Đến giữa trưa, đồng euro vẫn chưa chọn được hướng đi rõ ràng. Buổi sáng, tỷ giá tăng gần đến 1,1151 rồi quay đầu điều chỉnh. Gần trưa, bên bán đã kéo được cặp tiền xuống mức đáy trong ngày quanh 1,1126, nhưng không giữ được dưới ngưỡng này, và tỷ giá phục hồi lên 1,1139. Thị trường dường như đang chờ một tín hiệu rõ ràng, và lý do thì hiển nhiên: cuộc họp ECB diễn ra hôm nay, và giới giao dịch không muốn mở các vị thế lớn trước khi nghe phát biểu từ Christine Lagarde.
Dữ liệu kinh tế châu Âu duy nhất được công bố sáng nay là tỷ lệ thất nghiệp của Italy. Con số ở mức 6,3% trong tháng 9, so với dự báo 6,2% và mức 6,2% kỳ trước, tức là kết quả xấu hơn kỳ vọng đôi chút. Độ chênh không lớn nên hầu như không tác động đáng kể đến diễn biến của cặp tiền, nhưng cũng khiến bên mua thận trọng hơn. Không có thêm số liệu quan trọng nào khác từ khu vực đồng euro, nên đồng euro thiếu vắng động lực nội tại và chủ yếu phụ thuộc vào kỳ vọng xoay quanh quyết định của ngân hàng trung ương.
Kỳ vọng hiện tại như sau: ECB được dự báo sẽ tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất và giữ nguyên lãi suất tái cấp vốn chủ chốt ở mức 2,65% và lãi suất tiền gửi ở 2,50%. Đợt tạm dừng này diễn ra sau hai lần tăng lãi suất: tháng 6 lên 2,25% và tháng 9 lên 2,50%. Thị trường chờ động thái tiếp theo vào tháng 12. Bản thân việc tạm dừng đã được phản ánh vào giá và khó có thể hỗ trợ cho đồng euro. Vì vậy, giọng điệu trong buổi họp báo sẽ là yếu tố then chốt. Chỉ những phát biểu mang màu sắc “diều hâu” rõ rệt về lạm phát, chẳng hạn gợi ý tăng lãi suất thường xuyên hơn, mới có thể kích hoạt lực mua euro, trong khi lập trường “bồ câu” sẽ gây sức ép giảm lên cặp tiền.
Bên phía Mỹ hôm qua cũng chưa mang lại chất xúc tác rõ ràng nào cho đồng đô la. Kevin Warsh đã không trả lời trực tiếp câu hỏi về tháng 12, chỉ nói rằng cần thêm dữ liệu trước khi đưa ra bước đi tiếp theo. Tuy nhiên, ông cho rằng tăng trưởng kinh tế quý III có thể vượt 3%. Hôm nay, thị trường sẽ có cơ hội kiểm chứng nhận định này qua số liệu thực tế. Ước tính đầu tiên về GDP Mỹ quý III sẽ được công bố, với dự báo tăng trưởng 3,2%, so với 2,2% của quý II. Đây sẽ là một sự tăng tốc đáng kể. GDP cho thấy tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế, và nếu số liệu vượt kỳ vọng, nó sẽ là luận cứ mạnh mẽ giúp đồng đô la kéo dài đà tăng.
Nhiều báo cáo khác sẽ được công bố cùng với GDP. Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (core PCE) tháng 9, thước đo lạm phát được Fed theo dõi sát sao, được dự báo tăng 0,3% so với tháng trước và 3,1% so với cùng kỳ, sau các mức 0,2% và 3,0% lần lượt trước đó. Chi tiêu tiêu dùng được kỳ vọng tăng 0,6%, sau mức 0,9%, trong khi thu nhập cá nhân dự kiến tăng 0,3%, so với 0,2% kỳ trước. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu được dự báo ở mức 199.000, tăng từ 194.000. Nếu GDP vượt ước tính và chỉ số giá cao hơn dự báo, đồng đô la nhiều khả năng sẽ tiếp tục mạnh lên. Thị trường phần nào đã chuẩn bị cho một con số tốt, bởi Warsh đã gợi ý về điều này, nhưng nếu có một bất ngờ thực sự, giới giao dịch có thể buộc phải đánh giá lại các vị thế. Động lực chính đối với đồng euro hôm nay nhiều khả năng vẫn là các phát biểu của Lagarde, trong khi dữ liệu Mỹ sẽ định hướng diễn biến của cặp tiền trong ngắn hạn.
Động lượng
EUR/USD
Cặp tiền hiện đang được giao dịch ở mức 1,1139, chỉ cao hơn 6 điểm so với ngưỡng phá vỡ phía dưới là 1,1133. Hôm nay, cặp tiền đã từng xuyên xuống dưới mức này, chạm 1,1126 nhưng không giữ được ở đó và quay trở lại phía trên. Vì vậy, nhịp giảm ban đầu chưa thể xem là một cú phá vỡ được xác nhận. Nếu đà giảm được nối lại, các mục tiêu tiếp theo sẽ là 1,1115 và sau đó là 1,1082. Một cú phá vỡ giảm giá thực sự đòi hỏi giá phải duy trì dưới 1,1133. Kịch bản này trở nên khả dĩ hơn nếu bà Lagarde có quan điểm dovish hoặc số liệu GDP của Mỹ vượt kỳ vọng.
Mức tham chiếu cho chiều tăng là 1,1158, chỉ cách 19 điểm. Việc phá vỡ lên trên mức này, sau đó là giai đoạn tích lũy, sẽ mở đường hướng tới 1,1176 và 1,1195. Một diễn biến như vậy sẽ cần đến giọng điệu hawkish từ ECB. Ở thời điểm hiện tại, kịch bản này có vẻ ít khả năng hơn và nên được coi là phương án thay thế.
Mean Reversion
EUR/USD
Mức tham chiếu phía trên tại 1.1153 chỉ thấp hơn 5 điểm so với mức breakout 1.1158, vì vậy cần đặc biệt thận trọng tại khu vực này. Biên độ 5 điểm rất dễ rơi vào phạm vi nhiễu giá thông thường của thị trường, khiến việc phân biệt giữa breakout và đảo chiều trong lần kiểm tra đầu tiên trở nên khó khăn. Nếu giá chạm 1.1153, vượt lên trên 1.1158 và giữ vững trên đó, điều này sẽ xác nhận một cú breakout, và khi đó nên tránh các lệnh bán. Nếu giá kiểm tra vùng này, không giữ được trên đó và nhanh chóng quay đầu giảm trở lại, đây sẽ là tín hiệu đảo chiều. Khi đó, có thể cân nhắc vị thế bán, đặt dừng lỗ phía trên mức giá cao nhất đạt được trong lần thử không thành công. Đỉnh giá buổi sáng, quanh khu vực 1.1151, đã chững lại ngay bên dưới mức tham chiếu này.
Mức tham chiếu phía dưới tại 1.1120 thấp hơn 13 pip so với mức breakout 1.1133. Mức này trở nên quan trọng nếu một nhịp breakout giảm đã bắt đầu, nhưng giá giảm quá nhanh, quá xa và mất đà. Nếu cặp tiền rơi xuống 1.1120, không thể tiếp tục giảm sâu hơn và bật trở lại phía trên mức này, có thể cân nhắc các vị thế mua, với dừng lỗ đặt dưới đáy của nhịp giảm thất bại. Tuy nhiên, nếu giá xuyên qua mức này một cách dễ dàng và duy trì bên dưới, kịch bản đảo chiều sẽ bị vô hiệu, khi đó 1.1115 trở thành mục tiêu giảm tiếp theo. Vào ngày ECB công bố quyết định, phản ứng của thị trường với buổi họp báo có thể đẩy giá vượt qua bất kỳ mức nào trong số này, vì vậy tốt nhất là tránh vội vàng tham gia giao dịch.
