*xem thêm: InstaForex trading indicators for the NASDAQ 100 (NDX)
Vào đầu phiên Mỹ ngày thứ Sáu, NASDAQ 100 đang được giao dịch quanh mức 31.000,0 điểm, cố gắng phục hồi sau mức giảm mạnh 1,39% hôm thứ Năm. Đợt bán tháo được kích hoạt bởi dữ liệu doanh thu kém khả quan của OpenAI, làm dấy lên nghi ngờ về định giá của các công ty liên quan đến AI. Đến sáng thứ Sáu, hợp đồng tương lai NASDAQ 100 đã tăng khoảng 0,7–0,8% sau các báo cáo cho biết OpenAI kỳ vọng đạt 70 tỷ USD doanh thu hàng năm vào cuối năm.
Diễn biến tuần này
Bán tháo cổ phiếu công nghệ. Vào thứ Năm, chỉ số NASDAQ 100 giảm 1,39%. Nguyên nhân khởi phát là thông tin cho thấy doanh thu tính theo năm của OpenAI tính đến cuối tháng 9 ở mức 50 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với con số 68 tỷ USD được trích dẫn rộng rãi trước đó vì đã bao gồm cả tổng doanh thu gộp của các đối tác. Sự chênh lệch này một lần nữa làm dấy lên câu hỏi về cách các công ty AI ghi nhận doanh thu và biện minh cho chi tiêu vốn khổng lồ.
Phục hồi vào thứ Sáu. Hợp đồng tương lai NASDAQ 100 tăng khoảng 0,75–0,82% sau khi Bloomberg đưa tin OpenAI dự kiến đạt hoặc vượt 70 tỷ USD doanh thu thường niên vào cuối năm, được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng cho khối doanh nghiệp. Điều đó đã phần nào xoa dịu lo ngại rằng làn sóng bùng nổ AI có thể kém lợi nhuận hơn so với kỳ vọng trước đây.
Lợi suất đã ổn định trở lại. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã rút khỏi mức đỉnh 24 năm 5,35% thiết lập hôm thứ Năm và hiện đang giao dịch quanh mức 5,23–5,26% trong ngày hôm nay. Một phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 30 năm thành công vào thứ Năm đã giúp trấn an thị trường, cho thấy nhà đầu tư vẫn sẵn sàng mua nợ chính phủ Mỹ dài hạn ngay cả khi lợi suất ở mức cao.
Giá dầu tiếp tục là yếu tố gây sức ép. Brent vẫn giữ trên 101 USD/thùng và WTI quanh mức 89–91 USD. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết Mỹ sẽ kiềm chế không tiến hành tấn công Iran trước kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ, điều này đã làm giảm nhẹ phần nào phần bù rủi ro địa chính trị nhưng không loại bỏ được sự bất định.
Phân tích kỹ thuật ngắn gọn
Triển vọng kỹ thuật vẫn mang tính “bullish”. Chỉ số đang giao dịch trên các đường trung bình động quan trọng trong ngắn hạn và dài hạn, cho thấy nhịp điều chỉnh có thể đã hoàn tất và xu hướng tăng đang được nối lại.
Phân tích kỹ thuật tổng hợp (biểu đồ ngày) của InstaForex đưa ra tín hiệu "Mua": 19 trên 23 chỉ báo ủng hộ bên mua.
Chỉ số đang kiểm định vùng kháng cự 30.900,0–31.050,0. Nếu bứt phá và giữ vững trên vùng này, mục tiêu tiếp theo sẽ mở ra tại 31.800,0–32.000,0. Ngược lại, phá vỡ xuống dưới 30.850,0 có thể kích hoạt một nhịp điều chỉnh mới, trong khi việc xuyên thủng 30.500,0 sẽ báo hiệu đảo chiều xu hướng ngắn hạn.
Các sự kiện chính cần theo dõi
Câu hỏi trọng tâm của tuần này — NASDAQ 100 có giữ được vùng hỗ trợ 30.800,0 trong bối cảnh công bố chỉ số niềm tin người tiêu dùng của University of Michigan hay không? Số liệu tốt hơn kỳ vọng sẽ hỗ trợ khẩu vị rủi ro; dữ liệu xấu hơn sẽ làm gia tăng lo ngại về đà giảm tốc tăng trưởng.
Hôm nay, ngày 9 tháng 10, lúc 14:00 GMT, chỉ số niềm tin người tiêu dùng sơ bộ tháng 10 của University of Michigan sẽ được công bố. Dự báo đồng thuận là 47,6 so với 48,1 của tháng 9. Cần đặc biệt chú ý tới thành phần kỳ vọng lạm phát: kỳ vọng một năm hiện ở mức 4,6%, và kỳ vọng năm năm ở mức 3,4%. Nếu kỳ vọng một năm tăng vượt 4,6%, điều đó có thể làm dấy lên lo ngại về việc Fed thắt chặt trở lại và gây áp lực lên cổ phiếu công nghệ.
Vào thứ Tư, ngày 14 tháng 10, lúc 12:30 GMT, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 sẽ được công bố. Đây là số liệu then chốt quyết định liệu xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 có duy trì ở mức cao hay không. Số liệu “mềm” sẽ hỗ trợ NASDAQ 100; số liệu “mạnh” sẽ gia tăng áp lực điều chỉnh.
Mùa công bố lợi nhuận sẽ bắt đầu vào tuần tới. Nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao các tập đoàn công nghệ lớn, tập trung vào bình luận về chi đầu tư AI (AI capex) và tác động lên lợi nhuận. Kết quả yếu có thể kích hoạt một đợt bán tháo mới trong nhóm này.
Cũng cần chú ý đến lợi suất trái phiếu. Nếu lợi suất kỳ hạn 10 năm giữ dưới 5,25%, điều đó sẽ hỗ trợ định giá cổ phiếu tăng trưởng. Nếu lợi suất quay trở lại vùng 5,35%, áp lực lên NASDAQ 100 sẽ gia tăng.
Kết luận và khuyến nghị
NASDAQ 100 đang cố gắng phục hồi sau đợt bán tháo do lo ngại về doanh thu của OpenAI. Mức quan trọng cho phe mua vẫn là 31.230,0; cho phe bán là 30.800,0.
Đối với nhà giao dịch ngắn hạn:
- Có thể cân nhắc mở vị thế mua khi giá bứt phá và giữ vững trên 31.230,0 với mục tiêu 31.400,0–31.650,0 và đặt lệnh dừng lỗ dưới 30.750,0.
- Có thể cân nhắc vị thế bán nếu giá phá vỡ xuống dưới 30.750,0 với mục tiêu 30.600,0–30.200,0 và lệnh dừng lỗ trên 31.100,0.
- Theo dõi dữ liệu UoM (ngày 9/10) và CPI (ngày 14/10) — đây là những yếu tố kích hoạt quan trọng.
Đối với nhà đầu tư trung hạn:
- Một nhịp điều chỉnh về vùng 30.500,0–30.200,0 có thể tạo cơ hội gia tăng vị thế mua, trong khi vẫn duy trì quan điểm tích cực đối với ngành.
- UOB dự báo sẽ có thêm hai lần Fed tăng lãi suất, vào tháng 12 và quý 1 năm 2027, làm gia tăng mức độ bất định đối với định giá cổ phiếu tăng trưởng.
Quản trị rủi ro:
- Tính đến mức biến động cao trong bối cảnh bất định quanh ngành AI và các số liệu lạm phát.
- Sử dụng lệnh dừng lỗ chặt chẽ, đặc biệt khi giao dịch theo các cú phá vỡ tại vùng giá then chốt.
- Theo dõi diễn biến lợi suất trái phiếu và phát biểu của các quan chức Fed.
*Bản tổng quan này dựa trên các nguồn công khai và báo chí, phản ánh diễn biến giá chịu tác động từ nhiều yếu tố; quản trị rủi ro và kiểm soát vị thế là tối quan trọng.
