Cấu trúc sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD đang trở nên phức tạp hơn. Hiện vẫn chưa có cơ sở để nói đến việc hủy bỏ đoạn xu hướng tăng (biểu đồ nhỏ hơn) bắt đầu từ tháng Một năm ngoái. Ngược lại, chúng ta đã thấy một cấu trúc điều chỉnh A-B-C hoàn chỉnh, có thể đã kết thúc. Tuy nhiên, các diễn biến gần đây liên quan đến Fed và chính sách của họ một lần nữa tác động đến cấu trúc sóng hiện tại, khiến nó trở nên phức tạp hơn. Tôi xin nhắc lại rằng bối cảnh tin tức và cấu trúc sóng thường mâu thuẫn với nhau, nên việc điều chỉnh là điều cần thiết.
Cấu trúc sóng hiện nay đã chuyển sang một mô hình phức tạp hơn. Sóng C đã hình thành dạng ba sóng, còn sóng tiếp theo được xác định là sóng D. Toàn bộ đoạn xu hướng bắt đầu từ ngày 27 tháng 1 có thể đã mang dạng mô hình điều chỉnh năm sóng A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, sóng D đã hoàn thành, và vào ngày 21 tháng 8, cặp EUR/USD đã bước vào giai đoạn hình thành sóng E, với đáy dự kiến sẽ thấp hơn đáy sóng C tại 1,1325. Hiện cặp tiền đang ở rất gần mức này, và bên dưới đó, sóng E giả định có thể hoàn tất bất cứ lúc nào.
Đợt suy giảm của đồng USD diễn ra trong thời gian ngắn, rồi lại nhanh chóng nhường chỗ cho một nhịp tăng mới.
Cặp EUR/USD gần như không thay đổi trong phiên thứ Tư, trong khi biên độ dao động một lần nữa rất hẹp. Mặc dù hôm nay đã công bố một số báo cáo quan trọng với các số liệu khá đáng chú ý, thị trường vẫn không tìm thấy lý do để mua euro, cũng không có lý do cho các chuyển động mạnh hơn, và cũng không có lý do để bán đồng USD. Ngày giao dịch mở đầu khá tích cực với đồng tiền chung châu Âu. Euro tăng khoảng 40 điểm, và một số nhà tham gia thị trường đã bắt đầu kỳ vọng ít nhất một sóng điều chỉnh cục bộ. Tuy nhiên, nhịp phục hồi này diễn ra chóng vánh. Nửa sau của ngày, thị trường lại quay đầu giảm. Không thể nói rằng diễn biến này là vô lý.
Tôi đã nhiều lần nói rằng nhịp tăng gần đây của đồng USD, đã kéo dài suốt ba tuần qua, là khá đáng ngờ, nói một cách nhẹ nhàng. Tôi hiểu rằng thị trường hiện kỳ vọng thêm 2–3 đợt thắt chặt chính sách tiền tệ nữa từ Fed, dù thật khó để nói chính xác thị trường đang kỳ vọng điều gì. Chẳng hạn, theo công cụ CME FedWatch, xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 hôm nay đã giảm xuống 41%, so với mức 70–75% của ngày hôm qua. Nguyên nhân là do quan chức Fed John Williams hôm qua phát biểu rằng cơ quan này không cần phải vội vàng với vòng thắt chặt tiếp theo. Hôm nay, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi (core PCE) ghi nhận ở mức 3,4%, thay vì 3,7% như thị trường dự báo. Do đó, lạm phát tại Mỹ không tăng tốc, và một số thành viên FOMC không thấy lý do để thắt chặt trong tháng 10. Tuy nhiên, ngay cả thông tin này cũng không làm giảm được nhu cầu với đồng USD. Nửa sau của ngày, đồng tiền Mỹ lại tiếp tục được mua vào. Có lẽ nguyên nhân là do GDP Mỹ quý II công bố ở mức khá vững, 2,2%.
Kết luận chung
Dựa trên phân tích của tôi về EUR/USD, tôi cho rằng cặp tiền vẫn đang nằm trong một đoạn xu hướng điều chỉnh mang tính toàn cục A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, đà giảm tỷ giá sẽ tiếp diễn, với các mục tiêu nằm dưới đáy sóng C tại 1,1325. Trước đây tôi xem kịch bản này là phương án thay thế, và nếu không có cuộc họp Fed, nó vẫn sẽ chỉ là kịch bản thứ cấp. Tuy nhiên, Fed đã tạo bất ngờ, và thị trường hầu như không còn lựa chọn nào khác ngoài một làn sóng mua USD mới. Đồng thời, áp lực mua đã kéo dài suốt vài tuần, dù đồng USD không có thêm yếu tố hỗ trợ mới. Trong bối cảnh tin tức như vậy, tôi sẽ không mở vị thế bán và thay vào đó chuẩn bị cho một cú đảo chiều.
Trên khung thời gian lớn hơn, có thể thấy một đoạn xu hướng giảm hình thành theo mô hình A-B-C-D-E. Do đó, cặp EUR/USD có thể tiếp tục giảm xuống dưới đáy sóng C, trong khi cấu trúc sóng bên trong của sóng E có thể mang dạng năm sóng xung lực.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi
- Cấu trúc sóng cần đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên phải điều chỉnh.
- Nếu không có sự tự tin vào những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là không nên tham gia.
- Không bao giờ có thể đạt mức chắc chắn 100% về hướng đi của giá. Đừng quên sử dụng lệnh bảo vệ Stop Loss.
- Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại hình phân tích và chiến lược giao dịch khác.
