Cấu trúc sóng trên khung 4 giờ của EUR/USD đang trở nên phức tạp hơn. Hiện vẫn chưa có cơ sở để nói về việc vô hiệu hóa đoạn xu hướng tăng (biểu đồ dưới) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái. Ngược lại, một cấu trúc điều chỉnh A-B-C hoàn chỉnh đã hình thành và có thể đã kết thúc. Tuy nhiên, những diễn biến gần đây liên quan đến Federal Reserve và chính sách của họ một lần nữa đã tác động đến cấu trúc sóng hiện tại, khiến nó trở nên phức tạp hơn. Cần lưu ý rằng bối cảnh cơ bản và cấu trúc sóng thường xung đột với nhau, do đó các điều chỉnh là cần thiết.
Cấu trúc sóng lúc này đã trở nên phức tạp hơn. Sóng C đã chuyển thành dạng ba sóng, trong khi sóng tiếp theo được xác định là sóng D. Toàn bộ đoạn xu hướng bắt đầu từ ngày 27/1 có thể đã chuyển thành mô hình điều chỉnh năm sóng A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, sóng D đã hoàn tất, và vào ngày 21/8, EUR/USD đã bước vào giai đoạn hình thành sóng E, với đáy dự kiến phải nằm dưới đáy của sóng C tại 1,1325. Cặp tiền hiện đang ở rất gần mức này, và bên dưới mức đó, sóng E giả định có thể hoàn tất quá trình hình thành bất cứ lúc nào.
Tâm lý thị trường vẫn không thay đổi
EUR/USD đã giảm thêm 30 điểm cơ bản vào thứ Hai, và đồng euro thực ra là “may mắn” khi chỉ mất 30 điểm thay vì 90. Trong phiên, EUR/USD có lúc giảm tới 90 điểm, nhưng sau đó đồng euro đã phần nào phục hồi. Một làn sóng bán mới bắt đầu sau khi xuất hiện tin tức về các vấn đề ngân sách của Pháp, vốn sẽ phải được giải quyết bằng những biện pháp không được lòng dân. Các biện pháp này bao gồm tăng thuế và cắt giảm các chương trình chi tiêu công, đặc biệt trong lĩnh vực giáo dục và trợ cấp xã hội. Tuy nhiên, những biện pháp như vậy quan trọng không chỉ vì nguy cơ gây bất mãn trong dân chúng Pháp, mà còn bởi vì các vấn đề ngân sách luôn là tín hiệu cảnh báo đối với nhà đầu tư. Trái phiếu chính phủ Pháp tiếp tục bị bán tháo, trong khi lợi suất của chúng tiếp tục lên các mức cao kỷ lục, tương tự như lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ.
Như vậy, vấn đề nợ công hiện không còn chỉ giới hạn ở Hoa Kỳ. Nhà đầu tư ngày càng ngần ngại rót vốn vào các quốc gia nhiều năm, thậm chí nhiều thập kỷ không thể cân bằng ngân sách, không thể vận hành nếu thiếu đi vay liên tục, và vẫn tiếp tục gia tăng nợ công. Chiến tranh ở Yemen cũng làm gia tăng áp lực và có nguy cơ kéo dài không kém cuộc chiến ở Iran. Nhu cầu đối với đồng USD như một tài sản trú ẩn an toàn đang tăng trở lại, điều này là dễ hiểu nếu chỉ xét riêng các diễn biến trong ngày thứ Hai. Tuy nhiên, tình hình nợ và ngân sách của Hoa Kỳ cũng không khá hơn, nhưng hiện tại thị trường lại không tính đến các yếu tố khác. Chỉ số US Services PMI tháng 9 tương đối quan trọng cũng đã được công bố hôm qua. Kết quả là 54,9 điểm, so với kỳ vọng thị trường là 55,0. Độ lệch rất nhỏ, nên có thể coi như phù hợp với dự báo.
Kết luận tổng quan
Dựa trên phân tích EUR/USD, cặp tiền vẫn đang nằm trong đoạn xu hướng điều chỉnh toàn cục A-B-C-D-E. Nếu giả định này là đúng, đà giảm sẽ tiếp tục hướng tới các mục tiêu nằm dưới đáy của sóng C tại 1,1325. Kịch bản này trước đó được xem là kịch bản thay thế, và nếu không có cuộc họp Federal Reserve, nó có lẽ vẫn chỉ là kịch bản thứ cấp. Tuy nhiên, Federal Reserve đã tạo bất ngờ, khiến thị trường không còn lựa chọn nào khác ngoài việc khởi động thêm một làn sóng mua vào đồng USD. Dù vậy, lực mua đã kéo dài trong vài tuần, ngay cả khi không có thêm các yếu tố hỗ trợ mới cho đồng bạc xanh. Trong bối cảnh cơ bản như vậy, tốt hơn là không nên mở vị thế bán và thay vào đó chuẩn bị cho một sự đảo chiều.
Trên khung thời gian cao hơn, có thể thấy một đoạn xu hướng giảm đang hình thành theo mô hình A-B-C-D-E. Do đó, EUR/USD có thể tiếp tục giảm xuống dưới đáy của sóng C, trong khi cấu trúc sóng bên trong của sóng E có thể mang dạng năm sóng đẩy (impulsive).
Các nguyên tắc chính của phân tích:
- Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên phải điều chỉnh.
- Nếu không có đủ tự tin về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là không nên tham gia.
- Không bao giờ có thể đạt được mức độ chắc chắn 100% về hướng đi của giá. Luôn phải sử dụng lệnh bảo vệ Stop Loss.
- Phân tích sóng có thể được kết hợp với các loại hình phân tích và chiến lược giao dịch khác.
