Chỉ số S&P 500 đang giữ ở gần mức đỉnh kỷ lục, được hỗ trợ bởi đà tăng dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu công nghệ và lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ. Tuy nhiên, dư địa tăng giá bị hạn chế bởi lợi suất trái phiếu đang ở mức cao nhất trong nhiều năm và rủi ro về một đợt tăng lãi suất vào tháng 10.
Về mặt kỹ thuật, bức tranh trong ngày vẫn nghiêng về xu hướng tăng vừa phải, nhưng các chỉ báo ngắn hạn cho thấy tình trạng quá nóng và khả năng xuất hiện nhịp điều chỉnh tích lũy. Trên biểu đồ 1 giờ, giá đang dần điều chỉnh về vùng hỗ trợ quan trọng tại 7.698 (200 EMA), từ đó có thể xuất hiện nhịp bật tăng nếu bối cảnh tăng giá chung vẫn được duy trì.
Có thể cân nhắc mở vị thế mua khi giá phá vỡ rõ ràng vùng kháng cự cục bộ tại 7.760, với các mục tiêu chốt lời tại 7.800–7.850 và đặt lệnh dừng lỗ dưới 7.665 (đường 200 EMA trên biểu đồ 4 giờ).
Các điều kiện cho kịch bản tăng giá:
- Pha bứt phá rõ ràng qua vùng 7.760, tích lũy vững trên mức này, đồng thời được xác nhận bởi các chỉ báo kỹ thuật (RSI > 60, OsMA duy trì đà tăng).
- Số liệu PCE yếu (ngày 30/9) hoặc số liệu NFP yếu (ngày 2/10), làm giảm khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 10.
- Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm xuống dưới 5,00% và đồng USD suy yếu.
- Xác nhận kỹ thuật: RSI(14) trên 65 và OsMA tiếp tục tăng tốc.
Có thể cân nhắc vị thế bán khi giá phá vỡ vùng 7.698 rồi 7.665, với các mục tiêu tại 7.635 (đường EMA 50 trên khung ngày)–7.585 và đặt lệnh dừng lỗ phía trên 7.760.
Một nhịp điều chỉnh sâu hơn sẽ nhắm đến vùng hỗ trợ trung hạn quan trọng quanh 7.400 (mốc tròn và đường EMA 144 trên khung ngày).
Các điều kiện cho kịch bản giảm giá:
- Phá vỡ và giữ vững dưới 7.635, mở đường về 7.585–7.400.
- Số liệu PCE hoặc NFP mạnh, xác nhận lạm phát dai dẳng và thị trường lao động thắt chặt.
- Lợi suất tiếp tục tăng lên trên 5,25%.
- Xác nhận kỹ thuật: RSI(14) dưới 45 và đà giảm trong OsMA gia tăng.
Tóm tắt (kịch bản cơ sở): giá đi ngang trong vùng 7.635–7.800 với xu hướng hơi nghiêng về tăng trước PCE và NFP. Phá vỡ lên trên biên độ này mở ra vùng 7.820–7.900; phá vỡ xuống dưới cho tín hiệu về 7.585–7.550.
Lập luận:
- S&P 500 đang ở điểm giao nhau của hai lực tác động mạnh. Một bên là lợi nhuận doanh nghiệp vững chắc — đồng thuận thị trường kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận khoảng 23% so với cùng kỳ trong quý 3 — và làn sóng đầu tư vào AI tạo nền tảng cơ bản hỗ trợ. Bên còn lại là lợi suất trái phiếu Kho bạc ở vùng cao nhất nhiều năm và xác suất gần 70% cho một đợt tăng lãi suất trong tháng 10 tạo lực cản mạnh.
- Độ rộng thị trường là một vấn đề đáng lo: cổ phiếu trung vị trong rổ S&P 500 chỉ tăng khoảng 5,6% từ đầu năm, và chỉ 59% số mã trong chỉ số là đang dương. Điều đó nghĩa là mức tăng của chỉ số khá hẹp và tập trung vào một vài cổ phiếu công nghệ lớn, làm tăng rủi ro điều chỉnh mạnh nếu tâm lý thị trường đảo chiều.
- Lịch kinh tế vĩ mô tuần này với các số liệu về lạm phát và thị trường lao động là yếu tố dẫn dắt chính trong ngắn hạn. Dữ liệu PCE/NFP mạnh sẽ đẩy lợi suất tăng cao hơn và kiểm định vùng 7.585–7.550; số liệu gây thất vọng sẽ ủng hộ kịch bản bứt phá lên trên 7.800 hướng đến 7.900.
Kịch bản giao dịch
Kịch bản tăng giá (phá vỡ kháng cự):
- Buy Stop 7.760,00. Stop-Loss 7.660,00. Mục tiêu: 7.800,00; 7.820,00; 7.850,00; 7.900,00.
Kịch bản giảm giá (phá vỡ hỗ trợ):
- Sell Stop 7.660,00. Stop-Loss 7.760,00. Mục tiêu: 7.635,00; 7.600,00; 7.585,00; 7.550,00; 7.500,00; 7.400,00.
Lưu ý: “Mục tiêu” tương ứng với các mức hỗ trợ/kháng cự được sử dụng làm điểm tham chiếu trong lập kế hoạch — không phải là cam kết sẽ được khớp lệnh. Hãy dùng chúng để xác định quy mô vị thế, đặt lệnh dừng lỗ và quản trị rủi ro.
