Ngày hôm qua hóa ra lại khó khăn với đồng USD hơn so với những gì có vẻ vào buổi sáng. Trong nửa đầu ngày, đồng euro lình xình quanh vùng đáy của tháng và không tìm được lý do để phục hồi, nhưng đến tối thì bức tranh đảo chiều. Nhu cầu đối với USD giảm mạnh sau khi Trump tuyên bố Mỹ sẽ không tấn công Iran trước kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ; các tài sản rủi ro tăng giá, và cả euro lẫn bảng Anh đều đi lên. Đáng chú ý là đồng USD đã hoàn toàn phớt lờ biên bản cuộc họp Federal Reserve vào tối thứ Tư, vậy mà chỉ một phát biểu mang tính chính trị lại khiến nó biến động trong vài phút. Hiện tại, địa chính trị có ảnh hưởng lớn hơn phần lớn các quyết định của ngân hàng trung ương.
Lợi suất cũng đóng một vai trò quan trọng. Lợi suất Mỹ lơ lửng quanh mức 5,31% trong ngày trước đó, và những mức này đã hỗ trợ nhu cầu đối với đồng đô la suốt cả tuần. Khi lợi suất giảm, việc nắm giữ đô la trở nên kém hấp dẫn hơn, và lợi suất đã giảm mạnh vào buổi tối hôm đó. Điều này đặc biệt quan trọng đối với đồng euro. Khu vực này phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng, vốn đã tăng gần 19% so với cùng kỳ năm trước do xung đột liên quan đến Iran, nên rủi ro đình công trong ngắn hạn giảm bớt ngay lập tức làm dịu bức tranh chung. Lạm phát của Eurozone ở mức 3,8% trong tháng 9, vì vậy bất kỳ mức giá dầu rẻ hơn nào cũng hỗ trợ cả người tiêu dùng lẫn Ngân hàng Trung ương châu Âu.
Bản thân ECB cũng không tạo hứng khởi cho thị trường. Biên bản cuộc họp tháng 9 mang tính trung lập; sau khi lãi suất tiền gửi được nâng lên 2,50%, giới giao dịch kỳ vọng giọng điệu cứng rắn hơn. Tài liệu này cho thấy những gì các thành viên đã tranh luận, vì vậy tông trung lập được hiểu là ECB chưa sẵn sàng đẩy mạnh hơn nữa, và đồng euro không nhận được lực đỡ. Theo quan điểm của tôi, nhịp bật lên này được hỗ trợ về mặt kỹ thuật nhưng thiếu sự thuyết phục.
Đồng bảng hôm qua tăng chủ yếu là nhờ diễn biến của đồng đô la, chứ không phải vì tin tức nội địa Anh. Không có số liệu đáng chú ý nào của Anh được chú ý, và lực hỗ trợ cho bảng đến từ cùng các yếu tố như với đồng euro — đồng đô la yếu hơn và lợi suất giảm. Sáng nay, Anh lại khá yên ắng: không có số liệu trong nửa đầu ngày, không có bài phát biểu dự kiến nào của Ngân hàng Trung ương Anh, nên không có yếu tố nội tại nào cản trở đà phục hồi điều chỉnh đang diễn ra từ giữa phiên Mỹ tiếp tục.
Đồng euro bước vào ngày thứ Sáu với xung lực tăng bắt đầu từ tối qua, và lịch sự kiện khó có khả năng chặn lại đà này. Chỉ có số liệu sản xuất công nghiệp của Ý được công bố trong nửa đầu ngày, và các bộ trưởng tài chính Eurozone sẽ họp. Sản lượng công nghiệp đo lường mức sản xuất của các nhà máy, và đối với một khu vực phụ thuộc vào xuất khẩu nhưng lại phải đối mặt với chi phí năng lượng cao, đây là chỉ báo then chốt. Sản lượng của Đức tăng 2,0% trong tháng 8, và thị trường muốn biết liệu Ý có xác nhận sự cải thiện đó hay đi chệch khỏi xu hướng.
Đối với đồng bảng, rủi ro chính là đà tăng hụt hơi do thiếu dữ liệu hỗ trợ. Nếu lợi suất Mỹ quay đầu tăng, đồng đô la sẽ lấy lại một phần những gì đã mất và nhịp tăng hôm qua có thể chỉ là một nhịp điều chỉnh ngắn. Vì vậy, với cả đồng euro lẫn đồng bảng, câu chuyện xoay quanh những phát biểu từ Washington và diễn biến trên thị trường trái phiếu. Tôi cho rằng đà phục hồi của euro sẽ tiếp diễn chừng nào lợi suất Mỹ còn chịu áp lực, nhưng tự thân đồng euro không có nhiều yếu tố hỗ trợ. Bất kỳ sự cố mới nào liên quan đến Iran đều có thể nhanh chóng khôi phục nhu cầu với đồng đô la. Hãy kỳ vọng một buổi sáng giao dịch trầm lắng, với các quyết định chính của thị trường diễn ra vào buổi chiều khi tâm điểm quay lại Mỹ.
Momentum
Với đồng euro — trên 1,1238, tôi nhìn thấy đường giá hướng tới 1,1275 rồi 1,1310. Xung lực tăng từ tối qua ủng hộ kịch bản này, và tôi tự tin cho đến mục tiêu đầu tiên, nhưng sẽ thận trọng hơn ở phía trên đó. Dưới 1,1202, các mục tiêu 1,1165 và 1,1133 được mở ra. Kịch bản giảm này sẽ kích hoạt nếu nhu cầu đối với đô la quay trở lại, chẳng hạn sau một phát biểu thiếu chuẩn mực liên quan đến Iran hoặc một cú đảo chiều của lợi suất. Biên độ giữa các mức là 36 pip, và trước những sự kiện ở châu Âu, cặp tiền này có thể dễ dàng dao động qua lại trong vùng đó, vì vậy tôi sẽ bỏ qua những cú chạm đầu tiên. Tôi ưu tiên kịch bản tăng, nhưng chỉ khi giá tích lũy và giữ được trên 1,1238.
Với đồng bảng — cân nhắc vị thế mua trên 1,3251 với các mục tiêu 1,3279 và 1,3307, và vị thế bán dưới 1,3217 với các mục tiêu 1,3183 và 1,3155. Biên độ là 34 pip. Yếu tố nội địa tại Anh không cản trở một nhịp điều chỉnh đi lên, nên kịch bản tăng là khả thi, nhưng khi không có tin tức từ London, cặp tiền sẽ theo dõi lợi suất Mỹ, và tôi xem mục tiêu đầu tiên là đáng tin cậy hơn mục tiêu thứ hai. Kịch bản giảm sẽ kích hoạt nếu lợi suất quay đầu tăng và đồng đô la giành lại phần đã mất.
Mean Reversion
Hôm nay, một số mức tham chiếu nằm gần như chồng lên các điểm breakout, nên rất dễ nhầm lẫn giữa các kịch bản.
Với đồng euro, mốc tham chiếu phía trên 1.1247 nằm cao hơn 9 pips so với điểm breakout 1.1238 và nằm trên đường đi tới mục tiêu đầu tiên 1.1275. Nếu giá phá vỡ 1.1238 và duy trì được ở phía trên, 1.1247 chỉ là một trạm dừng tạm thời và việc bán tại đây là không được phép. Nếu giá bật lên trên 1.1247, không giữ được và quay trở lại dưới 1.1238, tôi xem xét bán với điểm dừng lỗ đặt trên đỉnh của cú phá vỡ thất bại đó. Mốc tham chiếu phía dưới 1.1210 nằm trong biên độ, cao hơn 8 pips so với điểm breakout 1.1202 và thấp hơn 28 pips so với 1.1238. Một cú chọc xuống dưới 1.1210 rồi nhanh chóng quay trở lại phía trên mang lại một ý tưởng mua, nhưng tôi coi đó chỉ là một giao dịch ngắn hạn và đặt dừng lỗ dưới đáy của cú chọc đó. Nếu giá chạm 1.1202 và tích lũy ở phía dưới, ý tưởng giao dịch ngược chiều bị hủy bỏ và cú breakout xuống dưới được kích hoạt. Một nhịp điều chỉnh như vậy có khả năng xảy ra hơn nếu số liệu thống kê của Ý công bố gần với dự báo và phản ứng ban đầu nhanh chóng mờ dần.
Đối với đồng pound, mốc tham chiếu phía trên 1.3253 chỉ cao hơn điểm breakout 1.3251 có 2 pip, vì vậy người mới giao dịch cần đặc biệt thận trọng. Khoảng cách này còn nhỏ hơn mức nhiễu thị trường thông thường, nên bạn không thể phân biệt được breakout thật hay giả ngay ở lần chạm đầu tiên. Nếu giá vượt lên và giữ vững trên mức này, nhịp tăng hướng tới 1.3279 đang được kích hoạt, và mọi lệnh bán đều bị “cấm”. Nếu giá bật lên trên 1.3253, không giữ được và rơi trở lại dưới 1.3251, thì lệnh bán theo hướng hồi về trung bình (mean-reversion sell) có hiệu quả, với điểm dừng lỗ đặt trên đỉnh cục bộ.
Mốc tham chiếu phía dưới 1.3228 nằm bên trong biên độ, cao hơn điểm breakout 1.3217 là 11 pip và thấp hơn 1.3251 là 23 pip. Nếu giá lao xuống dưới 1.3217 và tích lũy bên dưới, đó là một cú breakout xuống, và mọi lệnh mua đều bị “cấm”. Nếu giá chọc xuống dưới 1.3228 nhưng không chạm đến 1.3217, rồi nhanh chóng quay trở lại trên 1.3228, có thể mở vị thế mua với điểm dừng lỗ đặt dưới đáy của cú chọc này. Kịch bản giao dịch với đồng pound này đặc biệt phù hợp khi lịch sự kiện tại Anh khá yên ắng, vì phản ứng đầu tiên với bất kỳ tin tức nào thường khó có khả năng tiếp diễn, và cặp tiền có xu hướng quay trở lại vùng dao động trước đó.
