Ngày thứ Sáu mở cửa mà không có cú hồi nào cho đồng euro. Hôm qua, đồng tiền chung đã giảm mạnh so với đồng đô la, buổi tối có lúc bật lên 1,1232 nhưng không giữ được và hiện đang quanh 1,1212. Các động lực chính lúc này không phải là số liệu từ Mỹ mà là diễn biến giá dầu và tin tức từ châu Âu.
Trước hết là dữ liệu kinh tế Mỹ. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 194.000, thấp hơn dự báo 200.000. Chỉ số này ghi nhận số người lần đầu nộp đơn xin trợ cấp trong tuần; con số thấp hơn dự kiến cho thấy thị trường lao động khỏe hơn. Chỉ số chỉ báo dẫn dắt (Leading Indicators Index) cho tháng 9, tổng hợp khoảng chục thước đo và phản ánh vài tháng tới, đạt 0,0% so với mức dự báo -0,1%. Số đơn xin trợ cấp tiếp tục (continuing claims) cao hơn dự kiến một chút, 1.728.000 so với 1.720.000, nên bức tranh khá lẫn lộn, nhưng nhìn chung không gây bất lợi cho đồng đô la.
Bây giờ đến đồng euro. Các vụ tấn công ở Saudi Arabia đã đẩy giá Brent lên 111 USD. Đối với khu vực đồng euro, vốn phụ thuộc vào năng lượng nhập khẩu, những cú tăng giá như vậy tác động trực tiếp đến nền kinh tế và mặt bằng giá. Bên cạnh đó, Pháp đang chuẩn bị cho một làn sóng biểu tình mới vào thứ Bảy và tăng cường hiện diện của cảnh sát, quân đội để ngăn chặn kịch bản lặp lại tình trạng bất ổn cuối tuần trước. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng khu vực đồng euro công bố hôm qua cũng không giúp ích được gì: ở mức -17,9 so với dự báo -17,0 và -16,5 của tháng trước. Tôi cho rằng trong bối cảnh này, đồng euro không có nhiều cơ sở để hồi phục một cách vững chắc.
Sáng nay, thị trường sẽ tập trung vào các chỉ số PMI sơ bộ tháng 10 của khu vực đồng euro. Đây là các chỉ số khảo sát được xây dựng từ câu trả lời của các quản lý thu mua; số liệu trên 50 điểm cho thấy mở rộng, dưới 50 là thu hẹp. PMI được coi là chỉ báo nhanh của nền kinh tế vì được công bố sớm hơn nhiều so với số liệu GDP và sản xuất công nghiệp chính thức. Đối với thị trường ngoại hối, các số liệu này cũng quan trọng vì tình trạng của nền kinh tế sẽ ảnh hưởng đến chính sách của European Central Bank. Dự báo lần này gần như lặp lại các mức trước đó: PMI sản xuất được kỳ vọng ở 52,7 so với 52,9 của tháng 9, dịch vụ 52,6 so với 53,0, còn PMI tổng hợp — trước đó ở mức 53,1 — thì chưa có dự báo công khai. Nói cách khác, giới phân tích chỉ chờ đợi một sự hạ nhiệt nhẹ chứ không phải một cú sụp đổ, nên những công bố này khó có thể kích hoạt một đợt biến động mạnh. Tình hình sẽ khác nếu số liệu rất yếu, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ. Khi đó, áp lực lên đồng euro sẽ gia tăng về cuối tuần, bởi đồng tiền chung vốn đã chịu sức ép từ giá năng lượng đắt đỏ và các tin tức đáng lo từ Trung Đông. Tôi cho rằng nếu số liệu trung tính, EUR/USD sẽ giữ trong biên độ hiện tại, còn nếu PMI gây thất vọng rõ rệt, cặp tiền có thể suy yếu đáng kể.
Động lượng
Với đồng euro, các mốc tham chiếu chính là 1,1231 ở phía trên và 1,1204 ở phía dưới. Mức giá 1,1212 hiện tại thấp hơn mốc trên 19 pip và cao hơn mốc dưới tám pip, nên đang gần với biên dưới hơn. Đêm qua, cặp tiền đã tăng lên 1,1232, chạm mốc trên rồi quay đầu giảm, nên tôi không tính lần chạm đầu tiên đó là một cú phá vỡ được xác nhận. Tôi chỉ xem xét vị thế mua nếu giá một lần nữa vượt lên trên 1,1231 và giữ vững rõ ràng; khi đó, các mục tiêu sẽ là 1,1259 và 1,1298. Thành thật mà nói, tôi không đặt nhiều kỳ vọng vào kịch bản này vì giá dầu và tình hình ở Pháp đang đè nặng lên đồng euro. Các vị thế bán dưới 1,1204 với mục tiêu 1,1183 và 1,1155 có vẻ khả dĩ hơn. PMI yếu là đủ để kích hoạt kịch bản đó. Tuy nhiên, khoảng cách từ giá hiện tại đến mốc này chỉ là tám pip, nên một cú xuyên thủng trong ngày với biên độ nhỏ nhưng không giữ được không nên được coi là phá vỡ thực sự.
Hồi quy về trung bình
Đối với đồng euro, các mức hồi quy về trung bình là 1.1227 và 1.1200. Cả hai đều nằm rất gần các ngưỡng breakout. Mức trên, 1.1227, thấp hơn bốn pip so với mức breakout-buy tại 1.1231; mức dưới, 1.1200, thấp hơn bốn pip so với mức breakout-sell tại 1.1204. Bốn pip chỉ là nhiễu thị trường, nên ở cú chạm đầu tiên bạn không thể phân biệt một cách đáng tin cậy giữa cú bật lại và một cú breakout — người mới càng phải đặc biệt thận trọng.
Quan điểm của tôi về kịch bản phía trên: giá tăng lên 1.1227 rồi nhanh chóng quay đầu giảm — đó sẽ là tín hiệu bán, vì cặp tiền đã chạm gần mức này trong đêm và đảo chiều. Nếu giá giữ được trên 1.1231, không được bán — đó là một cú breakout đã được xác nhận.
Kịch bản phía dưới: giá giảm xuống dưới 1.1204, chạm 1.1200, không giữ được và quay lại trên 1.1204 — khi đó có thể vào lệnh mua với điểm dừng lỗ đặt dưới đáy false-break. Nếu giá đóng cửa dưới 1.1200, chiến lược hồi quy về trung bình đã thất bại và sự chú ý sẽ chuyển sang mục tiêu 1.1183.
