Trong phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Tư, cặp XAU/USD tiếp tục đi ngang dưới ngưỡng 4.200 USD, chịu tác động từ các yếu tố cơ bản trái chiều. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm đang kéo đồng USD rời khỏi mức cao nhất trong hai tháng đạt được vào ngày hôm trước, qua đó hỗ trợ giá vàng.
Tuy nhiên, kỳ vọng về việc thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang hạn chế đà tăng giá, khi các nhà giao dịch chọn đứng ngoài quan sát, chờ công bố những dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ trước khi mở thêm các vị thế mới với vàng.
Hôm nay sẽ công bố Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) — thước đo lạm phát ưa thích của Fed — cùng với số liệu GDP quý II cuối cùng. Trong tuần này còn có Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) ngành sản xuất ISM vào thứ Năm và dữ liệu Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu. Bên cạnh đó, các bài phát biểu của các thành viên chủ chốt trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ cung cấp thêm manh mối về định hướng chính sách tiền tệ sắp tới của ngân hàng trung ương. Những sự kiện này có thể tác động đáng kể đến tỷ giá đồng USD và diễn biến giá vàng.
Theo dự báo đồng thuận của Bloomberg, số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 9 được kỳ vọng tăng thêm 90.000, giảm so với mức 162.000 trong tháng 8, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ nguyên ở mức 4,1%.
Đồng thời, khi phân tích việc Thống đốc Fed Kevin Warsh nhấn mạnh "bình quân động 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu như một chỉ báo kịp thời về tình trạng thị trường lao động", các chiến lược gia của OCBC lưu ý rằng "số liệu bảng lương vẫn là thước đo ưa thích của thị trường về sức khỏe của thị trường lao động".
Trong bối cảnh đó, các chiến lược gia OCBC tái khẳng định dự báo của mình, cho rằng đồng USD sẽ tăng giá ở mức vừa phải đến cuối năm. Họ cũng lưu ý rằng thị trường hiện đang định giá gần bốn lần tăng lãi suất của Fed trong năm tới, một kịch bản có thể là quá mạnh tay trừ khi lạm phát do phía cầu một lần nữa trở thành nguồn gây áp lực giá đáng kể.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã rút khỏi mức cao nhất trong nhiều năm, trong bối cảnh giá dầu thô giảm xuống đáy của ba tuần và những bình luận mang tính "ôn hòa" từ Chủ tịch Fed New York John Williams, người cho rằng Fed không nên vội vàng trong việc đưa ra các quyết định.
Ngoài ra, dữ liệu từ Conference Board cho thấy Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Mỹ trong tháng 9 thấp hơn dự báo, giảm xuống còn 81,9, mức thấp nhất kể từ năm 2014. Điều này có thể dẫn đến việc chốt lời thêm ở các vị thế mua đồng USD dài hạn, qua đó hỗ trợ giá vàng.
Tuy nhiên, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy giới giao dịch vẫn kỳ vọng với xác suất trên 90% rằng Fed sẽ tiếp tục nâng lãi suất thêm một lần nữa trước cuối năm nay. Sự bất ổn địa chính trị dai dẳng liên quan đến căng thẳng giữa Mỹ và Iran cũng đang hỗ trợ cho đồng USD với vai trò là "tài sản trú ẩn an toàn", qua đó hạn chế việc mở các vị thế mua mạnh đối với XAU/USD. Đáng chú ý, hy vọng về một giải pháp ngoại giao cho xung đột giữa Mỹ và Iran đã suy yếu sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump bác bỏ đề xuất ngừng bắn 7 ngày của Iran.
Một yếu tố bổ sung nữa là sự thiếu vắng tiến triển đáng kể trong nỗ lực của Qatar nhằm tạo đột phá trong quan hệ Mỹ–Iran trong tuần này. Các quan chức Mỹ cũng cho rằng Trump có thể ra lệnh nối lại các chiến dịch quân sự quy mô lớn sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Điều này làm gia tăng rủi ro leo thang căng thẳng ở Trung Đông và hỗ trợ nhu cầu đối với đồng USD trong các nhịp điều chỉnh giảm.
Về mặt kỹ thuật, cặp XAU/USD hiện được hỗ trợ tại vùng 4.100 USD, trong khi vùng kháng cự nằm quanh 4.200 USD. Các chỉ báo dao động đang cho tín hiệu tiêu cực, và phe bán đang chiếm ưu thế. Áp lực giảm giá có thể bắt đầu suy yếu khi đường EMA 200 ngày bị vượt qua.
