp theo sau đó sẽ được xác định là sóng D, và toàn bộ đoạn xu hướng bắt đầu từ ngày 27 tháng 1 sẽ mang dạng điều chỉnh năm sóng A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, sóng D sẽ mang cấu trúc ba sóng và vào ngày 21 tháng 8, EUR/USD đã bước vào giai đoạn hình thành sóng E, với đáy dự kiến sẽ thấp hơn đáy của sóng C tại 1,1325. Tuy nhiên, cùng lúc đó, kịch bản này vẫn là kịch bản dự phòng. Dựa trên bối cảnh tin tức, tôi thiên về kịch bản hình thành một sóng tăng mang tính toàn cục và một đoạn xu hướng đi lên.
ECB Gây Ra Phản Ứng Trái Chiều Trên Thị Trường
Cặp EUR/USD đã giảm 20 điểm cơ bản trong phiên thứ Năm tại thời điểm viết bài nhận định này. Tuy nhiên, điều quan trọng không nằm ở việc đồng euro giảm 20 điểm. Hai mươi điểm là không đáng kể, nhất là trong bối cảnh một sự kiện quan trọng như cuộc họp ngân hàng trung ương. Điều quan trọng là phản ứng của thị trường đối với những sự kiện ngày hôm nay. Điều đầu tiên tôi muốn nhấn mạnh là việc đồng euro bị bán ra thay vì được mua vào. Thứ hai là phản ứng khá yếu của thị trường trước một sự kiện quan trọng. Thứ ba là nhịp điều chỉnh tăng trở lại khá nhanh của giá. Hãy xem xét chi tiết hơn cả ba điểm này.
Tại sao thị trường lại giảm nhu cầu đối với đồng euro trong khi ECB nâng lãi suất? Điều này không có gì phức tạp. Trong những ngày trước cuộc họp, các thành viên thị trường đã khá chắc chắn rằng ECB sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ, do đó kịch bản này đã được phản ánh vào giá trước khi cuộc họp diễn ra. Đồng thời, ngay cả khi đã được phản ánh vào giá, điều đó không đồng nghĩa đồng euro phải giảm. Vì vậy, tôi cho rằng đồng euro sẽ quay trở lại mức 1,1650 ngay trong hôm nay.
Phản ứng tương đối yếu của thị trường cũng có thể được giải thích bởi việc các thành viên thị trường đã chuẩn bị sẵn cho quyết định của cơ quan điều hành. Lạm phát tại Liên minh châu Âu đã tăng tốc trong suốt năm 2026, trong khi lãnh đạo EU không yêu cầu ECB cắt giảm lãi suất như Donald Trump đã liên tục yêu cầu Cục Dự trữ Liên bang.
Nhịp điều chỉnh tăng nhanh của đồng euro được lý giải bởi việc dù thị trường đã phản ánh trước đợt thắt chặt chính sách, điều này không phải là lý do để bán euro. ECB đã thực hiện vòng thắt chặt thứ hai trong năm nay, đồng thời cũng nhấn mạnh rằng lạm phát sẽ tiếp tục tăng khi xung đột ở Trung Đông và việc phong tỏa eo biển Hormuz vẫn tiếp diễn. Do đó, vòng thắt chặt hiện tại sẽ không phải là lần cuối cùng. Vậy tại sao đồng euro lại phải giảm?
Kết Luận Chung
Dựa trên phân tích EUR/USD của tôi, tôi đi đến kết luận rằng cặp tiền này vẫn nằm trong một đoạn xu hướng tăng cục bộ. Tôi muốn lưu ý rằng đoạn xu hướng bắt đầu từ tháng 1 năm nay vẫn có thể mang cấu trúc A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, đà giảm giá sẽ nối lại, với các mục tiêu thấp hơn đáy của sóng C tại 1,1325. Tuy nhiên, tôi xem đây là kịch bản thay thế. Tôi tin rằng từ tháng 6, đã bắt đầu hình thành một đoạn xu hướng tăng mới, có khả năng đưa đồng euro quay lại vùng 20 và vượt khá xa mức đó. Do vậy, tôi vẫn thiên về chiến lược mua, với các mục tiêu phía trên vùng 17.
Trên khung thời gian cao hơn, có thể thấy một đoạn xu hướng tăng, được nối tiếp bởi sự hình thành cấu trúc điều chỉnh A-B-C. Cấu trúc này có thể mang dạng năm sóng, nhưng ở thời điểm hiện tại tôi xem nó là đã hoàn thành. Nếu đúng như vậy, quá trình hình thành một đoạn xu hướng tăng mang tính xung lực mới đã bắt đầu.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
- Cấu trúc sóng cần đơn giản và rõ ràng. Những cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên phải điều chỉnh.
- Nếu không có sự chắc chắn về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là không nên tham gia.
- Khi dự đoán hướng đi của giá, không bao giờ có thể chắc chắn 100%. Đừng quên sử dụng lệnh bảo vệ Stop Loss.
- Có thể kết hợp phân tích sóng với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.
