Hôm nay, thứ Hai, vàng (XAU/USD) chật vật duy trì đà tăng nhẹ trong ngày trong phiên giao dịch châu Âu. Sang phiên Mỹ, giá giảm xuống dưới mức thấp của ngày thứ Sáu, tiếp tục dao động trong biên độ giao dịch ba tuần và không thể vươn tới ngưỡng tâm lý 4.200 USD. Giọng điệu thận trọng từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đặc biệt là việc Thống đốc Kevin Warsh tránh đưa ra thêm bình luận về triển vọng chính sách tiền tệ, đã làm giảm kỳ vọng của giới đầu tư về khả năng thắt chặt chính sách trong tháng này. Một yếu tố khác hỗ trợ kim loại quý là đợt giảm mạnh gần đây của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ sau khi leo lên mức cao nhất trong nhiều năm. Diễn biến này đã kéo Chỉ số Dollar Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần vào ngày thứ Sáu.
Tuy nhiên, lực mua vàng đã không tận dụng được diễn biến tích cực này và kim loại quý lại chịu áp lực bán trở lại.
Trước thềm cuộc họp của Fed ngày 27–28 tháng 10, khi ngân hàng trung ương bước vào giai đoạn “im lặng” trong các phát biểu công khai, Kevin Warsh đã tránh việc bác bỏ kỳ vọng của thị trường về lộ trình lãi suất, nhấn mạnh ông không muốn “đưa ra kết luận vội vàng về các cuộc họp sắp tới”, mặc dù dữ liệu công bố trong tuần cho thấy lạm phát cao hơn dự báo.
Dữ liệu lạm phát Mỹ được công bố tuần trước vượt dự báo, củng cố kỳ vọng của thị trường về một đợt nâng lãi suất sắp tới của Fed. Theo công cụ FedWatch của CME Group, giới giao dịch đánh giá khả năng trên 90% rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ nâng lãi suất chuẩn vào tháng 12. Bên cạnh đó, lo ngại về áp lực lạm phát do giá năng lượng leo thang cũng đang tăng cường kỳ vọng về việc Fed sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.
Vào ngày thứ Sáu, giá dầu thô đã lập đỉnh mới trong tháng trong bối cảnh xung đột địa chính trị leo thang tại Trung Đông và Đông Âu, làm gia tăng rủi ro đối với nguồn cung toàn cầu.
Cuối tuần vừa qua, có báo cáo cho biết ba tàu chở dầu bị hư hại tại eo biển Hormuz. Trong khi đó, Hải quân thuộc Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) tuyên bố eo biển này vẫn nằm dưới sự kiểm soát của họ và các tàu thuyền chỉ có thể đi qua khi được họ cho phép. Vào Chủ nhật, một đám cháy đã bùng phát tại một cảng xuất khẩu dầu và một kho chứa dầu ở St. Petersburg, Nga, sau các cuộc tấn công của Ukraine. Kyiv đã sử dụng hơn 1.000 máy bay không người lái, đánh dấu một trong những đợt tấn công đường không lớn nhất kể từ đầu xung đột. Đồng thời, không có dấu hiệu nào cho thấy căng thẳng giữa Saudi Arabia và lực lượng nổi dậy Houthi ở Yemen, được Iran hậu thuẫn, đang giảm bớt.
Bên cạnh đó, Mohsen Rezaei, thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran, cảnh báo rằng Tehran đang chuẩn bị một kế hoạch trả đũa mới trong trường hợp bị Mỹ hoặc Israel tấn công trở lại. Những diễn biến này duy trì mức bù rủi ro địa chính trị, từ đó hỗ trợ giá dầu và giúp đồng USD, với vai trò tài sản trú ẩn an toàn, phục hồi trở lại sau khi rơi xuống mức thấp nhất trong hai tuần.
Yếu tố này đã hạn chế đà tăng của vàng vào đầu tuần mới và tạo áp lực lên giá của kim loại quý này.
Xét về mặt kỹ thuật, diễn biến giá hiện tại trong biên độ đã hình thành có thể được xem là giai đoạn tích lũy trong xu hướng giảm sau nhịp điều chỉnh từ vùng lân cận 4.700 USD ghi nhận trong tháng 8. Hơn nữa, trên biểu đồ bốn giờ, XAU/USD đang giữ vững bên dưới đường trung bình động đơn giản 200 phiên (SMA 200), đường trung bình động hàm mũ 200 phiên (EMA 200) và đường trung bình động đơn giản 100 phiên (SMA 100). Điều này cho thấy nhịp tăng gần đây chỉ là một phần của nhịp điều chỉnh trong xu hướng lớn hơn, chứ chưa xác nhận một xu hướng tăng mới.
Trong khi đó, chỉ báo Relative Strength Index (RSI) đang nằm trong vùng tiêu cực, còn chỉ báo MACD vẫn duy trì trên ngưỡng 0, hàm ý động lượng tăng vẫn còn, dù đang suy yếu phần nào.
Mặc dù vậy, cần phải có một nhịp tăng bền vững vượt lên trên ngưỡng tâm lý 4.200 USD để giảm bớt áp lực giảm giá hiện tại và thiết lập triển vọng tích cực hơn trong trung hạn. Vùng hỗ trợ kéo dài về đáy tháng 10. Nếu vùng hỗ trợ này không giữ được, đà giảm của giá có thể tăng tốc hướng về ngưỡng tâm lý 4.000 USD.
