Thị trường đã dứt khoát từ bỏ ý tưởng về một đợt tăng lãi suất thứ hai liên tiếp của Fed tại cuộc họp tháng 10. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất tăng lãi suất trong tháng 10 chỉ là 19%. Cần nhắc lại rằng các bài phát biểu gần đây của FOMC và những số liệu kinh tế mới nhất đều không cho thấy khả năng sớm nối lại chu kỳ thắt chặt. Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (core PCE) không tăng trong tháng 8, thị trường lao động Mỹ một lần nữa cho kết quả đáng thất vọng, cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt, và tỷ lệ thất nghiệp đã tăng. Do đó, kịch bản hợp lý nhất là Fed sẽ tạm dừng.
Tuần trước, một quan chức Fed, John Williams, thẳng thắn cho rằng Fed không nên vội vàng thắt chặt chính sách tiền tệ. Sau phát biểu này, thị trường bắt đầu nghi ngờ về khả năng tăng lãi suất trong tháng 10, và các thông tin sau đó chỉ củng cố thêm những nghi ngờ đó. Tuần này, một quan chức Fed khác, Beth Hammack, cũng lên tiếng ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất. Chủ tịch Fed Cleveland cho biết Fed có thời gian để phân tích các dữ liệu mới và không nên vội vàng đưa ra quyết định về những bước đi lãi suất tiếp theo.
Bà Hammack cũng bình luận về báo cáo việc làm mới nhất, cho rằng các số liệu nhìn chung phù hợp với các xu hướng gần đây. Người đứng đầu Cleveland Fed lưu ý rằng trung bình khoảng 41.000 việc làm đã được tạo ra mỗi tháng trong năm qua, con số đủ để duy trì một thị trường lao động ổn định. Đúng như tôi kỳ vọng, các ngưỡng tiêu chuẩn về số việc làm cần có hàng tháng đã được điều chỉnh giảm. Có lẽ không xuống tới 40.000 mỗi tháng, nhưng chắc chắn không còn ở mức trên 100.000 như vài năm trước. Tuy vậy, điều đó không thay đổi thực tế là con số việc làm phi nông nghiệp thực tế của tháng 9 vẫn thấp gấp ba lần so với kỳ vọng của thị trường, và số liệu mạnh của tháng 8 đã bị điều chỉnh giảm 30.000.
Bà Hammack cũng nhấn mạnh rằng riêng báo cáo việc làm tháng 9 không thể là cơ sở để đưa ra quyết định lãi suất trong cuộc họp tháng 10. Báo cáo lạm phát tháng 9 sẽ được công bố sau, và FOMC sẽ đưa ra quyết định dựa trên toàn bộ dữ liệu mới nhất. Do đó, thị trường phải chờ số liệu lạm phát tháng 9. Nếu chỉ số này cho thấy mức đọc cao, kỳ vọng theo hướng “diều hâu” sẽ lại tăng lên và đồng USD có thể mạnh lên.
Các bài viết khác nên đọc:
Phân tích EUR/USD. Ngày 7 tháng 10. Chờ đợi biên bản cuộc họp FOMC
Phân tích sóng cho EUR/USD:
Dựa trên phân tích của tôi về EUR/USD, tôi kết luận rằng công cụ này vẫn đang nằm trong một đoạn xu hướng điều chỉnh mang tính toàn cục A?B?C?D?E. Nếu giả định này đúng, đà giảm sẽ tiếp tục hướng đến các mục tiêu bên dưới đáy sóng C — 1,1325. Tôi xem kịch bản này như phương án thay thế, và nếu không có cuộc họp Fed, nó sẽ vẫn chỉ là phương án dự phòng. Nhưng Fed đã gây bất ngờ cho thị trường và không để lại lựa chọn nào khác ngoài một nhịp sóng mua USD mới. Lực mua đã tiếp diễn trong vài tuần mặc dù không có thêm yếu tố hỗ trợ mới cho đồng USD. Trong môi trường tin tức như vậy, tôi sẽ không mở lệnh bán mà thay vào đó chuẩn bị cho một sự đảo chiều.
Phân tích sóng cho GBP/USD:
Cấu trúc sóng của GBP/USD hiện khá rõ ràng nhưng vẫn có thể trở nên phức tạp hơn. Trên biểu đồ đang thể hiện cấu trúc điều chỉnh A?B?C khá rõ, nhưng sau cuộc họp Fed, cấu trúc này có thể biến đổi thành A?B?C?D?E. Nếu giả định đó đúng, đồng bảng sẽ tiếp tục suy yếu hướng đến các mục tiêu dưới vùng 1,31, gần đáy sóng C. Tuy nhiên, việc hoàn tất cấu trúc tương tự trên đồng euro có thể khiến cấu trúc của đồng bảng kết thúc ở bất kỳ giai đoạn nào.
Các nguyên tắc cốt lõi trong phân tích của tôi:
1) Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên thay đổi.
2) Nếu bạn không tự tin về tình hình thị trường, tốt hơn là không nên vào lệnh.
3) Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường; đừng quên các lệnh dừng lỗ bảo vệ.
4) Phân tích sóng có thể được kết hợp với các phương pháp phân tích và chiến lược giao dịch khác.
