Phiên giao dịch buổi sáng chịu sự chi phối của đồng đô la Mỹ. Do không có dữ liệu mới từ khu vực đồng euro, đồng euro hầu như không có lý do nào đủ mạnh để thu hút lực mua, và EUR/USD tiếp tục trượt giảm, trong khi đồng bảng Anh cố gắng phục hồi một phần mức giảm so với đồng đô la nhưng lại thiếu đủ động lực để duy trì đà đi lên. Bên mua đang cố gắng chặn lại tâm lý tiêu cực gần đây, nhưng hiện tại, điều này trông giống một nỗ lực “thử sức” thị trường hơn là một sự đảo chiều thực sự. Nhu cầu đối với đồng đô la vẫn ở mức cao, và hiện nó đang đóng vai trò dẫn dắt diễn biến của cả hai cặp tiền.
Không có số liệu quan trọng nào được công bố từ khu vực euro, và khi không có dữ liệu mới, các thành viên thị trường gần như không có gì để phản biện lại tâm lý hiện tại. Dòng tiền đang chuyển tới nơi bức tranh thị trường rõ ràng hơn, cụ thể là đồng đô la Mỹ. Lịch kinh tế của Anh cũng trống. Các phát biểu vào buổi sáng của một số chính trị gia Anh có mang lại chút hỗ trợ cho bảng Anh, nhưng không đủ để thay đổi cục diện tương quan lực lượng trên thị trường.
Trong nửa sau của ngày, cũng không có số liệu kinh tế Mỹ quan trọng nào được kỳ vọng. Nhắc lại, các số liệu gần đây của Mỹ đều vững chắc, nên đồng đô la vẫn nhận được một mức hỗ trợ nhất định ngay cả khi không có dữ liệu mới. Trong khi đó, bảng Anh không có cơ hội tạo ra một nhịp biến động độc lập trong bối cảnh thiếu vắng các công bố kinh tế. Nói ngắn gọn, đô la Mỹ vẫn giữ vị thế mạnh, trong khi euro và bảng Anh buộc phải phản ứng theo chuyển động của đồng đô la hơn là theo tin tức nội địa của chính mình.
Thay vì dữ liệu kinh tế, hôm nay thị trường sẽ được nghe các quan chức của Federal Reserve phát biểu. Vào nửa sau của ngày, các thành viên FOMC Michelle Bowman và Lisa Cook, cùng với Thomas Barkin, dự kiến sẽ có bài phát biểu. FOMC là ủy ban của Federal Reserve chịu trách nhiệm quyết định mức lãi suất, vì vậy thị trường theo dõi sát sao các phát biểu của họ gần như ngang với mức độ chú ý dành cho dữ liệu kinh tế chính thức. Các diễn giả kiểu này thường bàn về đánh giá của họ đối với lạm phát, bao gồm cả việc giá dịch vụ tăng, mức độ thắt chặt của thị trường lao động, chi tiêu tiêu dùng, và tất cả những yếu tố đó hàm ý gì cho các quyết định lãi suất trong tương lai. Họ cũng thường đề cập tới việc lợi suất trái phiếu tăng, vì điều này ảnh hưởng đến chi phí đi vay của doanh nghiệp và người tiêu dùng. Lãi suất chính sách đã được nâng trong tháng này, và giọng điệu của ủy ban vẫn mang tính “hawkish”, nghĩa là các quan chức tiếp tục phát tín hiệu rằng có thể cần thắt chặt hơn nữa. Nếu các bài phát biểu hôm nay tái khẳng định lập trường đó, giới giao dịch sẽ càng tin rằng còn các đợt tăng lãi suất phía trước, qua đó đem lại thêm hỗ trợ cho đồng đô la.
Tôi cho rằng khả năng xảy ra một sự thay đổi đột ngột trong giọng điệu là khá thấp. Do đó, cả bảng Anh, vốn đã cố gắng hồi phục vào buổi sáng, lẫn euro, vốn có dư địa phục hồi hạn chế, nhiều khả năng sẽ tiếp tục chịu áp lực từ phía đồng đô la. Một bất ngờ chỉ có thể xuất hiện nếu một trong ba quan chức nói trên trở nên ôn hòa hơn đáng kể, khi đó bên mua có thể giành được cơ hội.
Động lượng
Nhắc lại, ở đây tôi tìm kiếm kịch bản giá tiếp diễn xu hướng sau khi phá vỡ một mức quan trọng.
Với euro, mức phá vỡ đi lên là 1,1386. Nếu giá vượt lên trên mức này và giữ vững được tại đó, cặp tiền có thể hướng tới 1,1410 rồi 1,1433. Kịch bản này đòi hỏi một chất xúc tác đủ mạnh, và yếu tố có thể đóng vai trò đó trong hôm nay chỉ có thể là một bài phát biểu bất ngờ mang tính dovish từ một quan chức Fed, điều mà tôi đánh giá là ít khả năng. Ở chiều giảm, 1,1362 vẫn là mức then chốt; nếu bị phá vỡ, giá sẽ mở đường tiến tới 1,1335 rồi 1,1312. Tôi coi đây là kịch bản chính vì nó phù hợp với diễn biến trong buổi sáng và với lập trường hawkish của Fed. Tôi cũng muốn cảnh báo nhà đầu tư mới rằng 1,1362 đồng thời cũng là mức quan trọng đối với kịch bản đảo chiều mà tôi sẽ bàn bên dưới. Vì vậy, chỉ một lần giá chạm mức này là chưa đủ để xác định đó là phá vỡ hay bật lại.
Với bảng Anh, mức phá vỡ đi lên là 1,3258, với các mục tiêu tiếp theo tại 1,3284 và 1,3313. Nỗ lực phục hồi trong buổi sáng cho thấy bên mua chưa bỏ cuộc, nhưng họ cần một chất xúc tác từ bên ngoài để tiếp tục đà đi lên, trong khi lịch sự kiện hôm nay lại không cung cấp điều đó. Ở chiều giảm, 1,3224 là mức then chốt; nếu giá xuyên xuống dưới mức này, sẽ mở đường về 1,3182 và 1,3137. Tôi cho rằng kịch bản này có khả năng cao hơn nếu nhu cầu đối với đồng đô la vẫn mạnh, nhất là khi bảng Anh không có dữ liệu kinh tế nội địa nào để bổ sung lực hỗ trợ. Tuy nhiên, nếu các quan chức Fed làm mềm lập trường của mình, một cú bật mạnh lên từ vùng 1,3258 hoàn toàn có thể xảy ra, và khi đó cần phản ứng rất nhanh.
Mean Reversion
Bây giờ là chiến lược đảo chiều. Chiến lược này nhắm tới những tình huống trong đó giá phá vỡ một mức, nhưng không có đủ động lượng để tiếp diễn, rồi sau đó quay đầu trở lại. Điều này thường xuất hiện khi thị trường phản ứng ban đầu với một phát biểu hoặc một số liệu kinh tế, rồi điều chỉnh ngược lại sau khi đánh giá lại thông tin.
Đối với đồng euro, giới hạn trên nằm ở 1,1391 và giới hạn dưới ở 1,1362. Mức trên chỉ cao hơn năm điểm so với mức breakout 1,1386, đây là một chi tiết quan trọng đối với người mới bắt đầu. Nếu giá vượt lên trên 1,1386 và giữ vững trên 1,1391, đó là một breakout, và không nên mở vị thế bán tại vùng này. Tuy nhiên, nếu giá đi vào vùng này, không trụ được phía trên và nhanh chóng quay trở lại phía dưới, kịch bản đảo chiều sẽ có hiệu lực, và tôi sẽ cân nhắc các vị thế bán hướng về giới hạn dưới. Kịch bản này hợp lý nếu các bài phát biểu của quan chức Fed kích hoạt một nhịp tăng mua euro ngắn hạn, rồi sau đó thị trường nhận ra rằng không có tín hiệu mới nào.
Với giao dịch kiểu này, tôi sẽ đặt lệnh dừng lỗ phía trên đỉnh cao nhất đạt được trong nhịp dịch chuyển đó, kèm một khoảng đệm nhỏ. Giới hạn dưới tại 1,1362 trùng với mức breakout giảm, vì vậy chỉ có thể phân biệt breakout với nhịp bật lại bằng cách quan sát hành vi giá sau khi chạm mức này. Nếu giá xuyên xuống dưới mức này, giữ được bên dưới và tiếp tục giao dịch dưới đó, thì không nên mua; khi đó kịch bản breakout đang diễn ra. Nếu giá chỉ giảm nhẹ xuống dưới 1,1362, sau đó nhanh chóng quay trở lại phía trên và không thể tiếp tục đi xuống, tôi sẽ cân nhắc vị thế mua với mục tiêu 1,1386, đặt dừng lỗ dưới đáy thấp nhất của nhịp giảm xuống dưới mức đó. Với điều kiện thị trường hiện tại, tôi chỉ cân nhắc vị thế mua như vậy nếu mô hình thiết lập đặc biệt rõ ràng.
Đối với đồng bảng Anh, biên trên nằm tại 1,3289 và biên dưới tại 1,3223. Mức trên là khá bất thường vì nó chỉ cao hơn năm điểm so với mục tiêu đầu tiên của kịch bản phá vỡ tại 1,3284 và cao hơn 31 điểm so với chính mức phá vỡ tại 1,3258. Điều này có nghĩa là giá trước hết sẽ phải di chuyển lên cao một đoạn tương đối lớn, và tôi không kỳ vọng diễn biến như vậy trong ngày hôm nay. Tuy nhiên, nếu điều đó xảy ra, vùng 1,3284–1,3289 sẽ là khu vực tự nhiên để bên mua theo kịch bản phá vỡ chốt lời và để bên bán theo kịch bản đảo chiều cố gắng giành lại quyền kiểm soát. Tôi chỉ xem xét vị thế bán sau khi giá vượt lên trên 1,3289 rồi quay trở lại giao dịch bên dưới mức này, với điểm dừng lỗ đặt phía trên đỉnh được hình thành trong nhịp tăng đó.
Biên dưới tại 1,3223 thực tế chỉ thấp hơn một điểm so với mức phá vỡ tại 1,3224, vì vậy những người mới cần đặc biệt thận trọng ở đây. Khoảng cách quá gần như vậy đồng nghĩa với việc không thể xác định bản chất của chuyển động giá chỉ qua một lần kiểm định. Nếu giá giảm xuống dưới 1,3223 và tích lũy/giữ vững ở đó, đây là một cú phá vỡ, và việc mua vào là không phù hợp. Nếu giá chỉ xuyên nhẹ xuống dưới vùng này rồi nhanh chóng quay trở lại phía trên 1,3224, khi đó kịch bản đảo chiều có hiệu lực, và tôi sẽ cân nhắc một vị thế mua, nhắm mục tiêu 1,3258, với điểm dừng bảo vệ đặt dưới mức giá thấp nhất được ghi nhận trong nhịp xuyên xuống dưới mốc đó. Sự khác biệt giữa hai kịch bản có thể bộc lộ chỉ trong vài phút, vì vậy sẽ là hợp lý nếu tránh hành động ngay theo phản ứng ban đầu tại vùng giá này. Với sức mạnh hiện tại của đồng đô la, kịch bản phá vỡ xuống dưới vẫn là kịch bản chính, trong khi vị thế mua theo kịch bản đảo chiều chỉ được xem là lựa chọn thứ cấp.
