Đồng euro mở đầu tuần mới trong trạng thái khá vững chắc. Sau khi chạm mức thấp gần 1,1155 vào ngày thứ Sáu, EUR/USD đã lấy lại đà tăng trong suốt buổi sáng, vượt lên trên 1,1235 trong nửa đầu ngày, rồi sau đó mới mất dần động lực và trượt trở lại về 1,1217. Động lực chính đến từ dữ liệu sản xuất của eurozone được công bố vào buổi sáng, và thị trường bắt đầu mua vào đồng euro gần như ngay sau khi các số liệu được công bố.
Dữ liệu nói trên là chỉ số Manufacturing PMI của eurozone trong tháng 10. Đây là khảo sát đối với các quản lý thu mua tại các nhà máy; mức trên 50 thể hiện sự mở rộng hoạt động sản xuất, trong khi mức dưới 50 báo hiệu sự thu hẹp. Chỉ số đạt 52,7 so với 52,9 của tháng trước, thể hiện một mức giảm nhẹ. Tuy nhiên, các nhà kinh tế đã dự báo một kết quả còn yếu hơn, nên thị trường nhìn nhận báo cáo này như một yếu tố tích cực bất ngờ hơn là tin xấu. Bên cạnh đó, chỉ số này đã duy trì trên mức 50 trong chín tháng liên tiếp, trong đó số liệu tháng 9 là cao nhất kể từ tháng 5/2022. Đối với ECB, các thành phần cấu thành chỉ số có thể quan trọng hơn con số tổng, trong đó có việc chi phí đầu vào của nhà sản xuất liệu có tiếp tục tăng hay không.
Điều kiện kinh tế trong toàn khu vực eurozone vẫn không đồng đều. Đức giữ vững Manufacturing PMI ở mức 54,2, trong khi Italy gây thất vọng với mức 49,4, thấp hơn dự báo 49,9 và dưới ngưỡng quan trọng 50. Cũng xuất hiện thêm tin xấu từ lĩnh vực bán lẻ của Đức. Doanh số bán lẻ của Đức đã giảm 2,0% trong tháng 9, trong khi các nhà phân tích kỳ vọng mức tăng 0,4%. Chỉ báo này đo lường khối lượng hàng hóa được mua tại các cửa hàng, và mức giảm mạnh cho thấy người tiêu dùng tại nền kinh tế lớn nhất khu vực đang cắt giảm chi tiêu đáng kể. Nói cách khác, lĩnh vực sản xuất vẫn trụ vững tương đối tốt, trong khi nhu cầu tiêu dùng lại suy yếu. Trước bối cảnh kinh tế trái chiều như vậy, đà tăng của đồng euro không thực sự vững chắc, và nhịp điều chỉnh giảm khỏi vùng đỉnh trong buổi sáng là điều dễ hiểu.
Tiếp theo là những sự kiện được lên lịch cho nửa sau của ngày giao dịch. Chủ tịch Bundesbank Joachim Nagel dự kiến sẽ có bài phát biểu. Bundesbank là một trong những tổ chức tham gia vào quá trình ra quyết định lãi suất của ECB. Thị trường sẽ đặc biệt chú ý đến đánh giá của ông về sự tương phản giữa hoạt động sản xuất đang cải thiện và doanh số bán lẻ yếu, bởi giọng điệu của ông có thể tác động đến mức độ tin tưởng của thị trường vào triển vọng tăng trưởng kinh tế tiếp diễn tại eurozone.
Sự kiện chính trong ngày vẫn là các số liệu kinh tế từ Mỹ. Chỉ số ISM Manufacturing PMI tháng 10 được kỳ vọng đạt 54,7, so với mức 54,5 của tháng 9. Đây cũng là một khảo sát đối với các quản lý thu mua, nhưng áp dụng cho các doanh nghiệp Mỹ. Thị trường theo dõi sát sao chỉ số này vì nó cung cấp tín hiệu sớm về tình hình sản xuất tại Mỹ trước các báo cáo chính thức. Thành phần giá cả của chỉ số này sẽ được chú ý đặc biệt, vì nó phản ánh tốc độ tăng chi phí đầu vào của nhà sản xuất. Dự báo cho thành phần này là 77,2 so với mức 77,9 trước đó. Một số liệu cao sẽ củng cố kỳ vọng rằng Federal Reserve sẽ không vội vàng cắt giảm lãi suất.
Bức tranh sẽ được bổ sung thêm bằng dữ liệu chi tiêu xây dựng tại Mỹ trong tháng 9. Mức tăng 0,3% được dự báo, sau mức tăng 0,9% trước đó. Chỉ báo này khá nhạy cảm với lãi suất thế chấp, vì vậy một sự giảm tốc đáng kể sẽ cho thấy chi phí vay vốn cao đang đè nặng lên nền kinh tế như thế nào. Số liệu tích cực từ Mỹ sẽ hỗ trợ đồng USD và kéo EUR/USD đi xuống, trong khi dữ liệu yếu sẽ tạo cơ hội cho đồng euro quay lại vùng đỉnh trong ngày. Kịch bản chính vẫn là xu hướng giảm, vì nhịp điều chỉnh khỏi vùng đỉnh đã bắt đầu.
Động lượng
Đối với đồng euro, ngưỡng kháng cự quan trọng là 1,1231. Nếu giá tích lũy và giữ vững trên mức này, đà tăng có thể hướng tới 1,1254, sau đó là 1,1298. Cặp tiền đã vượt lên trên mức này trong phiên sáng nhưng không chạm được 1,1245 trước khi quay đầu giảm. Do đó, bất kỳ nhịp bứt phá nào lặp lại cần được xác nhận bằng việc giá tích lũy ổn định trên ngưỡng này, thay vì coi là bứt phá thành công ngay từ lần chạm đầu tiên.
Ngưỡng phá vỡ theo chiều giảm là 1,1200. Nếu giá giảm dứt khoát xuống dưới mức này, các mục tiêu kế tiếp sẽ là 1,1172 và 1,1138. Đây là hướng đi được ưu tiên, vì cặp tiền hiện đang tiến gần đến ngưỡng này, và dữ liệu tích cực từ Mỹ có thể thúc đẩy đà giảm nhanh hơn. Khoảng cách giữa mức giá hiện tại 1,1217 và 1,1200 là khá nhỏ, nên các nhà giao dịch mới nên chờ giá tích lũy rõ ràng dưới ngưỡng này thay vì chỉ chạm nhẹ rồi vào lệnh.
Mean Reversion
Đối với euro, ngưỡng tham chiếu phía trên cho một khả năng đảo chiều là 1.1245. Mức này nằm giữa vùng breakout 1.1231 và mục tiêu đầu tiên 1.1254, chỉ thấp hơn mục tiêu chín điểm, khiến khu vực này đặc biệt dễ xuất hiện tín hiệu nhiễu.
Nếu giá tăng lên 1.1245, không giữ được trên mức này và nhanh chóng quay trở lại bên dưới, các cơ hội bán có thể xuất hiện. Tuy nhiên, nếu cặp tiền bứt phá rõ ràng lên trên 1.1254, điều đó sẽ cấu thành một cú breakout đã được xác nhận, và nên tránh giao dịch ngược xu hướng. Trong trường hợp này, điểm dừng lỗ nên được đặt phía trên 1.1254.
Ngưỡng tham chiếu phía dưới là 1.1195, nằm ngay dưới mức breakout 1.1200, chỉ cách năm điểm. Đây là khu vực cần đặc biệt thận trọng. Một lần kiểm định duy nhất không đủ để xác định liệu diễn biến đó là một cú breakout thực sự hay chỉ là phá vỡ giả. Nếu cặp tiền chạm 1.1195 rồi nhanh chóng quay lại trên 1.1200, kịch bản giá hồi về vùng cân bằng (mean reversion) đang diễn ra, và có thể cân nhắc cơ hội mua. Tuy nhiên, nếu giá tích lũy dưới 1.1200 và tiếp tục giảm về phía 1.1172, nên tránh mua và việc đặt dừng lỗ dưới xa hơn mục tiêu này là hợp lý.
Phản ứng ban đầu trong khu vực này tốt nhất là nên tránh cho đến khi xu hướng thị trường trở nên rõ ràng hơn, đặc biệt vì các số liệu kinh tế của Mỹ có thể kích hoạt những biến động giá mạnh.
