Vào thứ Năm, XAU/USD duy trì xu hướng tăng trong ngày và đang cố gắng vượt lên trên đường EMA 9 ngày. Sự suy yếu của đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm đang hỗ trợ cho kim loại quý này.
Phản ứng ban đầu của thị trường trước dữ liệu lạm phát Mỹ nóng hơn dự kiến đã nhanh chóng mờ nhạt. Nhà đầu tư kết luận rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không vội vàng nâng lãi suất ngay lập tức. Điều đó khiến lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm trở lại và các nhà giao dịch cắt giảm vị thế mua USD, giúp vàng chấm dứt chuỗi giảm ba ngày và phục hồi khỏi mức thấp trong tuần ghi nhận vào thứ Tư.
Theo Cục Thống kê Lao động Mỹ, CPI toàn phần trong tháng 9 tăng lên 3,7% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 3,4% trong tháng 8, vượt dự báo của các nhà phân tích. CPI lõi tăng lên 2,6% từ mức 2,4% trong tháng 8.
Các số liệu này cho thấy áp lực giá cả vẫn dai dẳng và về mặt chính thức củng cố lập luận cho khả năng Fed tiếp tục thắt chặt. Tuy nhiên, bình luận của Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly lại thận trọng hơn. Bà cho rằng có thể cần tăng lãi suất thêm, nhưng nhấn mạnh không cần phải đưa ra quyết định đó ngay tại cuộc họp tháng 10.
FXS Speechtracker chấm phát biểu của Daly ở mức 6,8 trên 10 — thiên về “diều hâu” ở mức vừa phải và cao hơn mức trung bình lịch sử là 6,1. Đồng thời, quan điểm của bà hàm ý Fed chưa vội thắt chặt thêm mà sẽ chờ đợi và quan sát: Fed ưu tiên chờ dữ liệu mới, đánh giá mức độ dai dẳng của lạm phát lõi, diễn biến thị trường lao động và xu hướng giá năng lượng.
Chỉ số FXS Fed-sentiment giảm 0,84 điểm xuống 128,17 nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với ngưỡng trung tính 100, cho thấy giọng điệu vẫn thiên về “diều hâu” dù Fed đang chuyển sang lập trường thận trọng hơn.
Thị trường vẫn đang định giá khả năng trên 85% rằng Fed sẽ có thêm một lần tăng lãi suất nữa trước cuối năm. Những cú nhảy mới của giá năng lượng có thể tiếp tục hỗ trợ kịch bản này bằng cách làm gia tăng áp lực lạm phát.
Căng thẳng leo thang ở Trung Đông cũng đang hỗ trợ cho đồng USD và có thể hạn chế đà điều chỉnh hiện tại của chỉ số USD từ vùng đỉnh thiết lập vào tháng 4/2025.
Các báo cáo ghi nhận một sự cố ở eo biển Hormuz, nơi một tàu chở container bị chìm sau khi trúng một quả đạn. Lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn tiếp tục thực hiện các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa vào các mục tiêu tại Saudi Arabia và đã đe dọa sẽ tiến hành thêm các đòn tấn công nhằm vào sân bay quốc tế và cơ sở hạ tầng dầu mỏ của nước này. Đồng thời, Nga cáo buộc Ukraine tấn công hai nhà máy lọc dầu, cho rằng các thỏa thuận đã bị vi phạm. Căng thẳng gia tăng tại Trung Đông và các khu vực khác có thể duy trì nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ.
Về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn chịu áp lực, giao dịch dưới đường EMA 9 ngày, hiện đóng vai trò là ngưỡng kháng cự. Các chỉ báo dao động đang ở vùng tiêu cực, xác nhận lợi thế thuộc về phe bán. Áp lực giảm chỉ có thể dịu bớt sau khi giá bứt phá lên trên đường SMA 20 ngày gần vùng giá tròn 4.200 USD. Hỗ trợ gần nhất nằm tại vùng giá tròn 4.100 USD.
