Cặp GBP/USD đã giảm gần như không ngừng trong mười một ngày, nhưng trong hai tuần vừa qua, phe mua đã tạo ra sức kháng cự đáng kể trước phe bán, ngăn chặn đà giảm sâu hơn. Hiện tại, mọi nhịp hồi kỹ thuật đều bị giới hạn bởi bearish imbalance 30, đang đóng vai trò là vùng kháng cự. Hiện giờ, gần như không có nhiều lý do để phe mua lạc quan. Cuối tuần qua, một cuộc xung đột vũ trang đã bùng phát ở Yemen, trong khi thị trường lại chỉ phản ứng khá hời hợt với báo cáo Nonfarm Payrolls và tỷ lệ thất nghiệp công bố hôm thứ Sáu. Đồng bảng đã có cơ hội trong tuần trước sau loạt phát biểu mang tính “diều hâu” từ các nhà hoạch định chính sách của Bank of England và báo cáo GDP quý II khả quan, nhưng như có thể thấy, những thông tin đó hầu như không đem lại hỗ trợ đáng kể nào cho đồng bảng. Phe mua tỏ ra yếu ớt, và sự yếu ớt này khá khó lý giải. Bối cảnh cơ bản của euro và bảng Anh hiện không đủ tiêu cực để ngăn hai đồng tiền này thể hiện ít nhất là một nhịp tăng trưởng nhất định.
Cần lưu ý rằng giới giao dịch đang kỳ vọng Bank of England sẽ thực hiện hai lần thắt chặt chính sách tiền tệ, tương tự như Federal Reserve. Hơn nữa, như đã đề cập trước đó, dot plot chỉ phát tín hiệu về một lần thắt chặt, và biên bản cuộc họp FOMC công bố hôm qua cũng xác nhận rằng đa số các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương chỉ kỳ vọng thêm một lần tăng lãi suất. Do đó, trong những tháng tới, Bank of England rốt cuộc có thể nâng lãi suất nhiều hơn cả Federal Reserve, điều mà rõ ràng không phải là yếu tố ủng hộ cho đà tăng tiếp diễn của đồng USD. Tuy nhiên, trên thực tế thì chính đồng USD lại đang tăng giá trong phần lớn trường hợp.
Bất chấp điều kiện bất lợi cho bảng Anh trong vài tuần gần đây, đồng USD cũng đã trải qua không ít giai đoạn suy yếu trong những tháng vừa qua. Nếu không có quyết định tăng lãi suất của Federal Reserve trong tháng 9 và không có cam kết tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, kịch bản hợp lý vẫn sẽ là đồng USD suy giảm. Kỳ vọng đó vẫn còn, nhưng hiện đang xuất phát từ mặt bằng giá cao hơn. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, cơ hội cho phe mua chỉ dừng lại ở việc quét thanh khoản quanh đáy ngày 28/7 hoặc 24/6, cũng như chờ đợi hình thành các mô hình tăng mới, vốn đòi hỏi một nhịp tăng giá bền vững. Trên biểu đồ có thể thấy rõ, đa số các cú đảo chiều trong năm qua đều diễn ra sau các pha quét thanh khoản, nên đây vẫn là một cấu trúc tiềm năng tích cực. Phản ứng hiện tại với bearish imbalance 30 vẫn yếu, điều này có thể cho thấy xung lực giảm đang suy yếu. Đây có thể là cơ hội cho bảng Anh. Cơ hội hạn chế, nhưng vẫn là cơ hội.
Phe bán còn dư địa giảm sâu nữa không? Không nhiều, nhưng cũng phải thừa nhận rằng đồng USD vẫn đang ở trong một giai đoạn thuận lợi và tiếp tục có khả năng tăng giá cao cho đến khi imbalance 30 bị vô hiệu. Phân tích kỹ thuật cho thấy bức tranh tổng thể vẫn hoàn toàn thiên về giảm sau pha quét thanh khoản đỉnh tháng 5. Bảng Anh đã phản ứng với bearish imbalance 27, kích hoạt một nhịp giảm 320 điểm. Hiện tại, bearish imbalance 30 tiếp tục củng cố kỳ vọng về một nhịp giảm nữa của bảng Anh.
Ngày thứ Năm không có tin kinh tế quan trọng. Do vậy, hoạt động giao dịch trong ngày khá hạn chế, nhưng cũng cần lưu ý rằng hôm qua ngoài biên bản FOMC thì về cơ bản cũng không có nhiều tin tức nền tảng. Dù vậy, khối lượng giao dịch hôm qua lại khá cao, và phe bán một lần nữa là bên duy nhất chủ động đẩy thị trường đi xuống. Tình hình thị trường hiện tại cho thấy đồng USD có thể nối lại đà tăng bất kỳ lúc nào, gần như không phụ thuộc vào sự kiện hay dữ liệu kinh tế cụ thể nào.
Bức tranh cơ bản rộng hơn vẫn là: trong dài hạn, kịch bản duy nhất được kỳ vọng đối với đồng USD là suy giảm. Xung đột giữa Iran và Hoa Kỳ không làm thay đổi triển vọng này. Các diễn biến địa chính trị đã khiến thị trường chú ý trở lại tới vai trò “tài sản trú ẩn an toàn” của đồng USD trong vài tháng, nhưng căng thẳng hiện đã qua giai đoạn gay gắt nhất. Quỹ đạo chính sách tiền tệ sắp tới của FOMC vẫn còn bất định, trong khi thị trường vẫn đang kỳ vọng thêm thắt chặt, đây là nguyên nhân chính củng cố tâm lý tích cực cho phe bán trên thị trường chứng khoán và trái phiếu. Tuy nhiên, giới giao dịch lại tiếp tục xem nhẹ quá trình thắt chặt chính sách tiền tệ của Bank of England, điều đã được nhấn mạnh trong một số phát biểu gần đây từ các thành viên MPC. Lạm phát tại Vương quốc Anh cũng đang tăng, tương tự như xu hướng toàn cầu, khiến Bank of England gần như không còn lựa chọn nào khác ngoài việc tiếp tục nâng lãi suất.
Lịch kinh tế Hoa Kỳ và Vương quốc Anh:
- Hoa Kỳ – Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của University of Michigan (14:00 UTC).
Ngày 9/10, lịch kinh tế chỉ có một số liệu thứ cấp. Tác động của bối cảnh kinh tế lên tâm lý thị trường trong phiên thứ Sáu dự kiến sẽ yếu hoặc hầu như không đáng kể.
Dự báo và khuyến nghị giao dịch GBP/USD:
Triển vọng dài hạn đối với bảng Anh vẫn là tăng giá. Trong vài tuần qua, phe bán chi phối thị trường, nhưng nhìn trên biểu đồ ngày, một vùng đi ngang cũng khá rõ ràng. Pha quét thanh khoản đáy ngày 1/5 đã kích hoạt một nhịp giảm mới, trong khi tín hiệu bán xuất hiện trong vùng inverted imbalance 27 cho phép đà giảm tiếp diễn. Do đó, bảng Anh vẫn đang chịu áp lực giảm, và xu hướng này có thể kéo dài về vùng đáy tháng 6. Tại đó, có thể xảy ra thêm một pha quét thanh khoản quanh đáy, sau đó mới là khả năng đảo chiều có lợi cho bảng Anh. Phản ứng hiện tại với imbalance 30 vẫn yếu, và đó chính là chỗ bảng Anh còn “cửa”. Tuy nhiên, để kỳ vọng một nhịp tăng mới, thị trường cần nhiều hơn là một phản ứng yếu ớt với mô hình giảm trong bối cảnh xung lực giảm đang chiếm ưu thế. Bảng Anh và phe mua cần một cú phá vỡ cấu trúc rõ ràng, hoặc ít nhất là sự vô hiệu của imbalance 30.
