Mô hình sóng Elliott trên khung 4 giờ của cặp EUR/USD đã trở nên phức tạp hơn. Trên khung thời gian lớn hơn (biểu đồ phía dưới), nhịp giảm hiện tại đang mang dạng một cấu trúc năm sóng A-B-C-D-E và có thể hoàn tất bất cứ lúc nào, vì về mặt cấu trúc nó đã gần như trọn vẹn. Tất cả các sóng trong đoạn này có kích thước xấp xỉ tương đương, nên tôi xem đây là một nhịp điều chỉnh. Nếu giả định này đúng, thì sau khi cấu trúc này hoàn tất, một nhịp tăng mang tính xung lực mới sẽ bắt đầu hình thành, với các mục tiêu nằm khá xa phía trên ngưỡng 1,2000.
Trên khung thời gian nhỏ hơn (biểu đồ phía trên), một chuỗi sóng xung lực vẫn đang phát triển, nhiều khả năng thuộc về sóng E trên khung thời gian lớn hơn. Nếu đúng như vậy, thì dù đồng USD còn tăng mạnh đến đâu, đà tăng giá của nó cũng đang tiến gần đến giai đoạn cuối. Một sóng thứ năm trong cấu trúc giảm có thể tiếp tục hình thành, bởi chuyển động hiện tại mang đặc điểm của sóng xung lực. Tuy nhiên, trong cả hai trường hợp, cấu trúc sóng hiện tại đều cho thấy chuỗi sóng giảm đang dần đi đến hồi kết trên cả hai biểu đồ. Các tin tức mới và sự đảo chiều mạnh mẽ trong tâm lý thị trường đã kích hoạt đà tăng mạnh của USD, nhưng mỗi ngày trôi qua, việc đồng tiền này tiếp tục tăng giá lại càng trở nên khó khăn hơn.
Tỷ giá EUR/USD hầu như không thay đổi trong suốt phiên giao dịch thứ Sáu. Một tuần giao dịch mới đã bắt đầu, và đồng euro một lần nữa sẽ phải nỗ lực bảo vệ vị thế của mình, cố gắng giữ được ít nhất là các mức giá hiện tại vốn đã cực kỳ yếu. Trong những tuần gần đây, các nhà đầu tư đã mua vào USD rất mạnh, đồng thời cắt giảm vị thế ở các đồng tiền khác. Những động lực phía sau hành vi này của thị trường vẫn đang đặt ra hàng loạt câu hỏi cho giới đầu tư. Một mặt, đồng USD cứ tiếp tục tăng giá – còn cần gì thêm nữa? Mặt khác, luôn tồn tại cảm giác rằng nhịp giảm của cặp tiền có thể đột ngột dừng lại bất cứ lúc nào, khiến việc kịp thời thoát khỏi thị trường trở nên đặc biệt quan trọng.
Thị trường hoàn toàn có thể tiếp tục mua vào USD trong tuần này. Tạm gác sang một bên những sự kiện thứ yếu hầu như không tác động đáng kể đến tâm lý giao dịch, tâm điểm sẽ là báo cáo lạm phát Mỹ được công bố vào thứ Tư. Các dự báo cho rằng Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) sẽ tăng tốc lên mức 3,6–3,7%, qua đó có thể tạo thêm cơ sở cho đà tăng tiếp diễn của USD. Lạm phát tăng cao hơn sẽ đồng nghĩa với việc Federal Reserve tiến gần hơn tới vòng thắt chặt chính sách tiền tệ thứ hai. Thị trường đã định giá vòng thắt chặt đầu tiên suốt cả tháng qua. Dĩ nhiên, chính sách của FOMC không phải là yếu tố duy nhất hỗ trợ đà tăng của USD, và bản thân đồng euro cũng có những lý do hợp lý để thu hút dòng tiền. Tuy vậy, thị trường lại đang phớt lờ chúng. Nếu lạm phát Mỹ tăng nhanh vượt trên vùng dự báo 3,6–3,7%, điều này có thể kích hoạt thêm một nhịp giảm nữa của EUR/USD.
Từ tất cả những phân tích trên, nhiều khả năng đồng euro sẽ phải đối mặt với một tuần đầy khó khăn nữa. Cho đến khi thị trường “no đủ” với việc mua vào USD và bắt đầu đóng bớt các vị thế đó, đồng euro sẽ rất khó tăng giá, bất kể các tin tức ra sao. ECB được kỳ vọng sẽ nâng lãi suất lần thứ ba trong năm nay, nhưng ở thời điểm hiện tại, yếu tố này hầu như không còn được thị trường xem trọng.
Kết luận chung
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi cho rằng cặp tiền này vẫn đang nằm trong một cấu trúc xu hướng điều chỉnh mang tính toàn cục, được gắn nhãn A-B-C-D-E. Nếu giả định này là đúng, đà giảm sẽ còn tiếp diễn, với các mục tiêu nằm dưới đáy của sóng C tại mức 1,1325. Trước đây, tôi xem kịch bản này là phương án thay thế, và nếu không có cuộc họp Fed thì nó vẫn chỉ là kịch bản dự phòng. Tuy nhiên, Fed đã tạo bất ngờ, khiến thị trường hầu như không còn lựa chọn nào khác ngoài việc khởi động thêm một nhịp mua vào đồng USD nữa. Dù vậy, lực mua đã duy trì liên tiếp trong vài tuần, ngay cả khi đồng USD không có thêm yếu tố hỗ trợ mới. Trong bối cảnh tin tức hiện tại, tôi sẽ không mở thêm vị thế bán; thay vào đó, tôi sẽ chuẩn bị cho khả năng đảo chiều.
Trên khung thời gian lớn hơn, có thể thấy một đoạn xu hướng giảm đang hình thành, dưới dạng cấu trúc A-B-C-D-E. Do đó, EUR/USD có thể tiếp tục giảm xuống dưới đáy của sóng C, trong khi cấu trúc sóng bên trong của sóng E có thể phát triển thành một mô hình xung lực 5 sóng.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
- Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Những cấu trúc phức tạp rất khó giao dịch và thường xuyên bị thay đổi.
- Nếu bạn không thực sự hiểu rõ điều gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn hết là đứng ngoài.
- Không bao giờ có thể đạt được sự chắc chắn 100% về hướng đi của giá. Đừng quên sử dụng lệnh dừng lỗ (Stop Loss) để bảo vệ vị thế.
- Có thể kết hợp phân tích sóng với các hình thức phân tích và chiến lược giao dịch khác.
