Đồng euro đang tăng giá so với đô la Mỹ, dù các dữ liệu kinh tế châu Âu hầu như không mang lại nhiều lý do cho đà tăng này. Động lực chính lại đến từ phía Hoa Kỳ. Chiến thắng trong cuộc bầu cử của Đảng Dân chủ và việc họ kiểm soát cả hai viện của Quốc hội đã làm suy yếu đồng đô la Mỹ và kéo lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm xuống.
Bức tranh kinh tế châu Âu vẫn còn ảm đạm. Chỉ số Nhà quản trị mua hàng tổng hợp (PMI composite) cuối cùng của tháng 10 đạt 51,7, thấp hơn dự báo 51,9 và mức 53,1 của tháng 9. Đây cũng là mức thấp nhất trong vòng bốn tháng. Trong lĩnh vực dịch vụ, chỉ số giảm xuống 51,4 so với mức kỳ vọng 51,7, trong khi Pháp một lần nữa ghi nhận sự suy giảm hoạt động kinh doanh. Lượng đơn hàng mới hầu như không tăng, các doanh nghiệp bắt đầu cắt giảm nhân sự lần đầu tiên kể từ tháng 5, và niềm tin kinh doanh giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5.
Cùng lúc đó, giá cả lại tăng nhanh hơn. Lạm phát tiêu dùng tăng tốc lên 4,0% trong tháng 10 từ mức 3,8%, đúng như dự báo của các nhà phân tích. Điều này có nghĩa là tăng trưởng kinh tế đang chậm lại trong khi giá cả tăng nhanh hơn, một sự kết hợp bất lợi cho đồng tiền. Sức mạnh hiện tại của đồng euro không đến từ các yếu tố cơ bản của chính nền kinh tế khu vực mà chủ yếu do sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. Vì vậy, bất kỳ làn sóng mới nào tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn đều có thể khiến đồng tiền chung trở nên mong manh.
Sự chú ý của thị trường hiện đang chuyển sang Hoa Kỳ. PMI lĩnh vực dịch vụ và PMI tổng hợp sẽ được công bố trong ngày hôm nay. Cả hai chỉ số đều được kỳ vọng trùng khớp với số liệu sơ bộ lần lượt là 57,9 và 57,6, so với 58,8 và 58,4 trong tháng 9. Do đó, thị trường đã phần nào phản ánh sẵn một đợt giảm tốc nhẹ. Số liệu quan trọng nhất sẽ là ISM Services PMI, được dự báo duy trì ở mức 54,9, không đổi so với tháng 9, so với mức 55,4 trong tháng 8. Một báo cáo khác sẽ đề cập cán cân thương mại quốc tế tháng 9, với dự báo thâm hụt thương mại sẽ nới rộng lên 107,9 tỷ USD từ mức 105,6 tỷ USD trong tháng 8.
Nếu số liệu ISM vượt kỳ vọng, đồng đô la Mỹ có thể lấy lại một phần những gì đã mất, vì một nền kinh tế vững mạnh sẽ củng cố kỳ vọng về lãi suất của Federal Reserve và lợi suất trái phiếu Kho bạc. Ngược lại, kết quả yếu hơn sẽ kéo dài đà giảm của đồng đô la bắt đầu sau cuộc bầu cử, tạo điều kiện để đồng euro giữ vững lợi thế. Một mức thâm hụt thương mại lớn hơn cũng sẽ tạo thêm áp lực giảm lên đồng đô la Mỹ, vì điều đó cho thấy nhu cầu mạnh hơn đối với hàng hóa và tiền tệ nước ngoài.
Momentum
Chiến lược này tập trung vào các cú phá vỡ (breakout), nghĩa là giá được kỳ vọng sẽ vượt qua một ngưỡng quan trọng và duy trì trên hoặc dưới mức đó. Đồng euro có thể tiến lên vùng 1,1298 và 1,1336 nếu có một nhịp phá vỡ bền vững lên trên 1,1259. Giá hiện đã giao dịch gần mức này và đã nhiều lần cố gắng bứt phá cao hơn nhưng không giữ được trên đó. Vì vậy, một cú chạm ngắn lên vùng này sẽ không đủ để xác nhận phá vỡ.
Trong kịch bản giảm giá, giá cần phải được củng cố dưới 1,1227. Khi đó, khả năng điều chỉnh về 1,1200 và 1,1172 sẽ tăng lên. Cho đến khi các dữ liệu kinh tế của Mỹ được công bố, nên tránh đưa ra kết luận vội vàng, vì bất kỳ biến động giá nào cũng có thể chỉ là một cú nhiễu tạm thời.
Hồi quy về trung bình (Mean Reversion)
Nguyên lý cốt lõi của chiến lược này là khi giá di chuyển lệch đáng kể so với giá trị trung bình của nó, giá có xu hướng quay trở lại gần mức trung bình đó. Các ngưỡng quan trọng là 1.1296 và 1.1230. Cơ hội bán được xem xét gần ngưỡng phía trên, trong khi cơ hội mua được xem xét gần ngưỡng phía dưới, với kỳ vọng giá sẽ điều chỉnh trở lại về vùng giữa của biên độ.
Để chạm được ngưỡng phía trên, giá cần phải đi một quãng đường đáng kể và vượt lên trên đỉnh gần nhất, điều này đòi hỏi động lượng tăng mạnh. Ngưỡng phía dưới nằm ở khu vực mà trước đó giá đã tìm được hỗ trợ và đảo chiều tăng trở lại trong phiên.
